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GPU云服务提价两成，AI算力供需偏紧重塑产业链议价权

时间： 2026-09-18 08:16

【今日导读】

GPU云服务提价两成，AI算力供需偏紧重塑产业链议价权

特斯拉机器人量产加速启动新一轮中国供应链审厂

交货周期大幅延长半导体设备零部件供应短缺

Generac签订大额发电机供应协议行业景气度高

【财经精选】

1、英伟达CEO黄仁勋称，人工智能安全至关重要；英伟达明年芯片销量将是今年的两倍。

2、人工智能促进健康全球倡议2026年会在浙江杭州举办。国家卫生健康委相关负责人在大会上介绍，截至今年8月，我国基层医疗卫生机构已开展19项智能应用。

3、雅安经济技术开发区管理委员会近日发布宁德时代雅安锂盐生产基地项目环境影响评价信息第一次公示。项目总投资14亿元，拟建设年产约4万吨碳酸锂、3万吨磷酸二氢锂及13万吨元明粉产能。

4、月之暗面Kimi宣布发布金融行业解决方案。据介绍，所有用户都可以在kimi.com安装体验9项金融技能和10+数据源插件，专业知识工作者和开发者可以在 Kimi Work桌面端、Kimi Code中安装调用数据源插件、金融技能。

5、据义乌海关统计，今年前8个月，义乌进出口总值6364.0亿元，同比增长14.8%。其中，出口5488.5亿元，增长12.8%，创历史新高。

6、商务部9月17日举行例行新闻发布会称，目前中美双方经贸团队正就有关议题保持密切交流，后续将适时发布有关进展。

7、9月18日收盘后，富时中国A50指数季度调整将生效。本次调整中，富时中国A50指数纳入中微公司、生益科技，剔除牧原股份、万华化学。

8、咨询公司Verisk称，极端天气灾害将加剧亚洲的粮食安全风险，并可能在印度、印尼和菲律宾等脆弱的国家引发动荡。伊朗战争本已扰乱了燃料和化肥供应，这两者都是农业领域的重要投入品。现在与强厄尔尼诺现象相关的极端天气又对该地区的农作物构成进一步威胁。

9、我国在海南商业航天发射场使用长征十二号运载火箭，成功将卫星互联网低轨25组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。

10、周四美股三大指数集体收涨，纳指涨1.69%，标普500指数涨1.14%，道指涨0.61%。费城半导体指数涨3.14%。AI硬件股、芯片半导体股大涨，三倍做多半导体ETF-Direxion大涨10.44%。Arm涨超8%，英特尔涨超7%，闪迪、AMD涨超6%，美光科技涨超5%。利弗莫尔中概股龙头指数收涨1.62%。欧洲主要股指集体收涨，德国DAX30指数涨0.77%。

【政策】

1、【机器人概念】第48届世界技能大赛将举办机器人项目受关注

第48届世界技能大赛将于9月22日至27日在上海举办。本届大赛共设64个竞赛项目，既有云计算、机器人系统集成等代表新质生产力的项目，也有健康和社会照护等贴近民生需求的项目。

华源证券认为，2026年上半年全球人形机器人出货量超2.2万台，同比增长近300%，头部厂商集中度进一步提升。当前文娱商演、科教以及数据采集仍为主要下游应用，智能制造及仓储物流等真实作业场景占比持续提升。主机厂人形及具身智能收入开始加速兑现，参与者和产品形态继续扩容，应用由科教展示向家庭、仓储物流等场景延伸。随着世界模型与VLA迭代及前期试点项目逐步转向批量部署，服务业和工业场景有望成为下一阶段人形机器人需求增长的核心驱动力。

【产业】

1、【固态电池】产业化进程迈出关键一步全固态电池领域取得重大技术进展

中国一汽发布消息，近日，中国一汽联合东方理工大学，在硫化物全固态电池低压力运行领域取得重大技术突破，相关成果以“离子弹性体界面实现低压力高稳定固态电池”为题，发表于国际顶级期刊《Advanced Energy Materials》，为全固态电池产业化进程迈出关键一步。固态电池凭借高能量密度、高安全性等核心优势，已成为新能源汽车、低空飞行器、人形机器人等领域的重点发展方向。德邦证券研报认为，固态电池产业化拐点渐近，建议优先布局确定性高的上游环节：一是设备端，关注干法电极、等静压设备等价值量显著提升的环节；二是材料端，聚焦硫化物电解质、硅基负极等核心增量材料。中长期建议关注具备核心技术储备、深度绑定头部车企的电池集成龙头。上市公司中，金龙羽于2021年开始布局固态电池及关键材料业务，固态电池方面，公司优化了全固态电池负极界面，开发的20Ah全固态软包电池通过了第三方性能测试。固态电池材料方面，公司对硫化物、卤化物固态电解质进行成分设计，优化电解质粉末的颗粒尺寸和形貌，完成放量工艺验证。上海洗霸在新能源固态电池领域，公司针对固态电解质、新型硅碳负极材料市场情况进行了深入广泛调研，在针对市场和客户需求深刻理解的基础上，以前瞻性独创技术为载体，研发、制备出先进的固态电解质、新型硅碳负极等电池材料，有效解决了相关领域的部分核心难题。

2、【算力】华为升级超节点通过系统架构创新构建竞争力

9月17日，华为全联接大会2026在上海启幕。会上，华为发布业界首个采用NPO技术的昇腾960超节点，并升级鲲鹏超节点、推出OceanStor M900 AI记忆存储系统；基于灵衢UnifiedBus统一互联，构建Agentic超节点集群，支持百万卡超大规模集群。超节点已成为建设超大规模AI基础设施的必然选择。超节点是一种在物理上由多个计算节点通过高效的互联协议紧密连接组成，具备跨物理节点统一内存编址能力，逻辑上具备“一台计算机”特征的计算系统。超节点技术通过系统级Scale Up架构、高速互联革新和软硬协同优化，成为AI算力突破的新引擎。其核心价值在于以更高能效、更低延迟支撑万亿参数模型训练与推理，推动AI从千卡迈向万卡时代。国产算力竞争正进一步向芯片互联和系统集成能力延伸。随着相关厂商持续推进超节点产品布局，国产超节点有望加快规模化部署，并带动高速连接、液冷等配套环节发展。

3、【半导体设备】交货周期大幅延长半导体设备零部件供应短缺

据报道，业内人士近日透露，目前韩国有半导体制造设备关键零部件的交货周期已延长了一倍以上，行业正面临供应短缺的困境。一家生产沉积设备的公司的一位高管表示：“过去订购沉积设备所需的零部件后四个月就能收到，但最近，交货时间已经延长到了10个月。”另一家半导体激光加工设备制造商称，从日本采购关键零部件，交货期可能长达40个月。随着人工智能的普及和基础设施投资的大幅增长，AI芯片和存储芯片的需求显著增加，半导体设备需求水涨船高。当前AI需求持续超预期，晶圆厂扩产有望加速向设备及核心零部件环节传导。有研究机构称，洁净室是半导体资本开支的早期环节，施工高峰平均领先设备搬入5-9个月。考虑到本轮2026上半年国内洁净室订单爆发，按领先5-9个月测算，指向2026下半年国内半导体设备需求加速放量。

4、【先进封装】中国先进封装2029年规模望达千亿，扩产红利先流向设备端

据报道，摩根士丹利9月17日发布研报称，中国先进封装仍是AI驱动的长期成长赛道，预计2029年行业规模达千亿。研报同时指出，行业规模增长与封测厂利润增长之间存在分化：封测厂盈利取决于产能能否被填满，设备商收入则取决于产能是否在建。基于上述判断，摩根士丹利偏好设备商多于封测厂，封测环节则优选份额提升者。据爱建证券跟踪，截至2026年三季度末，台积电CoWoS产能仍处于供不应求状态，其2026年底月产能预计约12万至14万片，2027年有望提升至20万片左右。中信建投测算，2024年至2029年中国大陆先进封装市场复合增长率约14.4%，明显高于传统封装的3.8%，2029年先进封装占封测市场的比重将提升至22.9%；先进封装单颗价值量可达传统封装的数十倍乃至数百倍。其认为，能够率先突破量产并完成产能扩张的封测厂商有望形成先发优势，晶圆代工厂在前道技术与设备产能上的积累同样不可忽视，产业链上游的键合、点胶、测试、分选、划片及探针台等设备环节亦随之发展。

【涨价】

1、【农药】草铵膦价格持续上涨行业盈利水平有望修复

9月17日，百川盈孚数据显示，草铵膦价格较16日上涨3.77%，较上周上涨6.8%。较上月上涨12.24%。国信证券认为，草甘膦方面，今年3月以来，受美伊冲突影响，原材料价格大幅波动，草甘膦生产成本随之波动。草铵膦方面，4月1日起草铵膦、精草铵膦等多款农药原药产品的出口退税被取消，草铵膦市场价格开始上涨。据百川盈孚，2020年-2025年中国草铵膦产量从1.83万吨增长至12.04万吨，年均复合增速达45.78%，全球需求快速提升。考虑草铵膦行业连续数月维持高开工率、库存水平持续下降等因素，看好草铵膦涨价后盈利水平修复。

2、【算力租赁】GPU云服务提价两成，AI算力供需偏紧重塑产业链议价权

Nebius宣布自10月1日起全面上调旗下GPU云服务定价，平均涨幅约20%，为其今年5月以来的第二轮提价。同期英伟达发布强劲季度财报，推动该公司股价盘后大涨近7%，CoreWeave盘后续涨近4%，光通信板块普遍走强。据流传的定价信息，H100每GPU小时价格由3.85美元升至4.50美元，涨幅约17%；H200由4.50美元升至5.40美元；B200由7.15美元升至8.50美元；B300由7.85美元升至9.50美元，涨幅约21%，覆盖Hopper与Blackwell两代架构。市场信息显示，其需求能见度已超过24个月，部分客户预订2028年一、二季度算力；数据中心运营商在合同条款与付款条件上的主动权同步增强。浙商证券分析称，海外NeoCloud厂商的算力租赁正呈现新的叙事结构，涨价已由长协、短约延伸至旧代芯片三线齐升，定价权从市场预期变为报表上的事实；行业估值锚也从资本开支规模转向订单覆盖率、预付款与回收期。其提到，旧代GPU通过超期服役并重新签约实现涨价，折旧计提完毕后的续约价格构成高毛利增量。中信建投指出，当前算力市场呈高端持续紧缺、中低端结构性饱和的分化格局，地缘管制与半导体全产业链涨价抬高整机成本，先进封装产能释放时滞又延缓集群交付节奏，高端算力租赁维持量价齐升。其强调，算力服务商正通过锁长单、久期切割与弹性计费重构收入确定性，服务模式由裸金属租赁向按消耗计费的Token服务演进。

【海外风向】

1、【服务器】戴尔上调2027财年营收预期 AI服务器积压订单达950亿美元

戴尔预计本财年营收1920亿美元，分析师预期1737.6亿美元，公司原本预计1650亿-1690亿美元；AI优化服务器全年营收预期由600亿美元上调至740亿美元。AI服务器成为戴尔本季度增长的主要动力。公司第二财季AI优化服务器营收达到164亿美元，同比增长100%。当季AI服务器订单额为609亿美元，截至季度末的积压订单达到950亿美元。浙商证券研报认为，服务器整机行业进入AI基础设施需求外溢阶段，建议重视整机制造、机架级交付、液冷服务器、企业级存储及数据中心基础设施相关标的的价值重估机会。戴尔、联想最新业绩显示，AI服务器需求仍维持高景气，同时传统服务器、存储、PC与供应链能力均出现同步改善，行业景气度从单点向全栈扩散。

2、【可控核聚变】可控核聚变行业正加速向工程可行性及商业化迈进

近日，美国核聚变企业Commonwealth Fusion Systems（CFS）联合创始人兼首席执行官Bob Mumgaard在会议上表示，公司位于马萨诸塞州的聚变设施接近完工，并准备在弗吉尼亚州启动首座商业聚变电站建设。按照公司规划，该项目有望于2030年代初实现聚变电力并网。不过，Mumgaard同时表示，项目推进过程中仍有多项技术问题需要解决。中信建投表示，可控核聚变因其能量密度极高、原料近乎无限、安全清洁等特性，被视为人类理想的终极能源。全球主要国家已突破科学可行性验证，正加速向工程可行性及商业化迈进，标志性装置不断刷新参数，氘氚、氘氘、氘氦3、氢硼燃料各具优势，托卡马克、仿星器、FRC等技术路径齐头并进。中国已将可控核聚变纳入“未来能源”体系，2025年首次入法、2026年首次单独写入五年规划，政策支持力度显著增强。产业链方面，上游超导材料、面向等离子体材料及氚燃料循环存在核心挑战，中游磁体系统、真空室、偏滤器、包层、电源、氚工厂等部件尤为关键，下游环节美国以商业聚变公司为主，中国科研院所与商业公司同步推进示范堆建设。

3、【发电机】Generac签订大额发电机供应协议行业景气度高

美股发电设备制造商Generac，宣布与亚马逊公司就数据中心备用发电机达成供应协议，预计2027年和2028年备用发电机的初始交付总额将达到24亿美元。东吴证券认为，AIDC基建浪潮下，用电需求爆发式增长，根据IEA预计，到2030年美国AIDC用电量增长至420TWh。美国电网装机规模增长缓慢、老旧火力发电机组加速退役，电网设备老旧、稳定性差。区域不平衡，美国数据中心集中建设在PJM、德州、加州等区域，电网互联互通容量低，局部电网面临严重电力短缺问题。北美缺电背景下，燃气轮机加剧短缺，燃气发电机+SOFC作为新兴主电源路线有望快速放量。

4、【机器人概念】特斯拉机器人量产加速启动新一轮中国供应链审厂

据报道，从产业链人士获悉，特斯拉相关团队已于9月16日落地宁波，并于9月17日开启新一轮针对旗下机器人业务的量产审厂。此前产业链消息称，特斯拉公司将于9月启动新一轮审厂工作，目标是配合审查Optimus机器人量产独家性和一致性等，包括帮助企业进行设备调试，将美国工厂的制造能力进行迁移等。据悉，特斯拉此轮审厂将实质导向Optimus的量产，目前已经向供应链企业下达相关订单。按计划，特斯拉将在2026年下线5万台左右Optimus机器人，并部署至旗下世界各地的特斯拉超级工厂。

【公告解读】

【并购重组】

福龙马：拟2.57亿元收购环海环保100%股权

祥鑫科技：终止收购酷尔芯51%股权

ST华闻：控股子公司拟1071.93万元收购23个充电场站资产

【股权转让】

凯旺科技：控股股东及实控人拟协议转让5.60%股份

【资本开支】

福达股份：拟投资8.8亿元新建大型船电曲轴及精密锻件项目

沃尔核材：全资子公司拟投资8亿元建设生产基地

广生堂：拟使用5.87亿元募集资金向控股子公司增资实施创新药研发项目

云图控股：拟与藏格矿业合资投资刚果（布）钾盐项目