【今日导读】
华为发布韬定律 V2 论文，先进封装成为后摩尔时代核心环节
加强顶层设计 工信部将成立量子信息标准化技术委员会
美丽中国建设“十五五”规划印发 环保产业迎机遇
纳入创新药30日通道、细胞与基因治疗获得扶持
【财经精选】
1、财政部、税务总局、工业和信息化部近日发布公告明确，自2027年1月1日起，取消对节能汽车减半征收车船税政策，取消对纯电动商用车、插电式（含增程式）混合动力汽车、燃料电池商用车免征车船税政策。
2、国务院日前印发《美丽中国建设 “十五五” 规划》，提出到 2030 年生态环境质量全面改善，谋划 20 项生态环保重大工程。
3、7月4日17时30分，我国在太原卫星发射中心使用长征六号改运载火箭，成功将千帆极轨13组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。
4、国务院印发《美丽中国建设“十五五”规划》，提出全面实施固体废物和新污染物治理行动；合理控制煤电装机规模和发电量，全面提升可再生能源电力消费比重等。
5、7月3日，中国证监会就完善上市公司再融资相关规则公开征求意见，具体包括：建立再融资定向增发储架发行制度，提升小额快速融资上限，定增须以发行期首日作为定价基准日，简化上市公司向控股股东定增条件。
6、7月3日，中国科学院科技论文预发布平台ChinaXiv最新公示论文，何庭波发布《面向多层级电子系统的时间缩微理论》（业内也称“韬定律”）V2版本。相较于5月25日发布的V1版本，新版论文在原有理论框架基础上，补充了大量工程落地细节、实测量化数据与产品演进路线。
7、国家发展改革委近日印发的《循环经济发展“十五五”规划》提出，到2030年，大宗固体废弃物年综合利用量达到45亿吨左右，主要再生资源年循环利用量达到5.1亿吨，资源循环利用产业产值达到8万亿元。
8、AXT与Coherent签订了一项主开发与供应协议，将在三年内大规模开发和供应6英寸磷化铟晶圆衬底。该交易包含Coherent支付的22,288,500美元预付款，AXT同意在2026年至2028年期间，扩大中国北京工厂的产能。
9、国家药监局综合司就《关于优化细胞与基因治疗药品审评审批有关事项的公告（征求意见稿）》公开征求意见。其中提出，将符合条件的细胞与基因治疗药品纳入创新药临床试验审评审批30日通道。
10、美国国防部后勤局（DLA）发布招标公告，计划通过一项为期五年的固定价格合同采购电池级碳酸锂，用于补充美国国家国防储备。这是美国首次将锂纳入国家国防储备的大规模采购行动。根据招标文件，本次采购总量上限为1.6167万吨电池级碳酸锂，合同最高金额达3亿美元。
【政策】
1、【环保】美丽中国建设“十五五”规划印发、环保产业迎机遇
国务院日前印发的《美丽中国建设“十五五”规划》（简称“规划”）提出，到2030年，生态环境质量全面改善，美丽中国建设取得新的重大进展。规划细化落实“十五五”规划纲要中提出的环境质量提升、生态保护修复、碳达峰碳中和等领域重大工程，统筹考虑生态环境领域相关专项规划重大工程内容，坚持项目跟着规划走，谋划提出20项支撑性和引领性强的重大工程。此前印发的《美丽中国建设成效考核办法》，使得环境治理压力内化为地方治理的核心议程，形成了更具刚性的制度闭环。该办法将考核维度从任务完成扩展至资金绩效与群众满意度，并将结果直接与领导干部综合考评、奖惩、任免及财政资金分配挂钩，同时对整改不到位的情形明确了约谈与追责机制。这一制度安排将强化高耗能和高排放行业面临的区域性合规约束与运营成本，进一步推动资本流向符合绿色低碳转型方向的产业。美丽中国建设的推进，也为环保设备相关产业链带来发展机遇。
2、【创新药】纳入创新药30日通道、细胞与基因治疗获得扶持
国家药监局综合司近日就《关于优化细胞与基因治疗药品审评审批有关事项的公告（征求意见稿）》公开征求意见。其中提到，支持以临床价值为导向的细胞与基因治疗药品研发创新，聚焦恶性肿瘤、罕见病、遗传性疾病、免疫系统疾病、神经退行性疾病等重点领域开展研究，鼓励在中国开展全球同步研发和国际多中心临床试验，将符合条件的细胞与基因治疗药品纳入创新药临床试验审评审批30日通道，提高临床研发质效。近期中国企业在细胞治疗、AI制药等前沿领域逐步取得突破：体内CAR-T持续验证技术可行性，比如传奇生物双靶体内CAR-T取得优异数据；自体CAR-T拓展适应症边界，科济药业CT041获批成为全球首款实体瘤CAR-T疗法，显示中国企业在细胞治疗领域领先的研发实力。多家创新药企核心产品已进入收获阶段，医保准入、商保覆盖和费用率优化等共同推动盈利不断改善。建议围绕海外临床及审批节点清晰、前沿技术平台领先、核心产品放量确定性强、经营韧性突出的创新药企业进行布局。
3、【量子科技】加强顶层设计 工信部将成立量子信息标准化技术委员会
工业和信息化部决定成立量子信息标准化技术委员会，主要负责基础共性、量子计算、量子通信、量子精密测量等领域行业标准制修订工作。第一届工业和信息化部量子信息标准化技术委员会由62名委员组成，秘书处由中国信息通信研究院承担。这一举措旨在通过强化标准顶层设计、加快重点标准研制，来推动量子信息技术的创新成果转化和产业协同发展。国内政策层面已将量子科技列为重点培育未来产业，并在“十五五”开局之年进一步强化战略部署；地方也在通过专项基金、项目补贴等方式加速布局，产业链上下游企业数量持续增加，试点应用场景不断扩容。需求端目前仍以政务安全、金融加密通信、能源测控、科研算力升级等政企刚需场景为主。2026年国内量子技术落地试点项目已超320个。量子科技产业目前正处于产业化落地的关键窗口期，有研究预测到2030年国内全产业链市场规模有望突破3000亿元，2026—2030年年均复合增速维持在22%以上。
4、【影视院线】两部门联合发文 三方面十条举措为电影院赋能
国家电影局、市场监管总局于 2026 年 7 月 3 日联合印发《关于促进电影院多样化经营 繁荣发展电影院文化的通知》，围绕业态融合、品牌经营、服务升级三大方面部署10 条举措，旨在将电影院打造为集观影、社交、娱乐、消费于一体的综合性文化体验空间，打破单一放映模式，激活“电影+"经营活力，应对消费需求的升级，解决影院同质化与经营压力问题。两部门将指导地方优化许可办理与办事流程，依法支持符合条件的影院开展多样化经营，提供组织与政策支持 。
【产业】
1、【先进封装】华为发布韬定律 V2 论文，先进封装成为后摩尔时代核心环节
周末华为公司董事、半导体业务部总裁何庭波在中科院科技论文预发布平台ChinaXiv上提交的《面向多层级电子系统的时间缩微理论》V2版本引发全球半导体产业和资本市场的强烈关注。新版论文在理论框架基础上补充了大量工程细节和实测数据，从方法论层面进一步论证了“韬定律”成为“后摩尔时代”指导半导体产业发展新原则的可行性。在工程落地方面，V2版本深度阐释核心技术LogicFolding的齿比（gearratio）概念，在混合键合间距接近顶层金属布线尺寸时，3D设计空间从传统的“宏块级离散优化”转向“单元级连续优化”，可实现全局最优的垂直逻辑划分，突破了传统3D堆叠仅能按功能块分层的局限。韬定律提出以“时间缩微”替代“几何缩微”，通过逻辑折叠等创新技术，构建了贯穿器件、电路、芯片到系统层面的多层级协同优化体系，持续压缩信号传播时延，不断提升晶体管密度，从而实现半导体与电子系统的持续演进。逻辑折叠需基于2.5D/3D集成、混合键合、TSV、Chiplet等先进封装技术，先进封装将成为影响芯片性能的核心环节，并有望推动先进封装与测试设备需求快速增长，晶圆厂支持逻辑折叠架构，有望迎来产能加速释放，建议关注国内先进封装厂商、晶圆厂、半导体设备厂商的投资机会。
2、【芯片】提速50至478倍 神经动力学系统芯片实现突破
据报道，北京大学集成电路学院教授杨玉超团队联合中国科学院上海微系统与信息技术研究所研究员宋志棠团队，成功研制出全球首款基于相变忆阻器的神经动力学系统芯片，首次将这类复杂运算的单步时延压缩至2.12毫秒，在脑皮层重建等任务中较目前先进图形处理器（GPU）提速达50至478倍，一举突破了制约神经动力学长达半个世纪的实时计算瓶颈。自神经动力学系统诞生半个世纪以来，如何在保持高精度连续建模能力的同时实现低延迟实时计算，一直是制约其走向实际应用的核心难题。该团队创新性地提出“可控存内计算”，为后摩尔时代的计算芯片提供了一种全新的硬件范式。该芯片首次将神经动力学硬件的单步运算时延推入“毫秒时代”，原本需要昂贵大型设备离线运算的复杂任务，现在能够实现毫秒级的实时在线操作。总体来看，这项成果的核心市场价值是为国产低功耗实时类脑算力提供了独立于GPU的技术路线，并在脑机接口医疗、具身智能、星载AI三个千亿级潜在场景中打开了硬件可行性。
3、【机器人概念】人形机器人产业持续升温，具身智能正加速迈向规模化应用
近日，山西省首家机器人6S综合体验中心在长治市正式投入运营，该体验中心创新打造“六位一体”6S运营模式，将产品销售、设备租赁、售后维护、定制开发、科普研学、场景展示六大功能集于一身，集中展示全系列国产智能机器人，应用范围覆盖工业商用、特种仿生、青少年科教、专注力训练、AI艺术创作等多个领域。今年以来，人形机器人产业持续升温。从工业制造、物流仓储到商业服务，具身智能正加速走出实验室，迈向规模化应用。未来，随数据飞轮效应推动机器人大小脑技术快速进步，人形机器人产能、单位生产成本与终端需求有望进入正循环，从而推动我国及全球人形机器人产销量爆发式增长，相关主机厂与上游核心零部件厂商业绩有望快速提升。
【涨价】
1、【稀土永磁】价格中枢不断上抬，稀土行业供改有望持续推进
据行业媒体报道，稀土市场呈现全面上涨态势，受供应紧缩驱动，主流品种价格显著上行。贸易环节反馈易涨难跌，市场惜售情绪浓厚。尽管金属端日内成交清淡，存在价格倒挂，但磁材厂被动接货支撑下，预计短期镨钕系列将维持偏强震荡格局，后市仍有上行空间。从年初至今来看，稀土价格中枢不断上抬，或与2024-2025年发布的供给侧文件相关性较大，行业供改持续推进。2025年出口全年同比-1%、2026年初至今出口增加显著，表明海外仍有较大补库需求。稀土板块将继续演化估值业绩双升，2026年亦为重点标的同业竞争解决的关键一年。
【公告解读】
杰普特：拟112万新加坡元收购NEOPTICS100%股权
联动科技：香港联动以现金方式收购NorthstarTechnologiesLimited100%股权，交易对价为1,000万美元
国旅联合：发行股份购买资产并募集配套资金获证监会注册批复
动力源：筹划控制权变更事项股票停牌
当虹科技：股东常州虹途协议转让公司5.0632%股份
温氏股份：董事梁志雄完成股份转让至近亲属计划
华菱精工：控股股东拟协议转让公司8%股份
好利科技：控股股东拟转让18%股份实控人将变更为厦门市财政局
雪祺电气：收到志道投资的通知，获悉其与刘翔签署了《股份转让协议》，约定将其持有的公司2314.99万股无限售条件流通股股份（占公司总股本的12.6481%）转让给刘翔，转让价格为12.8元/股，转让总价款为2.96亿元
深水海纳：控股股东、实际控制人李海波先生及其一致行动人西藏海纳博创、相关股东方安义深水与茂名市发展集团签署《终止协议》，各方就终止股权转让及控制权变更事宜协商达成一致意见
【资本开支】
日联科技：全资子公司深圳日联、全资孙公司智测科技拟使用自有资金及银行贷款开展“日联科技工业检测设备华南总部基地项目”，参与竞拍以挂牌方式取得珠海市高新区44,353.95平方米土地使用权，项目计划投资总额6亿元
中稀有色：拟投资1950万元建设稀土粉体材料中试线
申昊科技：拟采购服务器开展算力租赁业务总金额不超20亿元
阳光诺和：拟募资不超2.4亿元用于核酸药物平台建设
云南能投：拟投资建设丽江市宁蒗县100MW/400MWh全钒液流独立共享储能项目
万源通：全资子公司取得土地使用权用于建设高密度互连印刷电路板（HDI）项目
【中标/合作】
隆基绿能：与沙特水务局签署战略备忘录
品高股份：中标福建移动泉州分公司2026-2028年产业Token（词元）服务采购项目
美诺华：签署高端口服固体制剂和复杂注射剂全球化产业基地项目投资协议
神州数码：中标某国有大行华为智算服务器采购项目预估金额3.71亿元
耐普矿机：与哈萨克斯坦共和国客户Aidarly铜矿签订了《泵、旋流器供应合同》，为Aidarly铜矿提供渣浆泵、旋流器等选矿设备及耐磨备件，合同总金额为7600.02万元
华秦科技：签订约2.78亿元日常经营销售框架合同
海博思创：与临港算力达成战略合作将共同打造面向特定城市的算电协同多场景示范项目
时代新材：4月1日至6月30日签署30.34亿元风电叶片销售合同
软通动力：与天仪空间达成战略合作共同构建空天地一体化算力底座
北新路桥：第二季度新中标项目中标金额合计35.62亿元
万润科技：联合中标随县城区路灯智慧节能改造及能源托管项目
宁德时代：与北京绿交所等签署战略合作协议
德才股份：与香港利达建筑集团签署战略合作协议
上海电气：与上海交大签署战略合作协议
北新路桥：集团联合体中标S611线第五师保尔德电站-83团（夏尔希里-85团段）公路设计施工总承包项目
军信股份：签订吉尔吉斯伊塞克湖州垃圾科技处置项目特许经营协议
翔宇医疗：与温州医科大学签署战略合作协议共同攻坚非侵入式脑机交互康复技术
【增持回购】
金三江：拟以1500万元-2500万元回购股份，回购价格不超20.06元/股
金智科技：拟1亿元至2亿元回购股份用于股权激励或员工持股计划
基蛋生物：拟5000万元—1亿元回购股份
元琛科技：回购30.89万股，使用资金总额314.44万元
星辉娱乐：累计回购670.55万股，使用资金总额2831.72万元
中国石化：回购H股360万股和A股280万股
圣诺生物：控股股东拟增持4000万元-5000万元
*ST金灵：拟2000万元—4000万元回购股份
康辰药业：已回购199.88万股，使用资金总额7843.39万元
【经营业绩】
*ST京化：预计2026年半年度净利润4000万元-4800万元同比扭亏为盈
杭电股份：预计2026年半年度净利润同比增长852%-958%
天山生物：6月活畜销售收入同比增长7068.84%
大连重工：预计2026年半年度净利润同比增长12.47%-23.36%
华银电力：预计2026年半年度净利润同比下降73.37%-78.21%
中金岭南：预计上半年净利润10.5亿元-12亿元，同比增长87.89%-114.73%；报告期公司主要产品金属价格同比上升
东岳硅材：预计2026年半年度净利润同比增长905%-952%
中电港：预计2026年半年度净利润同比增长176.43%-193.01%
宁波港：预计上半年累计完成集装箱吞吐量2769.1万标准箱同比增长8.7%
国泰海通：预计上半年净利润同比增长27%-30%
江波龙：预计2026年半年度净利润同比增长62204%-74394%
ST嘉澳：预计2026年半年度净利润6000万元-9000万元同比扭亏为盈
华孚时尚：预计2026年半年度净利润同比增长537.51%-696.88%
*ST尼雅：预计2026年半年度净利润同比增长1017%-1523%
东方盛虹：预计上半年度净利润同比增长987%-1195%
浙富控股：预计上半年归母净利润12.5亿元-14.5亿元，同比增长120.78%-156.11%
招商轮船：预计上半年度净利润同比增长214%-248%系国际油轮运输市场进入超级景气周期
天山铝业：预计上半年归母净利润42亿元，同比增长101.52%
华海药业：预计2026年半年度净利润同比增长85%-95%
生物股份：预计2026年半年度净利润同比增长50.60%-80.39%
永鼎股份：预计上半年净利润5亿元到7亿元，同比增加57%到120%
奥来德：预计上半年净利润1.6亿元至1.9亿元，同比增长492.49%至603.58%
长安汽车：1-6月累计销量111.89万辆，同比下降17.44%
普源精电：预计2026年半年度净利润同比增长113%-163%
【复牌】
好利科技：控股股东拟转让18%股份 实控人将变更为厦门市财政局
阿科力：控股股东拟变更为华芯智基
【新股申购】
龙鑫智能，申购代码920117，申购价格17.83元，发行市盈率14.99倍，公司主营微纳米高端复合材料制备设备及自动化生产线。
