【今日导读】
英伟达GTC宣布太空用Rubin 设备商将充分受益太空光伏新需求
华为中国合作伙伴大会倒计时 数智经济潜力释放
美光科技再创历史新高 存储行业供不应求或将持续至27年
大厂再提价 被动元器件市场或已进入新一轮上涨周期
【财经精选】
1、当地时间16日，英伟达首席执行官黄仁勋在GTC大会上表示，AI推理市场拐点已经到来，AI从训练阶段全面进入推理与执行阶段，推理算力需求呈指数级爆发，英伟达将与专注推理技术的初创公司“格罗克”合作推出AI服务器系统，从而加大在低成本、低延迟推理计算领域的布局，支撑万亿级算力市场。
2、全球技术市场研究咨询机构Omdia预计，2026年，增强现实（AR）、虚拟现实（VR）和混合现实（MR）近眼显示屏市场将首次突破10亿美元，达12亿美元，同比增长率超过200%。
3、据中国科学院分子细胞科学卓越创新中心（生物化学与细胞生物学研究所）消息，该中心程新研究组联合上海长征医院殷浩教授团队，近日在国际上首次分别利用自体与异体干细胞来源的再生胰岛（E-islet）微创移植，实现了1型糖尿病患者的胰岛功能重建与血糖自主调控。
4、阿联酋的大型天然气田Shah当地时间3月16日在遭到无人机袭击后发生火灾。据阿联酋首都的媒体办公室称，出于安全考量，该气田的相关作业目前已宣布暂停，官员们正在评估损失。
5、3月17日下午举行的华为数据存储2026新春发布会上，华为发布针对AI推理场景的全新AI数据基础设施，旨在推动AI推理体验升级。
6、腾讯ima宣布上线ima skills，支持龙虾操作ima笔记、知识库等功能，已全面适配OpenClaw、WorkBuddy、QClaw等多个Claw类产品。在ima内的“Claw配置”进入，简单配置即可调用。首期上线笔记skill，支持“龙虾”在笔记模块的内容查询、读、写，此外知识库skill也将在近期上线。
7、国际能源署署长法提赫。比罗尔16日表示，尽管成员国已就释放石油储备达成一致，但未来"如有必要"仍可能进一步动用储备。比罗尔在一段视频声明中说，在政府储备以及行业强制储备中，目前仍有超过14亿桶库存。本轮石油储备释放全部完成后，成员国库存总体仅会减少约20%。
8、中国卫星导航系统管理办公室近日发布消息，为提供更加优质的服务，北斗卫星导航系统将于近期实施在轨升级，对部分卫星的工作状态进行优化调整。随着北斗应用不断拓展，北斗高精度时空服务正从“天上的卫星”走进百姓身边的生活场景。国家发展改革委表示，“十五五”时期，我国将继续实施北斗规模应用工程，推动北斗产业规模五年内突破1万亿元。
9、据苏州日报，3月17日，正力新能50GWh长时储能智能制造项目签约落户苏州。正力新能专业从事锂离子动力电池、储能电池及航空电池的研发制造。根据投资意向协议，企业计划投资100亿元，在常熟高新区建设年产50GWh新一代大容量长时储能锂离子电池智能化柔性制造基地。
10、周二美股三大指数集体收涨，道指涨0.1%，纳指涨0.47%，标普500指数涨0.25%。欧洲主要股指收盘上涨，德国DAX 30指数收涨0.68%。国际油价上涨，WTI原油期货收于每桶96.21美元，涨幅为2.90%；布伦特原油期货收于每桶103.42美元，涨幅为3.20%。
【政策】
1、【华为概念】华为中国合作伙伴大会倒计时 数智经济潜力释放
3月19至20日，华为将在深圳举办"华为中国合作伙伴大会2026"，大会旨在通过"伙伴+华为"在战略，能力，价值的全面融合，协同共进，实现高质量服务客户数智化升级，共创千行万业数智化的价值跃升。随着数智时代而至，"人工智能+行动，新质生产力与产业升级，科技自立"等指引带来巨大机遇，AI智能体也在演进为驱动产业变革的核心力量，行业智能化已成为客户，伙伴加速迈入智能世界的核心引擎。银河证券认为，建设数字中国是推进中国式现代化的重要引擎，数字中国是中国在新时代的发展方向，也是构筑国家竞争新优势的有力支撑。未来五年，我国将建设重心转向"算力-算法-数据"三位一体的高效供给；以"人工智能+"行动打通实体经济与数字经济深度融合的增长路径，推动数字中国从工程建设走向生产力重构。高性能算力，大模型降本增效，智能终端和行业智能体的规模化应用产业链。
2、【卫星导航】技术领先+政策驱动 发改委推动北斗万亿产业赛道启航
中国卫星导航系统管理办公室近日发布消息，为提供更加优质的服务，北斗卫星导航系统将于近期实施在轨升级，对部分卫星的工作状态进行优化调整。作为建设成熟、功能完备、性能优越的全球卫星导航系统，目前北斗卫星导航系统在轨运行卫星数量已达50颗，空间信号精度优于2米。随着北斗应用不断拓展，北斗高精度时空服务正从“天上的卫星”走进百姓身边的生活场景。
国家发展改革委表示，“十五五”时期，我国将继续实施北斗规模应用工程，推动北斗产业规模五年内突破1万亿元。产业发展上，持续培育北斗新技术和新产品，加快万亿级规模的跨越；规模应用上，实施北斗规模应用重大工程，拓展北斗在大众消费、民生服务以及无人驾驶、低空经济、智能机器人等新兴领域应用。海通国际表示，北斗系统作为我国自主可控的战略性时空基础设施，凭借技术领先性与政策持续驱动，已在多领域形成规模化应用势能。当前，驱动北斗产业发展的主要推手已转变为下游应用场景的爆发北斗技术在交通、低空经济等场景的赋能正重塑产业发展格局。
【产业】
1、【数据要素】核心“燃料” 首个国家级具身智能开源数据集社区成立
据报道，3月16日，开放原子“园区行”——开源数据集专场在上海举办。现场“具身智能开源数据集社区”启动并全球首发OpenLET全身运控数据集，这是国家级平台发起的首个具身智能开源数据集社区，为具身智能数据基础设施建设提供制度保障与资源协同。该数据集填补了行业空白，是目前国内开源的最完整真机数据之一。它最大的特点是“真机”（Real Robot）数据，即直接来源于真实机器人本体的操作，而非纯仿真。具身智能（Embodied AI）的开源数据正在迎来关键突破，尤其是高质量真实数据（真机数据）和大规模合成数据的开源，正成为推动行业发展的核心“燃料”。真机数据（如OpenLET）提供了视觉、触觉、力觉与动作的全链路同步数据，能让机器人学习到在真实物理世界中精细操作和保持平衡的能力，解决了纯仿真数据“落地”时泛化性差的问题。开源数据正在将具身智能的研发模式从“手工作坊式”转变为“工业化大生产”，是行业从“单点突破”迈向“系统共建”的核心驱动力。
2、【阿里系AI】阿里巴巴成立新事业群，争夺AIAgent市场
据报道，阿里巴巴正式成立AlibabaTokenHub（ATH）事业群，由阿里巴巴CEO吴泳铭直接负责。记者获悉，这是阿里巴巴面向AIAgent时代一次重要组织调整，以TokenHub为核心主线，强化AI业务战略协同，推进阿里AI战略落地。另据吴泳铭在内部公告中称，当下正处于AGI爆发前夜。大量数字化工作将由数以百亿计的AIAgent来支撑，而这些AIAgent将由模型产生的Token支撑运行，成为人类与数字世界交互的主要载体。据阿里官方透露，AlibabaTokenHub是一个以“创造Token、输送Token、应用Token”为核心目标的新组织。本月国产Claw产品进入密集发布期，入口与模型将成为这一轮竞争的核心壁垒。互联网大厂抢占Agent时代的流量入口，模型厂则放大Agent能力并加速Token变现。Claw产品的运行机制决定其Token消耗显著高于普通场景。Claw类产品有望继续推动Agent应用加速落地。
3、【化工】我国烯烃制备炔烃领域取得新突破 供应端驱动价格上行
烯烃与炔烃，是现代合成化学的重要基石，研究与应用价值巨大。我国科学家借助一种具有特殊活性的试剂，攻克了百余年来烯烃制备炔烃的国际性难题，为结构多样性炔烃的快速获取及新药研发奠定了基础。该成果17日凌晨在线刊载于国际权威期刊《自然》。北京大学药学院，北京大学天然药物及仿生药物全国重点实验室焦宁教授团队摒弃传统方法中使用的卤素，结合催化性能研究，发现含硒杂环分子一一硒蒽。硒蒽参与的烯烃制备炔烃反应条件温和，可兼容多种敏感官能团并实现复杂分子修饰。同时，硒蒽制备方法简单，稳定易储存且可回收循环使用，为医药，农药，材料等领域提供更丰富，更具经济性的炔烃来源。研究机构认为，伊朗局势仍持续动荡，目前霍尔木兹海峡通航仍极低，美伊仍难达成协议，中东冲突持续，国际油价进一步上探，化工品支撑仍偏强。聚烯烃市场上涨的主要逻辑仍在于地缘导致的原料供应担忧，供应端收缩预期加剧驱动烯烃价格上行。
【涨价】
1、【元器件】大厂再提价 被动元器件市场或已进入新一轮上涨周期
据报道，被动元器件大厂村田已正式提出涨价，针对AI服务器和高端车规级MLCC产品启动全面涨价，涨幅在15%-35%之间。新价格体系将于4月1日生效（以公司收到订单为准） 。村田是全球最大的MLCC供应商，占据了全球超过40%的市场份额、全球AI服务器70%的市场份额。本次也是村田近三年来首次进行大规模调价，或意味着全球被动元器件市场进入新一轮上涨周期。AI浪潮是被动元器件高端需求的核心增长极。单台AI服务器的MLCC用量高达3000-4000颗，是传统服务器的两倍以上。据预测，到2030年，AI服务器用MLCC的需求量将较2025年增长3.3倍。新能源汽车行业是另一关键增长引擎。新能源汽车的三电系统、ADAS（高级驾驶辅助系统）和智能座舱大幅提升了单车元件用量。一辆高端纯电动汽车的MLCC用量可超过10000颗，是传统燃油车（约3000颗）的数倍。作为全球最大的被动元件市场，中国市场的增长迅速。权威预计，到2030年，市场规模将达到2583.59亿元，2023-2030年间的复合增长率约为11.1%。
2、【金属钴】刚果出口配额锁定全球七成供应，有预测短缺将持续至2030年
刚果（金）出口管制持续发酵，全球钴市场深度短缺局面正在加剧。据大宗商品交易机构Darton Commodities最新报告，自刚果实施出口限制以来，钴基准价格累计上涨逾160%，氢氧化钴价格涨幅超三倍。2025年全球精炼钴产量同比下降约20%，为五年来首次负增长，形成逾8.2万吨供应缺口。Darton预计短缺将持续至2030年。刚果通常占全球钴供应量76%以上。2025年2月该国率先实施全面出口禁令，同年10月改为配额制，2026—2027年每年出口总配额锁定9.66万金属吨，较2024年供应量缩减55%。据Darton披露，禁令转为配额后出口未能立即恢复，合规流程执行出现明显延迟，截至2025年12月初暂无钴产品离境。供应危机同步向下游传导，产业链各方加大产品多元化与材料替代投入，此趋势或长期压制部分终端市场需求增长。替代来源方面，印尼MHP进口预计持续增长，但面临硫磺供应中断、矿石可用性不足及环境合规压力等制约。东方证券认为，2025年是钴行业周期拐点，刚果（金）配额制将行业定价逻辑从"边际成本定价"切换为"政策驱动的稀缺性定价"，供给约束制度化推动行业进入持续性紧缺周期。需求端，电池用钴占全球总需求73%，其中动力电池贡献最大增量，2024年全球新能源车领域钴需求同比增长19%；消费电子景气回暖，预计2026—2028年消费电子用钴复合增速6%；固态电池技术路线与三元正极适配性明确，有望支撑钴需求中长期增长，全球钴总需求预计从2022年的18.9万吨增至2028年的32.5万吨。东方证券测算，配额约束下2026—2027年全球钴供需缺口将分别达9.1万、11.2万金属吨，短缺程度超20%，预计2026年电解钴价格中枢上移至45—50万元/吨。上游供应方面，印尼湿法镍投产决策主要依据镍景气水平，伴生钴增量有限，2026年湿法镍伴生钴投产量约2.3万金属吨，无法弥补刚果（金）供应缺口，全球钴供应格局仍由刚果（金）主导。
【海外风向】
1、【存储】美光科技再创历史新高 存储行业供不应求或将持续至27年
韩国三星最大的工会组织“全国三星电子工会（NSEU）”威胁称，公司正就三星史上最大规模的罢工计划进行投票——一旦本周三投票通过，将在5月中断芯片生产。三星作为全球最大的存储芯片制造商，如果其发生罢工事件，可能会加剧全球半导体供应的瓶颈问题。
隔夜美股存储芯片股普涨，西部数据涨超9%，希捷科技涨超5%，美光科技股价涨超4%。美光科技成为本轮美股科技股调整以来，首个创下历史新高的主要科技股票。
中信证券研报指出，2月以来，随铠侠业绩及指引超预期、NAND一季度合约价上调、以及国内模组厂商佰维存储发布1-2月业绩公告超预期，进一步验证了存储行业景气度维持高位。中信证券继续看好存储需求超预期，预计行业供不应求将持续至27H1。兴业证券指出，整体来看，2026年存储行业难以形成规模化有效供给。这一趋势持续传导至上游半导体设备和封测环节，国内存储芯片设计、存储模组厂商、半导体设备、封测企业均有望受益。
2、【太空光伏】英伟达GTC宣布太空用Rubin 设备商将充分受益太空光伏新需求
据媒体报道，当地时间3月16日，英伟达在GTC开发者大会上宣布推出VeraRubinSpace-1太空计算平台，正式布局轨道AI数据中心，开启太空算力新时代。目前英伟达已与AxiomSpace、Starcloud、PlanetLabs等多家航天企业达成合作，共同推进在轨AI部署。在全球AI大模型推动下，数据中心电力缺口日益凸显，催生低/中轨“太空算力”新形态。太空无对流散热、强辐射等工程难题仍待攻克，但其近乎无限的太阳能，成为缓解地球AI算力能耗压力的重要方向。谷歌、SpaceX等科技巨头也纷纷布局太空计算，此番英伟达凭借芯片优势抢占轨道算力基础设施核心卡位，标志着行业竞争全面升温。分析师认为，全球卫星发射数量指数级增长，中国无线电创新院向国际电信联盟申请20万颗低轨轨道权限，SpaceX加速4.2万颗星链建设，GW级太空光伏需求放量。原有三节砷化镓电池无法满足GW级部署，硅基HJT因其柔性减重、成本低、不受原材料限制等特性成为短期最优方案，远期转向钙钛矿-HJT叠层电池。我国设备商技术和市占率全球领先，将充分受益。
3、【液冷】谷歌被曝赴华洽购液冷设备，GTC大会"100%液冷"宣言引爆千亿赛道
据消息称，谷歌团队本月赴华与液冷设备企业洽谈采购事宜。消息人士指出，此举反映出AI数据中心液冷系统零部件供应紧张，也折射中国供应商在全球数据中心建设中的角色仍在持续强化。这一信号与英伟达GTC大会释放的方向高度吻合。据东吴证券披露，北京时间2026年3月17日，黄仁勋在GTC大会演讲中强调，所有机架结构均采用液冷方案，液冷需求确定性进一步得到强化。从Rubin Ultra正交背板方案到LPU推理机柜架构，单机柜功率密度持续跃升，液冷已从可选项升级为算力基建刚性配置。液冷成为算力基建必选项，背后有三重驱动力共振。中信建投指出，AIGC浪潮推动算力需求在训练端与推理端呈指数级增长，AIDC单机柜功率密度持续攀升，整机柜功耗将从当前约50千瓦演进至2028年300千瓦以上，传统风冷已无法满足高密算力散热需求。叠加"双碳"背景下PUE管控收紧——国内要求新建大型数据中心PUE低于1.25，国家枢纽节点不超过1.2——液冷凭借能耗低、散热效率高、全生命周期成本优异等核心优势，成为AIDC制冷系统首选方案，预计2026年国内AIDC液冷渗透率将突破80%。在液冷系统架构中，以CDU为界的一次侧散热重要性日益凸显。中信建投在研报中详细拆解称，冷水机组作为兜底冷源，在搭载冷水机组的一次侧散热方案市场占比超95%，是液冷一次侧价值量与技术壁垒最高的环节；压缩机作为冷水机组的"动力心脏"，成本占比超50%、能耗占比约72%，直接决定整机制冷量与能效水平。随着数据中心冷源加速向磁悬浮离心方向迭代，磁悬浮离心压缩机凭借无油运行、综合部分负荷能效比（IPLV）高达10至14、较螺杆机节能30%至50%的优势，已成为新建高密度智算中心标配。与此同时，长江证券在研报中指出，全球AI服务器液冷市场规模预计2027年将达1292.6亿元人民币，2025年至2030年复合增长率达32.6%。当前全球市场由境外厂商高度集中，五家头部厂商合计市占率达96%。消费电子公司凭借精密制造工艺、产业规模效应、认证借势及技术可迁移四大优势，正处于国产化的最佳战略窗口期。
【公告解读】
豪能股份：拟由泸州豪能在一期项目的基础上建设汽车差速器总成生产基地建设项目二期工程，本项目计划投资金额4亿元人民币。
申通地铁：全资子公司获高新技术企业认定
畅联股份：通过高新技术企业重新认定
三和管桩：与中铁十六局物贸签署战略合作协议
沪光股份：拟2.96亿元投建突尼斯汽车线束生产基地
广东建科：通过高新技术企业重新认定
美瑞新材：子公司特种异氰酸酯装置计划停车检修约1个月
酷特智能：子公司筹划收购韩国apM集团控股权
莎普爱思：拟5.28亿元收购上海勤礼100%股权
青龙管业：签署5435.86万元合同
海力风电：近日与客户签订了销售合同，拟向客户出售风机基础导管架及附属构件等及提供相关配套服务，合同总金额（含税）为10.85亿元。
河钢资源：南非子公司井下采矿部分复产
中国能建：江苏院中标国家沙戈荒新能源大基地项目
丽岛新材：拟投2.8亿元扩建电池铝箔项目
特锐德：预中标两个新能源项目合计金额约1.21亿元
金力永磁：全资子公司拟2080万元参投天津创能基金
中力股份：拟投资3.5亿元建设智能机器人及叉车部套件项目
中红医疗：除原材料成本上涨导致公司部分防护手套产品定价可能上涨外，近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。
南都电源：获澳大利亚储能项目订单
国安达：与土耳其TCDC签署合作备忘录
*ST花王：拟以现金向全资子公司增资4000万元
宸展光电：拟定增募资不超过9.25亿元
博敏电子：终止投资博敏陶瓷衬板及IC封装载板产业基地项目
依米康：中标东北区域某运营商核心数据中心项目
移远通信：与小牛电动达成深度战略合作
东方雨虹：香港东方雨虹拟以自有资金合计出资约1.6410亿港元收购TheUniversalHardware&PlasticFactoryLimited（世界五金塑胶厂有限公司）100%股权。
韶能股份：韶能算电公司拟在乐昌市成立全资子公司，开发清洁电源业务，注册资本10亿元；若该项目投产，有利于壮大公司清洁能源规模，为韶关数据集群提供绿电供应。
永贵电器：控股子公司中标1113.11万元贯通道项目
海联金汇：拟出资1040万元认购产业投资基金16.64%份额
纳思达：证券简称拟变更为“奔图科技”
杭州柯林：子公司向关联方销售215万元钙钛矿叠层组件
【增持】
鼎胜新材：取得不超过1.26亿元股票回购专项贷款承诺函
开立医疗：拟以1亿元-2亿元回购股份，回购股份的价格不超过人民币40.32元/股。
上海凤凰：拟6206.49万元回购公司股份
华尔泰：控股股东全资子公司舜诚科技拟增持不低于1500万元。
鸿合科技：拟以5000万元-1亿元回购股份，回购价格不超过40元/股。
【业绩】
银龙股份：2025年度归母净利润3.66亿元，同比增长54.59%
宜安科技：获得政府补助118万元
派克新材：2025年归母净利润2.52亿元，同比下降4.37%
福耀玻璃：2025年净利润93.12亿元同比增长24.20%
昇兴股份：2025年归母净利润3.07亿元，同比下降27.44%
美芝股份：预计2025年度期末归属于母公司所有者权益为-4000万元至-7500万元
浩欧博：2025年归母净利润2320.08万元，同比下降36.96%
三超新材：2025年归母净利润亏损1.59亿元
华海诚科：2025年归母净利润2425.21万元，同比下降39.47%
万辰集团：2025年净利润同比增长358.09%拟每10股派8.5元
新瀚新材：2025年归母净利润6661.14万元，同比增长19.02%
华恒生物：2025年归母净利润1.32亿元，同比下降30.13%
国药一致：2025年净利润同比增长76.80%
【新股申购】
普昂医疗：申购代码920069，申购价格18.38元，发行市盈率14.99倍，公司主营糖尿病护理、通用给药输注、微创介入类医疗器械。
