【今日导读】
基于韬定律 华为新手机有望搭载新麒麟芯片
人形机器人加速进入工业产线 产业迈入需求兑现和量产交付阶段
英特尔上调CPU价格 行业景气度持续向好
AI"吃掉"消费级存储产能，固态硬盘价格翻倍
【财经精选】
1、AI服务器越来越能“吃电”，数据中心的供电方式也被“逼”到了换代关口。从台达、ABB等英伟达核心能源生态伙伴处获悉，800V方案仍在正常推进中，不过，真正决定这场供电革命走多快的，可能不是英伟达一家公司，而是一整条尚未成熟的能源基础设施产业链。
2、猪价正迎来一轮短期强势反弹。根据中国养猪网数据，全国外三元生猪均价从6月26日的9.47元/公斤，一路攀升至7月6日的11.06元/公斤，近10天连续走高，累计上涨1.59元/公斤，涨幅约16.8%。
3、在2026世界机器人大会新闻发布会上，中国电子学会理事长徐晓兰介绍，我国已经连续13年成为全球最大工业机器人市场，在人形机器人领域具备完整的产业链配套能力。 2026年一季度数据显示，我国人形机器人的出口同比增长了210%。
4、从杭州百脑汇电脑城了解到，存储芯片涨价已从上游全面传导至消费终端，普通消费者正面临内存、存储硬盘涨价凶猛。有经销商称，内存和固态硬盘涨得凶，现在有点慌，不会囤太多。据报道，部分固态硬盘与内存条价格翻倍，1TB固态硬盘价格从500元涨至1000元左右。
5、科威尔在官方微信发布消息称，受外部环境影响，测试电源主要原材料价格持续上涨。现决定对部分电源产品价格进行 5%-10% 不等上调。
6、三星电子今早发布财报，第二季度销售额171.00万亿韩元，预估169.23万亿韩元；第二季度营业利润89.40万亿韩元，同比增长1810%，预估84.2万亿韩元，上年同期为4.7万亿韩元。
7、衡量全市场每百万LLM Token支付价格的Silicon Data LLM Token支出指数，在经历了自去年12月创立以来近乎翻倍的狂飙后，目前已较5月份的高点大幅下跌了近20%。
8、7月6日，受台风及强降雨影响，广西壮族自治区南宁市、贵港市多座水库发生险情。险情发生后，国家防总将针对广西的防汛三级应急响应提升至二级，国家防灾减灾救灾委员会针对广西启动国家救灾四级应急响应。
9、美国证券交易委员会文件显示，SK海力士在公开募股中发行1779万股美国存托股票，每ADS代表十分之一SK HYNIX普通股，每股面值5,000韩元。基石投资者表示有意购买高达70亿美元的美国存托股票。
10、周一美股三大指数集体收涨，道指涨0.3%，再创历史新高。纳指涨1.12%，标普500指数涨0.73%，汽车制造、计算机硬件、加密货币概念股涨幅居前。存储、半导体板块大涨，西部数据涨超7%，超威半导体涨超6%，台积电涨超4%，阿斯麦、博通涨超3%，英特尔涨超1%，美光科技涨近1%。利弗莫尔中概股龙头指数收涨2.6%，热门中概股多数上涨。
【产业】
1、【华为概念】基于韬定律 华为新手机有望搭载新麒麟芯片
据报道，将于今年秋季发布的华为Mate90系列，计划搭载基于韬定律的新麒麟芯片。华为于今年5月发表了指导半导体产业发展的新原则——韬（τ）定律，其目标是以系统性降低时间常数τ为核心，通过逻辑折叠等技术，持续压缩芯片内部的信号传播时延，从而不断提升晶体管密度，实现半导体与电子系统的持续演进。而将于2026年秋季面世的麒麟芯片，率先采用了逻辑折叠技术，性能大幅提升。近年来，摩尔定律面临物理极限和经济效益双重挑战，如何跨越传统工艺路径的局限，探索出一条全新的可持续演进路线，成为人工智能时代的必答题。华为最先遭到技术封锁，最早遇到这道题，也率先做出了创新探索。“韬（τ）定律”的核心是以“时间缩微”替代传统的“几何缩微”，通过逻辑折叠、3D堆叠等创新技术来压缩信号传播时延、提升晶体管密度，从而绕开先进光刻机的限制。“韬（τ）定律”不以几何尺寸论英雄，而以逻辑折叠和时间效率取胜，在摩尔定律之外开启“第二曲线”，丰富了全球半导体产业发展路径。
2、【芯片】我国成功研制全球首款 基于相变忆阻器的神经动力学系统芯片
据北京大学信息工程学院消息，新基石研究员、信息工程学院院长、广东省存算一体芯片重点实验室主任杨玉超教授团队，联合中国科学院上海微系统与信息技术研究所宋志棠研究员团队等，在国际顶级学术期刊《科学》发表研究成果，在新型神经动力学计算芯片领域取得重大突破。研究团队成功研制出全球首个基于相变忆阻器的毫秒级神经动力学系统芯片，突破了相变型忆阻器长期面临的“可控存内计算”国际难题，首次将神经动力学系统的单步运算时延压缩至2.12毫秒。当前，存内计算多条技术路线并行，技术迈向成熟。东方证券薛宏伟指出目前，以SRAM、NORFlash及DRAM作为存内计算介质的方案均已有产品落地。RRAM（阻变存储器）、MRAM（磁性存储器）、PCM（相变存储器）等新型存储介质具备良好的工艺可扩展性和超低功耗特性，具备极大的应用潜力。
3、【机器人概念】人形机器人加速进入工业产线 产业迈入需求兑现和量产交付阶段
在2026世界机器人大会新闻发布会上，全国政协常委、致公党中央专职副主席、中国电子学会理事长徐晓兰介绍，2026年一季度数据显示，我国人形机器人的出口同比增长了210%，成为中国高端制造出口的新名片。人形机器人应用场景从娱乐表演、商业营销、教育等领域，加速向 3C 质检、物流分拣、汽车制造等工业场景拓展。 人形机器人已初步具备 “上工业产线” 能力。
华福证券研报指出，机器人产业正在从“技术突破”全面切换至“需求兑现和量产交付”的新阶段。随着百万台级量产铺开，核心零部件的需求将呈现指数级增长，参考此前光模块产业的演绎路径，未来机器人核心零部件（如减速器、丝杠等）产能紧缺与扩产周期的矛盾可能逐步显现。已通过整机厂验证、具备批量交付能力的核心零部件供应商，有望率先受益。
【涨价】
1、【猪肉】产能去化提速，猪价正迎来一轮短期强势反弹
猪价正迎来一轮短期强势反弹。根据中国养猪网数据，全国外三元生猪均价从6月26日的9.47元/公斤，一路攀升至7月6日的11.06元/公斤，近10天连续走高，累计上涨1.59元/公斤，涨幅约16.8%。此前长期在10元/公斤下方低位徘徊的猪价，时隔四个月重新站上10元关口。近期，农业农村部、国家发展改革委有关司局，组织部分生猪主产省份和大型生猪养殖企业召开座谈会，研判当前生猪生产形势，指导地方和企业开展常态化精准调控，通过压减产能推动猪价回归合理区间。会议强调，当前生猪价格筑底企稳，需持续抓实各项产能综合调控措施，继续实质性压减产能。供应压力叠加政策引导，产能去化或加速。兴业证券认为，从供给端看，前期产能释放叠加节后消费淡季，行业亏损幅度扩大或触发能繁母猪主动去化加速。从新生仔猪数推演，2026年二季度商品猪供应量边际递减，但标猪供给仍处于相对高位，伴随居民消费需求好转，猪价或逐步向好。
2、【CPU】英特尔上调CPU价格 行业景气度持续向好
据媒体报道，英特尔对CPU进行调涨。此次涨价主要针对部分消费级Core Ultra处理器以及Xeon服务器处理器。其中，高端Xeon服务器产品整体涨幅达到7%至12%。AI带来的算力需求，正在改变传统CPU市场长期以来“价格只降不升”的运行逻辑，而持续半年多的上游成本压力，开始从存储进一步蔓延至处理器，并最终传导至整机市场。过去几年，AI算力投资主线主要围绕 GPU展开，市场对CPU的关注相对不足。但从实际算力系统运行来看，CPU仍承担着大量基础且关键的工作，未来AI算力架构将更加依赖CPU与GPU/DCU的协同。英特尔CEO陈立武此前透露，已经有客户对其表示，CPU与GPU的使用比例正在从过去的1:8演变至1:1甚至4:1。Agent工作负载的碎片化调用与长链路编排特性，决定了CPU耗时占比，可达端到端延迟的40%至90%，GPU的单卡算力优势在此场景下不再是唯一变量。相较于推理侧GPU，CPU的需求弹性远被低估。中期维度看，ARM架构凭借能效比与可扩展性优势，在云原生推理场景中的渗透斜率将更为陡峭，产业变局深度值得重视。
3、【存储】AI"吃掉"消费级存储产能，固态硬盘价格翻倍
据杭州百脑汇电脑城实探报道及公开市场信息，存储芯片涨价潮已从上游晶圆端全面传导至消费终端，部分固态硬盘与内存条价格实现翻倍式上涨。1TB固态硬盘从此前约500元涨至千元左右，PS5专用8TB固态硬盘价格接近2万元，可买三台PS5 Pro主机。下游经销商反馈"内存和固态硬盘涨得凶，现在有点慌，不会囤太多"。同日，高盛将闪迪目标价从1200美元大幅上调至2200美元。价格数据最能印证此轮涨价力度。据TrendForce数据，2026年二季度通用DRAM合约价环比上涨58%-63%，NAND合约价环比上涨70%-75%。现货端涨幅更为显著，DDR4 8Gb 6月中旬现货价较5月中上涨11.9%-40.2%，DDR5 16Gb和24Gb涨幅扩大至22%以上。
【海外风向】
1、【电源】AI越来越“吃电” 800V高压直流被视为下一代解决方案
AI服务器越来越能“吃电”，数据中心的供电方式也被“逼”到了换代关口。800V高压直流被英伟达视为下一代AI机房的关键拼图。从台达、ABB等英伟达核心能源生态伙伴处获悉，800V方案仍在正常推进中。摩根士丹利称，英伟达在GTC台北大会上已明确表示800VDC开发进展正常，配套电源机架预计在2026年第三季度具备量产条件。此外，核心供应商台达电子（Delta）也有望在2026年第四季度向北美头部云厂商进行800V独立电源机柜的初期小批量交付。随着AI大模型参数规模的指数级增长，AI服务器的功耗正快速向兆瓦级迈进，传统的54V低压直流供电架构已面临能效和空间的物理瓶颈。800V高压直流不仅是英伟达算力升级的配套方案，更是整个AI数据中心从“千瓦级”迈向“兆瓦级”的必经之路。随着2026年下半年核心配套产品陆续就绪，该产业链有望迎来实质性的商业化放量期。
2、【燃气轮机】AIDC扩张带来刚性需求，燃气轮机面临较大供需缺口
由AIDC扩张带来的刚性电力需求，正推动燃气轮机行业步入结构性上升周期。近日，西门子上修燃机需求预测，根据西门子能源公告，西门子预计未来几年燃机年均需求为110-120GW，较此前90-100GW的指引上修20GW。受益于美国AI数据中心、全球能源结构转型拉动，燃气轮机需求暴增，2025年全球燃机需求超过100GW，2026年有望达到117GW。但受制于较高的制造壁垒，燃机供应不足，2025年全球燃机供应仅约50-60GW，GEV、西门子等全球龙头订单交付已经排期至2030年，面临较大供需缺口。为加快交付，海外龙头开始积极导入国产供应商，包括叶片、大型铸件、余热回收等关键零部件，国产厂商有望全面受益于高景气周期，实现替代出海重大突破。
3、【超导概念】新技术路径 利用 AI 发现新型超导体
据报道，芬兰阿尔托大学参与的一个国际研究团队利用人工智能（AI）发现两种新型超导体，为更高效筛选和研发超导材料提供了新的技术路径。这一成果有助于加快新型超导体研发进程，为寻找可在室温下工作的超导材料带来新的希望。学术界普遍认为，找到可规模化应用的室温超导材料，将对能源利用方式产生深远影响。这类材料若能在计算机、数据中心、电力传输等领域替代普通导体，有望显著降低能量损耗，减少散热负担，提升运行效率。
【公告解读】
蓝箭电子：拟申请不超2.35亿元并购贷款用于收购成都芯翼股权
有研硅：收购安徽晶隆半导体60%股权
彩虹股份：拟19.16亿元收购虹阳显示33.42%股权
冰轮环境：拟收购华源泰盟4%股权
【资本开支】
正裕工业：拟约1.88亿元增资泰国全资子公司
中国能建：在天津成立新合伙企业，出资额40亿
北玻股份：控股子公司拟设立子公司整合部分深加工玻璃相关业务
青龙管业：签订5.57亿元PCCP管材采购合同
【中标/合作】
爱仕达：与智元机器人签署战略合作协议五大方向开展深度合作
永清环保：中标醴陵钨矿废渣整治项目
山大电力：中标约1618.91万元分布式光伏储能项目
康恩贝：子公司签署西博帕多大中华区授权开发与商业化协议需支付1750万美元首付款、不超9400万美元的开发及商业里程碑付款等
科力远：东联矿业与宜春市自然资源局签订《采矿权出让收益征收协议》
德才股份：控股子公司联合签订5.2亿元施工总承包合同
航天信息：所属艾体威尔中标通联支付公司支付终端信息化项目
华电科工：签署2.19亿元首个柔性支架农光互补光伏发电项目EPC总承包合同
秉扬科技：中标中石油压裂支撑剂相关采购项目
晶科能源：飞虎3中标大唐6GWTOPCon组件集采项目
【增持回购】
龙净环保：龙岩国投拟增持1亿元-2亿元
奥瑞金：控股股东及其一致行动人拟增持5500万元-1.1亿元
中远海控：拟以集中竞价方式回购A股股份金额7.7亿元至15.4亿元
南极电商：拟以1亿元-2亿元回购股份，回购价格不超4.29元/股
津荣天宇：拟以1750万元-3500万元回购股份，本次回购价格不超29.16元/股
【经营业绩】
宝地矿业：预计2026年半年度净利润同比增长189%-210%
申华控股：上半年预亏1500万元至2000万元同比减亏
恒力石化：预计2026年半年度净利润同比增长136%
新凤鸣：预计2026年半年度净利润同比增长94.59%-111.51%
金地集团：6月签约金额17亿元同比下降45.16%
万华化学：预计上半年净利润为98亿元到104亿元，与上年同期相比增加60.05%到69.85%
长江电力：上半年境内所属六座梯级电站总发电量同比增长4.81%
金龙汽车：6月客车销量4780辆同比增长11.6%
鹏鼎控股：6月合并营收31.82亿元同比增长10.15%
兴通股份：预计上半年净利润为2.1亿元至2.23亿元，同比增加55.16%至64.75%
汇嘉时代：预计2026年半年度净利润同比增长43.18%-59.59%
华源控股：预计上半年归母净利润7300万元-9000万元，同比增长50.51%-85.56%
视源股份：预计2026年半年度净利润同比增长265%-315%
浙江东方：预计上半年净利润8.72亿元，同比增加约114.25%
西部牧业：6月自产生鲜乳生产量同比增长15.8%
容百科技：预计2026年半年度净利润1亿元-1.2亿元同比扭亏为盈
松霖科技：预计2026年半年度净利润同比增长50.40%-98.74%
金城医药：预计上半年净利润同比增长154%-223%
沃华医药：预计2026年半年度净利润同比增长45.49%-79.07%
燕京啤酒：预计2026年半年度净利润同比增长25%-35%
雅化集团：预计2026年半年度净利润同比增长710%-857%
西菱动力：上半年净利润同比预增16.36%—21.73%
云汉芯城：预计2026年半年度净利润同比增长192.31%-223.08%
越秀资本：预计2026年半年度净利润同比增长75%-95%
上港集团：预计6月完成母港集装箱吞吐量同比增长6.1%
赛意信息：预计2026年半年度净利润同比增长188.36%-257.01%
航锦科技：预计2026年半年度净利润同比增长191.45%-308.03%
藏格矿业：预计2026年半年度净利润同比增长97.20%-108.31%
【复牌】
ST萃华：股票交易被实施退市风险警示
卓然股份：股票被实施退市风险警示
【新股申购】
今日无新股
