【今日导读】
台积电聚焦CoPoS设备材料 玻璃基板受关注
刷新交付速度力箭一号遥十五运载火箭顺利出厂
数字人民币跨境基建重大突破 行业公司迎机遇
国内最大订单出炉 具身智能商业化驶入快车道
【财经精选】
1、工业和信息化部副部长辛国斌6月17日在北京主持召开部分省份工业经济运行座谈交流活动。会议强调，要加快培育新动能，深入实施“人工智能＋制造”专项行动，加快新一代信息技术全方位全链条普及应用，持续培育壮大新质生产力，深入整治“内卷式”竞争，推动工业经济实现质的有效提升和量的合理增长相统一。
2、根据TrendForce集邦咨询最新MLCC产业研究，随着全球云端服务供应商（CSP）AI军备竞赛持续升温，自研ASIC加速器平台大量采用小尺寸、高容值、耐高温的高端特规MLCC，需求结构正快速向少数顶规品项集中。
3、中基协最新公布的公募基金市场数据显示，我国公募基金总规模5月底达到39.48万亿元，环比增长1227.54亿元，再创历史新高。
4、济南市近日印发《济南市财金联动支持制造业高质量发展若干措施(2026版)》，其中提出，对开展脑机接口、具身智能、6G领域业务的制造业企业，补贴比例提高至70%，单户补贴上限提高至140万元。
5、人民银行行长潘功胜在2026陆家嘴论坛上提出，完善短端利率调控机制的两项举措，一是将临时隔夜正/逆回购的操作利率区间由此前的70bp收窄为对称的50bp，二是将适时增加公开市场隔夜逆回购操作品种。
6、据报道，字节跳动数据中心建设进展再添新消息，行业人士称字节跳动正与天数智芯讨论采购至少5万颗AI芯片，主要用于推理工作。据记者多方了解，本次洽谈供货芯片主要用于大模型推理负载，对应天数智芯智铠系列云端推理GPU，训练场景使用天垓系列。
7、据媒体报道，据统计，截至目前，A股年内已有13家PCB制造企业发布扩产相关公告，整体规划投资总额近590亿元。专业人士分析，本轮周期不同于以往PCB终端产品逐步渗透带来的设备需求增加，而是受益于AI算力爆发创造出的全新需求。
8、工业和信息化部副部长辛国斌6月17日在北京主持召开部分省份工业经济运行座谈交流活动。会议强调，要加快培育新动能，深入实施“人工智能+制造”专项行动。
9、国务院发布关于印发《实施就业优先战略“十五五”规划》的通知。规划指出，挖掘新兴领域吸纳就业潜能，大力培育新职业新岗位；推行工资集体协商制度，加强企业工资分配宏观指导等。
10、周三美股三大指数集体收跌，纳指跌1.34%，标普500指数跌1.21%，道指跌0.97%。芯片股涨跌互现，ARM涨超5%，西部数据、应用材料、博通涨超4%，闪迪、恩智浦、英伟达跌超1%。SpaceX收跌4.95%，为上市以来首次下跌。
【政策】
1、【超级电容】全球首个电力储能用超级电容器国际标准发布
近日，中国华能集团有限公司牵头制定的国际标准《电力储能用超级电容器》（IEC TR 63650:2026）成功发布。这是全球首个电力储能用超级电容器技术与应用领域的国际标准。该标准由华能西安热工院主持编制，聚焦电力储能用超级电容器技术创新与产业发展，阐释技术系统组成及在发电侧、电网侧、用户侧等多场景应用模式，提出分层级发展架构与实现方式，为超级电容储能项目设备选型及工程建设提供统一技术规范。本次标准有力彰显了中国在世界新型储能技术产业领域的影响力和带动力。新标准将成为全球通用招标、第三方检测、保险承保依据，国产超容储能系统出口欧洲、东南亚、中东、澳洲无需重复定制开发，有利于破除贸易壁垒，打造全球统一“中国通行证”。
2、【商业航天】刷新交付速度力箭一号遥十五运载火箭顺利出厂
6月17日，中科宇航宣布，力箭一号遥十五运载火箭在中科宇航产业化基地如期完成总装测试工作，顺利通过出厂评审，拟于近期在东风商业航天创新试验区执行"一箭5星"发射任务。力箭一号遥十五运载火箭顺利完成出厂，再度刷新型号交付纪录。距离6月15日力箭一号遥十四运载火箭"一箭8星"发射任务圆满收官仅间隔两日，实现发射任务收官与新箭出厂高效接续。中信证券认为，我国硬件设备成本占比高，火箭可回收是重要降本路径，现阶段我国的民营火箭公司已完成猎鹰1号形式的液体火箭首飞，下一阶段有望研发出对标猎鹰9号的可回收中型运载火箭，将参与到中国星网、千帆星座以及算力卫星的发射服务中，届时火箭运力和发射成本瓶颈将迎来突破。随着民营商业火箭公司参与到千帆和GW星座组网，以及回收技术成熟后运力成本的大幅下降，预计卫星产业链将加速业绩兑现。
3、【数字货币】数字人民币跨境基建重大突破 行业公司迎机遇
6月16日，数字人民币跨境服务迎来最新进展，中国人民银行所属数字人民币国际运营中心与首批26家金融机构在沪签署直接参与者服务协议。这批签约机构类型多元、覆盖面广，不仅包含工、农、中、建、交等国有大行及兴业、中信、浦发等股份制银行的境内外分支机构，还吸引了渣打中国作为唯一的外资银行直接参与。此次签约标志着升级后的“数币达”（CBETS）跨境结算综合服务平台从试点全面转向商用，业务可覆盖中国香港、中国澳门、新加坡、老挝、泰国、阿联酋、卡塔尔、巴西等多个国家和地区。作为数字人民币跨境基础设施的核心，“数币达”平台打破了传统跨境支付依赖SWIFT报文系统、需经多层代理行辗转的繁琐模式，实现了交易链路的显著缩短。该平台支持条码支付、碰一碰等跨境消费场景，以及汇款、贸易和投融资结算等业务，能够提供7×24小时全天候不间断运行服务。随着数字人民币跨境基础设施的不断完善与商用落地，相关产业链上下游企业有望迎来广阔的市场机遇。
4、【智能驾驶】“新国标”公示 L3级自动驾驶落地在即
据报道，近日，工信部网站发布关于公开征求《智能网联汽车 自动驾驶系统安全要求》等二项强制性国家标准（报批稿）、《车载事故紧急呼叫系统》强制性国家标准外文版（报批稿）意见的公示，公示时间为2026年6月17日-2026年6月24日。《智能网联汽车 自动驾驶系统安全要求》标准摘要中提到，本文件规定了智能网联汽车自动驾驶系统的技术要求、保障要求、同一型式判定，描述了相应的保障要求检验、安全档案检验和确认性试验等方法。《要求》明确，本文件适用于装备3级和/或4级驾驶自动化系统的M类和N类车辆。2026、2027年被视为L3实现规模商业化进程的重要时间节点。自动驾驶（智能驾驶/智能网联汽车）目前正处于从技术验证向大规模商业化落地的关键转折期，整体被视作万亿级的新质生产力核心赛道。我国正在构建“顶层战略+法规+国标+地方试点”政策支持体系，“车路云一体化”新基建持续推进。2025年中国自动驾驶（含L2+高阶辅助驾驶）市场规模约4502亿元，预计2026年达5293亿元，2025–2030年CAGR约27%–28%，2030年有望突破1.5万亿元。A
5、【人工智能】科创板上市标准扩围至大模型，“智谱”类公司有望加速回A
6月17日，上交所发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第10号——人工智能大模型企业适用科创板第五套上市标准》（下称《指引》），旨在进一步规范科技型企业适用科创板第五套上市标准，更好支持尚未形成一定收入规模的优质人工智能大模型企业适用第五套上市标准，加快推进人工智能创新发展。据上证报报道，正在筹备“回A”的智谱和MiniMax，因此获得了制度层面的更多确定性。在业内看来，两家公司若在科创板“会师”，境内投资者将获得直接定价大模型核心资产的入口，产业资源也会加速向头部玩家集中，国产大模型的本土资本链与供应链有望就此形成共振。报道称，有望饮到“头啖汤”的，显然是已在港上市并在推进科创板IPO的智谱、MiniMax。在《指引》落地的同时，中国证监会官网披露，智谱科创板IPO辅导状态已变更为“辅导验收”。该公司拟于A股募资不超过150亿元，用于人工智能通用基座大模型、大模型MaaS一站式服务平台和补充流动资金。此外，5月31日，MiniMax在港交所发布公告，官宣了“登科”意向，目前尚未披露拟募资金额。
【产业】
1、【AI眼镜】AI眼镜全球出货量大增 产业链公司加速布局
IDC最新数据显示，2026年第一季度全球智能眼镜市场出货量356.6万台，同比增长130.1%。其中全球音频和音频拍摄眼镜市场出货量224.8万台，同比增长167.4%；AR/VR市场出货131.8万台，同比增长85.9%。IDC数据显示，2026年一季度中国智能眼镜在全球市场中份额排名第三，一季度出货量61万台，同比增长23.5%。一季度，智能眼镜首次被纳入国家补贴目录，带动渠道备货和终端需求释放，成为市场增量的核心动力。拍摄眼镜、具备AI大模型的眼镜、显示眼镜等细分品类均实现三位数同比增长，行业竞争加速分化，创新节奏明显加快。主流产品在轻量化、AI能力和佩戴体验等方面持续优化，叠加新品密集发布和渠道深度拓展。AI眼镜自2025年以来迎来市场爆发，其核心在于技术迎来拐点、大厂纷纷入局、场景加速落地。伴随智能眼镜核心技术突破瓶颈、大模型应用落地，AI眼镜在技术上趋于成熟。AI眼镜从单一功能向多形态分化，录音、拍摄、翻译、支付等功能落地刚需场景，有效挖掘增量消费群体。
2、【光伏组件】效率刷新世界纪录，我国造出大面积全钙钛矿叠层组件
据南京大学消息，该校教授谭海仁团队联合仁烁光能（苏州）有限公司团队成功研制出大面积全钙钛矿叠层光伏组件，经日本电气安全环境研究所（JET）认证，该组件的光电转换效率高达26.2%，刷新了该面积等级全钙钛矿叠层光伏组件的世界纪录。光伏电池发展到第三代钙钛矿电池，核心优势为转化效率高、损失低、量产后成本更低。国盛证券研报认为，当前钙钛矿单GW产线投资额约为10亿元，组件单位生产成本约1.2元/W，高于晶硅组件。未来随着设备国产化替代、集成化升级、产能利用率提升，以及材料配方优化和工艺流程简化，预计2026年组件单位成本降至1.0元/W，成本竞争力有望赶超晶硅电池。
3、【碳化硅】800V高压直流（HVDC）供电架构有望提前实现商用落地
由于AI数据中心耗电量剧增，800V高压直流（HVDC）供电架构有望提前实现商用落地。据报道，英伟达VeraRubin平台以及谷歌新一代AI数据中心将率先采用该方案，或带动新一轮AI基础设施升级浪潮。产业链预计，相关产品三季度开启小批量出货，台达电子、朋程科技、松川精密等厂商将最先受益，高压直流产业链市场机遇提前释放。开源证券研报指出，碳化硅迎量价齐升新空间。英伟达推动数据中心电源架构向800V高压直流升级，显著拉动SiC价值量与渗透率。根据CitriniResearch测算，每1MWAI机柜电源转换BOM成本中，SiC、GaN等宽禁带器件占新增成本64%。预计2024-2030年SiC市场规模由35亿美元增至124亿美元，AI基础设施将贡献近半数需求。2025年天岳先进、Wolfspeed在碳化硅衬底市场的份额分别为27.6%、24.9%，行业集中度持续提升。华西证券表示，行业多家企业Q1法说会或公告均表示行业景气度提升，其中AI电源端需求增长显著，带动全球SiC核心标的市场表现突出。富士康、博世、三星等全球头部企业也正加大重视SiC。
4、【物理AI】国内最大订单出炉 具身智能商业化驶入快车道
6月16日，在雄安新区举行的中国电建供应链合作发展大会上，成都人形机器人创新中心有限公司与中国电建集团成都勘测设计研究院有限公司、某大型央企、智成睿锦机器人科技（成都）有限公司共同签署5000台具身智能机器人产品战略采购订单。这些产品将为某大型央企提供服务，是迄今为止国内具身智能领域最大规模单一供应商订单。需求端大规模订单落地的同时，产业技术迭代与配套基础设施建设同步提速。同日，国家地方共建人形机器人创新中心首席科学家江磊接受采访时透露，年内将联合几大头部企业，共同推出2.0版本的具身智能机器人实训场。去年1月，全国首个异构人形机器人训练场在国地中心(上海)启用，截至目前全国已建成7个互联互通的实训基地，形成覆盖多地、资源共享的机器人训练网络。随着具身智能技术成熟度快速提升、商业化落地节奏持续加快，产业链有望迎来高速发展窗口期
【涨价】
1、【存储】存储芯片价格持续上涨 产业链迎发展机遇
据媒体报道，根据ComputerBase对内存、HDD和 SSD三大存储品类的价格追踪数据，当前的存储紧缺仍未结束，6月中旬HDD价格大幅上涨，内存及SSD价格也在上涨。以2025年9月为基准，DDR5内存的平均价格已上涨288%，较一个月前的282%进一步扩大。光大证券认为，在人工智能浪潮的影响下，存储芯片迎来超高景气度，特别是HBM芯片供给严重滞后于需求。在海量需求的影响下，存储芯片价格持续上涨，二季度芯片巨头再度上调DRAM价格。爱建证券认为，国产存储芯片产业链将会迎来一轮历史性的发展机遇。具体产业链环节包括，存储芯片模组，存储芯片封测，存储芯片制造以及上游相关设备材料。
【海外风向】
1、【玻璃基板】台积电聚焦CoPoS设备与材料玻璃基板受关注
TrendForce最新报告指出，台积电目前聚焦CoPoS(芯片-面板-基板封装)，并锁定310x310毫米基板尺寸，预计2026年是相关设备与材料商的关键验证期，2027年进入试产，2028下半年正式量产。此外，台积电下一阶段布局重点预计将转向玻璃基板，量产或将在2030年后实现。财通证券认为，随着AIGPU、高性能计算(HPC)、 Chiplet、HBM及CPO等技术快速发展，先进封装正朝着大尺寸、高带宽、低功耗方向演进，而传统ABF有机载板在热膨胀系数、翘曲控制及布线密度方面逐渐接近物理极限，而硅中介层则面临成本高、尺寸受限等问题。玻璃基板凭借低热膨胀系数、高平整度、低介电损耗及大尺寸制造能力，被视为下一代先进封装的重要技术路线。当前英特尔、台积电、三星等头部厂商持续加大投入，产业已逐步由技术验证阶段进入中试验证及产能建设阶段。
2、【电阻电容】AI服务器电容供需缺口持续扩大，日本巨头调高涨价幅度
日本铝电解电容龙头尼吉康宣布对旗下所有铝电解电容产品实施全面涨价，涨幅由原先的9%-12%进一步扩大至10%-15%。尼吉康在致客户公开信中表示，公司部分产品订单量已超出现有产能，同时受中东局势动荡影响，铝箔、化工原料及电力等核心原材料成本持续攀升，采购难度日益加大。公司已采取增购设备、员工加班及周末出勤等内部措施，但成本上涨幅度已超出内部消化能力。与此同时，另一日本铝电大厂佳美工亦相继宣布调涨价格，两大龙头同步行动进一步强化市场对供应偏紧、价格上行趋势的预期。
【公告解读】
富信科技：与北京科技大学顺德创新学院产学研合作签约
光峰科技：与怡境文旅集团达成战略合作
万德斯：中标灵台县工业集中区污水处理厂建设项目
思泉新材：向特定对象发行股票获证监会同意注册批复
中国核电：控股子公司三门核电有限公司拟将其持有的三门核电五、六号机组项目分公司相关资产及负债通过非公开协议方式，按照7.02亿元的价格转让给三门第二核电有限公司。
赛轮轮胎：拟投资11.41亿美元建设埃及轮胎产能提升项目
渤海化学：16万吨/年丙烯酸装置正式投产
航天电子：子公司拟将机械惯导业务资产重组至关联方转让价2074.87万元
国网英大：下属公司中标国家电网配网类产品合计约15.92亿元占2025年营收的13.32%
熵基科技：与为旌科技签署战略合作协议
中设咨询：拟以自筹资金在重庆市设立全资子公司，注册资本1000万元
华海清科：向特定对象发行A股股票申请获上交所受理
炼石航空：拟2.2亿元收购天科航空62.85%股份并对其增资5000万元
派林生物：控制权转让事项终止
万控智造：拟以现金方式分两步骤收购浙江东爵精密科技有限公司100%股权
汇成股份：拟设合资公司并收购郑隆芯创100%股权布局HITS先进封装
赢合科技：拟2.04亿元收购昂华自动化100%股权
弘信电子：控股子公司无锡燧弘拟增资扩股引入战略投资者
百润股份：拟募资不超13.05亿元用于威士忌桶陈扩能等项目
晶科科技：拟出资2亿元参与设立股权投资基金
诚邦股份：拟募资不超1亿元用于嵌入式存储芯片扩产项目及补充流动资金
首都在线：拟向特定对象发行A股股票募资用于算力中心等项目
海兴电力：中标国家电网约3.12亿元项目
乖宝宠物：拟以自有资金不超过2.25亿元受让K9Natural持有的专用于在中国大陆运营“NPFG品牌”的知识产权等标的资产，且双方拟就“NPFG品牌”的供应链资源进行战略合作。
华锋股份：全资子公司高要华锋计划在自有三期车间内实施产线扩建项目，新增两条低压变频腐蚀生产线。本项目计划投资总额为人民币5,870万元。项目投产后，预计每月可新增腐蚀产能30万平方米。
爱司凯：拟向控股股东定增募资1亿元至1.65亿元
九洲集团：拟定增募资不超3亿元
富森美：全资子公司与专业投资机构共同投资朝希贰号基金
【增持】
退市国化：已回购3148.12万股，使用资金总额5766.63万元
永兴股份：间接控股股东广州产投集团及一致行动人拟增持5000万元-1亿元。
特宝生物：已回购914.1万股，占公司总股本的比例为2.24%
千方科技：拟以1亿至2亿元回购公司股票
【业绩】
中国建筑：前5个月新签合同总额18082亿元同比下降1.8%
中国神华：前5个月商品煤产量2.072亿吨同比降4%
凯伦股份：收到政府补助1973.88万元
申通快递：5月快递服务业务收入57.44亿元，同比增长30.23%；完成业务量26.89亿票，同比增长18.78%；快递服务单票收入2.14元，同比增长9.74%。
圆通速递：5月快递产品收入62.4亿元同比增长6.68%
韵达股份：5月快递服务业务收入47.17亿元，同比增长6.84%；完成业务量22.91亿票，同比下降0.52%；快递服务单票收入2.06元，同比增长7.29%。
【复牌】
*ST辉丰：公司股票撤销退市风险警示及其他风险警示
【新股申购】
今日无新股
