【今日导读】
康宁发布多项新技术新产品 解决下一代AI传输瓶颈
DeepSeek开启倍增式扩编，“国模”+国芯加速融合
三大运营商或放开eSIM线上开卡，AI手机加速迈入无卡时代
亚马逊拟 130 亿美元扩建 AI 及云设施
【财经精选】
1、广东省委科技委员会办公室印发《广东省脑机接口科技与产业协同发展行动计划（2026-2030年）》。其中提到，按规定将脑机接口相关服务纳入医疗服务价格项目，将符合条件的医疗服务项目纳入医保支付范围。
2、6月25日，交通运输部、国家铁路局、中国民用航空局、国家邮政局、中国国家铁路集团有限公司印发《“人工智能+交通运输”典型应用场景创新行动方案》。行动方案提出，开展智能驾驶“端到端”大模型研发与测试。面向公路货运、园区运输、短途接驳等不同类型场景，开展智能测评技术研发与验证，探索建立虚实结合的智能化测试场。
3、MWC 26上海6月24日正式开幕。联想集团一位工作人员称，联想服务器跟国内GPU厂商和CPU厂商都有合作，目前信创市场对服务器需求量很大，但芯片供应紧张，导致大量的订单积压排队。长飞展台上工作人员介绍，目前用于AI场景的光纤产能紧缺，即便扩产也需要18个月左右，因此，产能紧张还会持续一段时间。
4、苹果公司6月25日宣布上调Mac、iPad及家居设备价格，以应对AI数据中心扩张引发的内存芯片及存储器空前短缺所带来的成本压力。Mac及iPad多款产品调价幅度达20%。
5、国家能源局6月25日宣布，截至2026年5月底，我国发电装机达40.1亿千瓦，规模位居全球首位。非化石能源装机成为电力装机增量的绝对主体，能源结构持续优化。
6、沪市公司2026年半年报预约披露时间出炉，其中，中船特气拔得头筹，将于7月18日披露半年报。此外，海通发展将于7月21日披露半年报，龙软科技、神通科技将于7月23日披露半年报。
7、IBM推出全球首款亚1纳米芯片技术，新芯片设计性能最高提升50%，能效比其2纳米节点芯片提高70%。 IBM的新款亚1纳米芯片将近1000亿个晶体管封装在一颗指甲大小的芯片上，密度几乎是2021年发布的IBM2纳米芯片的两倍。
8、据央视财经报道，2025年中国具身智能市场规模约9150亿元，预计2026年将达10904亿元。目前，全国具身智能相关企业数量已突破万家。产业链的成熟，带来的是创新效率的根本性变化。
9、中国电子信息产业发展研究院6月24日发布《全域电动化产业发展研究报告》，报告首次提出全域电动化概念。初步估算，我国全域电动化全产业市场规模在2025年约为5万亿元，2030年有望超8万亿元。
10、周四美股三大指数收盘涨跌不一，纳指跌0.46%，标普500指数收跌0.01%，道指涨0.14%。美股科技股走势分化，芯片股上扬，闪迪涨超21%，美光科技涨超15%并创5月26日以来最佳单日表现，应用材料涨超13%。“科技七巨头”下挫，苹果收盘下跌6.1%，创2025年4月以来最大跌幅，市值一夜蒸发2633.66亿美元（约合人民币17904亿元）；微软、亚马逊跌超3%，Meta跌超2%，英伟达跌1.6%，谷歌跌0.8%，特斯拉跌0.1%。
【政策】
1、【脑机接口】广东提出新增百家脑机接口企业 扶持政策频出
6月25日，中共广东省委科技委员会办公室印发《广东省脑机接口科技与产业协同发展行动计划(2026-2030年)》。其中提到，优化医疗器械上市服务。加强技术支撑能力建设，加快脑机接口医疗器械上市。按规定将脑机接口相关服务纳入医疗服务价格项目，将符合条件的医疗服务项目纳入医保支付范围。到2030年，新增100家脑机接口科技型企业，培育一批具备核心竞争力的独角兽企业;打造10款以上非侵入式脑机接口爆款产品，多款侵入式脑机接口产品进入临床转化，并取得医疗器械注册证;打造“百佳”脑机接口标杆应用场景，在医疗领域建成200个脑机接口病房，累计服务超过50万人次。脑机接口核心产业规模达到百亿级，辐射上下游产业规模达到千亿级。脑机接口有望成为下一代人机交互的核心技术，彻底改变人类与机器的交互方式。在短期内，脑机接口技术的应用将主要集中在医疗康复领域;长远而言，脑机接口将转向功能改善与增强，实现脑机融合智能。
2、【智能驾驶】自动驾驶系统全球技术法规发布 商业进程加快
据工信部消息，2026年6月22—26日，联合国世界车辆法规协调组织（UN/WP.29）第199次全体会议在瑞士日内瓦召开。会上，由中国、欧盟、英国、美国、加拿大和日本共同牵头制定的联合国自动驾驶系统全球技术法规（ADS GTR）经全体缔约方投票表决，正式获批发布。下一步，工业和信息化部将继续深度参与智能网联汽车领域国际标准法规制修订与协调，加快国内强制性国家标准发布实施。同时深入开展智能网联汽车道路测试示范、“车路云一体化”应用试点、生产准入和上路通行试点，进一步完善技术标准与监管方案，保障自动驾驶产品安全合规落地，全面引领我国智能网联汽车产业高质量发展。近年来，自动驾驶技术正处在加速迭代升级和产业化落地应用的关键阶段，各类感知算法、决策框架、控制模型和配套硬件的性能快速提升，技术落地的成熟度持续提高，面向不同场景的商业化应用进程也在不断加快。在这一趋势下，世界主要汽车产业大国和地区都已将自动驾驶，认定为决定汽车产业未来几十年发展走向的核心战略制高点，纷纷出台针对性产业发展规划与扶持引导政策，持续加大资源投入推动相关法规标准的研制工作，力求在这一轮产业变革中抢占发展先机。据权威机构的行业预测，中国智能驾驶市场规模在2025年已达4550亿元。展望2026-2030年，市场规模将从4550亿元增长至15600亿元，年均复合增长率约28%。
【产业】
1、【算力】中国信通院启动Token出海计划产业升级加速
6月25日，中国信息通信研究院联合产业链上下游多家核心单位，共同启动“算力Token出海生态计划”。该计划以“摸态势、聚生态、优路径”为核心方向，聚焦算力Token出海全产业链的关键环节与共性痛点，结合中国信通院在算力、数字基础设施、数据跨境合规等领域的研究积累与产业资源，为行业提供动态更新的研究成果与公共服务，推动我国算力Token出海产业从探索起步向规范、高效、可持续的高质量发展阶段升级。Token生成速度与硬件性能高度相关，硬件成为Token经济增长的核心驱动力。当前，全球日均Token消耗量已突破360万亿，中国市场达180万亿，需求端快速膨胀正带动AI硬件全面放量。
2、【机器人概念】宇树R1人形机器人降价至2.99万元起
据媒体报道，宇树科技宣布旗下双足人形机器人Unitree R1官方售价由3.99万元下调至2.99万元起，并即日起开放现货销售。该机器人重25千克，配备26个高精度关节，支持语音与图像多模态大模型交互，具备开发与定制能力。中国人形机器人行业已进入"早期商业化"阶段，行业重心正从技术演示转向真实商业价值创造。大摩预计中国人形机器人市场规模将于2030年达到150亿美元。
3、【eSIM】三大运营商或放开eSIM线上开卡，AI手机加速迈入无卡时代
据《IT时报》报道，运营商可能在下半年放开手机eSIM业务的线上开卡，用户办理业务将更加便捷。eSIM即嵌入式SIM卡，将传统SIM卡电子化，无需物理卡槽即可激活运营商蜂窝号码。有展商工作人员表示，“eSIM正处于成长期向成熟期过渡的阶段”。去年苹果新款手机曾带来行业热潮，中国联通表示，eSIM手机业务获批标志着联通实现eSIM全场景业务闭环，为用户带来“免插卡激活、多设备协同、全球无缝漫游”的便捷体验。中国移动则提供全体系eSIM产品支持，涵盖手机、智能手表、平板电脑、车载设备等多种形态。
4、【DeepSeek】DeepSeek开启倍增式扩编，“国模”+国芯加速融合
据DeepSeek官方微信帖文，6月25日，公司宣布正努力将所有部门的规模扩大至少一倍，涉及服务端开发工程师、预训练数据工程师、AI搜索算法/架构工程师、Agent Harness团等7大类33个岗位。DeepSeek在帖文中写道：“当今人类正处于AGI的前夜。加入DeepSeek，亲历AGI的发展进程，坐在时代前排，见证一个新纪元的诞生。”据21世纪经济报道，DeepSeek于6月完成首轮外部融资，金额约为510亿元，估值接近4000亿元，是中国规模最大的初创企业融资之一。创始人梁文锋个人出资约200亿元，为本轮最大投资方；腾讯、宁德时代、京东、网易及IDG资本等跟投。
【涨价】
1、【元器件】被动元件涨价潮正从MLCC向电感赛道迅速扩散
行业媒体报道，被动元件涨价潮正从MLCC向电感赛道迅速扩散。在MLCC现货价格持续走高之后，电感行业也正式迎来新一轮涨价周期。据悉，与往年普涨行情不同，本轮涨价呈现极为明显的结构性分化：低端消费级产品表现平淡，AI服务器与车规级高端电感则强势领涨，部分稀缺型号现货价格暴涨，独立行情正在成形。据行业人士透露，当前电感市场两极分化态势显著。AI服务器专用TLVR结构电感年内累计涨幅达45%–70%，部分核心紧缺型号现货价格更是暴涨150%；而普通消费级叠层电感，仅个别料号随原材料成本小幅跟涨5%–30%。AI与高性能计算带动CPU、GPU、ASIC芯片功耗、电流大幅攀升，给供电电路带来瞬态响应差、成本走高、系统稳定性不足等难题。TLVR技术可有效解决传统VRM短板，在响应速度、稳压、能效、空间与成本控制上优势显著，未来在服务器主芯片电源领域渗透率将持续提升。
【海外风向】
1、【云计算】亚马逊拟130亿美元扩建AI及云设施产业空间可期
亚马逊首席执行官安迪·贾西6月25日宣布，将追加130亿美元用于在印度扩建AI及云基础设施，投资期限至2030年。此次追加投资使亚马逊2026年至2030年间在印度AI及云领域的总规划投入超过210亿美元，成为印度最大规模全球AI及云基础设施投资者之一。新增投资将用于扩展AWS在孟买和海得拉巴两个区域的数据中心容量，为初创企业、大型企业及政府机构提供包括Trainium定制AI芯片、Amazon Bedrock推理引擎在内的AI及云服务。随着海外龙头厂商对AI的持续加速布局，大模型计算能力将不断提升，同时基础设施端的不断升级也将助力新应用的加速落地。大模型的竞争与迭代仍在持续，算力资本开支仍将维持较高水平，AI产业趋势进一步得到强化。
2、【玻璃基板】康宁发布多项新技术新产品 解决下一代AI传输瓶颈
据报道，在近日召开的韩国首尔“AI数据中心光通信互连技术大会”上，康宁公司公开了多项光互联架构、技术与产品。首先是一项基于玻璃的光互连技术及相关新一代光互连组件“玻璃桥”（Glass Bridge）。玻璃桥是一种由玻璃制成的光连接器，可直接连接光芯片与光纤。玻璃内部的光波导在数百纳米级别，而光纤纤芯尺寸则在数微米以上，两者之间存在数十倍以上的尺寸差异。另外，康宁还公开了将玻璃基板与光互连技术结合的新一代CPO架构。随着AI芯片算力需求的激增，传统的有机基板在热稳定性和布线密度上已逼近极限。康宁将玻璃基板与光互连技术深度融合，不仅验证了玻璃基板作为高性能电气互联载体的可行性，更赋予了其“光电混合集成”的新属性。这将进一步巩固玻璃基板在半导体先进封装领域的地位，加速整个半导体产业链向玻璃基板迁移的步伐。此次新技术产品的发布是AI算力基础设施向“光电融合”演进的催化剂，它将显著提升下一代AI数据中心的建设效率，并催生出一个庞大的新兴光互连与先进封装市场。
3、【鸡肉】厄尔尼诺加剧全球高温，法国热浪致死数十万家禽
据央视新闻6月25日报道，法国持续多日的高温天气已造成该国数十万只家禽死亡。法国布列塔尼地区和卢瓦尔河地区为两大家禽主产区，存栏量占法国总量近六成，两地农业商会已就家禽大规模死亡发出警告。在卢瓦尔河地区，一位养鸡户表示高温导致死亡率异常攀升，短短几天已损失约700只鸡，而往常每天仅死亡一两只。法国一个家禽行业协会负责人估算，至少有数十万只家禽在室内或室外养殖场死亡。此次死亡数量过大，现有清运体系已难负担，两大主产区地方政府正考虑允许养殖户就地掩埋死禽。
4、【家电】欧洲多地打破高温纪录 突发极端高温或激活当地空调消费
欧洲多地连日来遭遇持续高温天气，多地打破高温纪录，发布高温预警。当地时间24日，法国全国平均气温达到30摄氏度，创下1947年有相关记录以来的最高水平。英国气象局24日发布的数据显示，英国当天部分地区录得超过36摄氏度的高温，初步确认这一数据已打破该国自1957年以来的6月日最高气温纪录。当地时间24日，持续热浪已在西班牙造成至少2人因中暑死亡，多人因高温就医。
世纪证券研报指出，当前欧洲空调市场整体渗透率处于偏低水平，本次突发极端高温将有效激活当地潜在消费刚需，带动终端空调销售快速回暖，线下渠道备货节奏有望同步提速。中长期维度下，全球高温天气频发的大趋势持续固化，海外制冷设备刚需市场持续扩容，为空调行业出海发展提供了广阔的增量空间。整体而言，海外制冷需求有望迎来持续性、结构性增长。具备全球化布局、海外业务占比高的空调头部龙头企业优势凸显。
【公告解读】
星光股份：子公司中标深圳市前海智慧保税仓光伏新能源发电项目
中国瑞林：与赛恩斯环保签署战略合作协议
金辰股份：拟以自有资金2000万元设立全资子公司
金房能源：成功竞拍天津市城科智能热力有限公司100%股权
川环科技：中标ZJ客户20万米液冷管路订单
精测电子：控股子公司签订1.35亿元半导体量检测设备销售合同
兰剑智能：签订乖宝宠物食品集团股份有限公司157#智能立体库项目合同，合同总金额人民币1.35亿元。
杭州柯林：与中国水利水电第十二工程局有限公司签订了《中城大有旌德县经开区200MW/400MWh独立储能电站项目EPC总承包工程储能系统采购合同》，合同总金额为人民币2.16亿元。
上能电气：与ArdeEnerji签署1GW光储产品供货框架合作协议
ST海王：控股子公司深圳市海王英特龙生物技术股份有限公司拟以增发或受让现有股份的方式取得深圳市晋百慧生物有限公司的部分股权，后续计划依托双方渠道与技术资源开展业务协同。
永太科技：全资子公司与宁德时代签订电解液原材料合作协议
天壕能源：筹划购买天壕新能源股份有限公司100%股权股票停牌
软通动力：与某头部大模型厂商签署智算服务协议
诺思格：拟出资1000万元与专业机构共同投资合伙企业
云南铜业：向专业投资者公开发行不超50亿元公司债券注册申请获同意批复
沧州明珠：向特定对象发行股票申请获深交所受理
润阳科技：拟定增募资不超过2.36亿元，用于年产8,000吨超临界微孔发泡材料技改项目、补充流动资金。
*ST帅电：拟收购惠嘉科技100%股权预计构成重大资产重组
汇绿生态：控股子公司武汉钧恒拟对湖北钧恒增资1.1亿元
西部建设：全资子公司拟出资650万元合资设立新能源科技公司
爱舍伦：拟变更证券简称为“爱伦医疗”
骄成超声：拟收购骄成半导体40%股权实现全资控股
爱旭股份：拟向子公司滁州爱旭增资8亿元
广发证券：向专业投资者公开发行短期公司债券获证监会注册批复
摩尔线程：与北京大学签署合作协议共建智能图形与仿真联合实验室
国投丰乐：拟3376万元收购国投金种60%股权
ST惠伦：拟出资1000万元在上海市设立全资子公司
【增持】
圣湘生物：回购123.13万股，使用资金总额1742.98万元
海尔生物：控股股东提议以5000万元-1亿元回购股份。
安徽合力：控股股东拟增持1亿元-2亿元。
奥飞娱乐：回购206.15万股，使用资金总额1324.54万元
牧原股份：部分董事及高管拟增持4亿至5亿元股份
新筑股份：部分董事、级管及其他管理人员拟以220万元—440万元增持公司股份
致欧科技：拟5000万元-1亿元回购公司股份贷款不超过0.9亿元
海翔药业：回购330.53万股，使用资金总额1665.63万元
【业绩】
恒逸石化：预计上半年度净利润55亿元-60亿元同比增长2326%-2547%
百润股份：预计上半年净利润同比增长19.51%-25.94%
【复牌】
中船特气：已完成停牌核查
*ST宇顺：公司股票交易撤销退市风险警示
*ST智胜：公司股票交易撤销退市风险警示
*ST赛隆：公司股票进入退市整理期交易
【新股申购】
今日无新股
