【今日导读】
光博会今日开幕 CPO/NPO新进展 或为板块带来重要催化
英特尔PC CPU拟再涨10%，国产导入窗口拓宽
渔业发展"十五五"规划发布 产业结构不断优化
海外AI短剧市场处于需求快速释放的早期阶段
【财经精选】
1、DeepSeek V4.1 Flash 开启中间版本内测。据介绍，其采用了新的模型结构，原生多模态支持、能力更强、速度更快、且成本更低。
2、海关总署发布数据显示，今年前8个月，我国货物贸易进出口总值34.78万亿元，同比增长17.6%。其中，出口20.17万亿元，同比增长14.6%;进口14.61万亿元，同比增长22%。
3、9月8日中国汽车流通协会乘联分会负责人崔东树表示，2026年，中国汽车出口有望突破1000万辆，达到1150万至1200万辆。乘联分会最新数据显示，8月，我国乘用车市场出口(含整车与CKD)88.8万辆，同比增长77.8%。
4、世界知识产权组织8日在日内瓦总部发布《2026年全球创新指数》百强创新集群报告。报告显示，中国拥有25个全球百强创新集群，上榜集群数量连续第四年位居世界第一。其中"深圳-香港-广州"集群连续第二年名列榜首。
5、9月8日2026年全国消费品工业座谈会在石家庄召开。会议提出，制定实施化纤、造纸、乳制品、食糖、食盐等产业政策，组织开展“人工智能＋三品”专项行动，培育壮大生物医药新兴支柱产业和生物制造未来产业。
6、9月8日，国务院以“高质量推进城市更新、促进城市内涵式发展”为主题，进行第二十一次专题学习。李强指出，城市更新成为现阶段城市工作的重要抓手，成为改善居住条件、增进民生福祉的重要途径，成为扩大内需、加快动能转换的重要载体。要在实践中持续深化对城市发展规律的认识，坚持以人为本高质量推进城市更新，走出一条中国特色城市现代化新路子。
7、据报道，得益于2纳米工艺订单的持续涌入，在特斯拉和博通等美国科技企业的巨额订单推动下，三星电子位于美国德克萨斯州泰勒的晶圆厂将于本月底下月初开始试生产，目前已达到满负荷运转，所有计划产量均已预订完毕。
8、9月8日高通与亚马逊达成协议，共同建设人工智能数据中心基础设施，将合作开发高达1.6T的光互联解决方案。高通科技与亚马逊还将合作开发高性能光连接解决方案，以支持AI基础设施日益增长的规模和带宽需求。
9、津巴布韦即刻起禁止锑与钨的出口，这是该国政府推动矿业企业在本土开展更多矿产精炼加工的举措之一。津巴布韦矿业部秘书托马斯・乌舍致信国有津巴布韦矿产营销公司，矿石与精矿的外运出口也一并暂停。
10、周二美股三大指数集体收跌，道指跌1.17%，纳指跌0.32%，标普500指数跌0.58%。AI算力租赁商、光通信板块大涨；英特尔涨超9%；SpaceX涨超3%，总市值重回2万亿美元。国际贵金属下挫，现货黄金跌1.06%，报4357.62美元/盎司；现货白银跌0.68%，报65.71美元/盎司。
【政策】
1、【眼科】三部门发文 加快提供优质高效眼健康服务
国家卫生健康委、国家中医药局、国家疾控局近日联合印发《加快提供优质高效眼健康服务工作方案（2026-2030年）》。方案要求，聚焦重点人群和重点眼病，完善防筛诊治康全链条服务，健全覆盖全生命周期的眼健康服务体系，为人民群众提供公平可及、系统连续、优质高效的眼健康服务。方案明确，到2030年，0至6岁儿童、中小学生屈光筛查率稳步提高，全国百万人口白内障手术率超过4000，95%以上的县域可独立开展常见眼病的诊疗，各县域均能够提供白内障手术服务。
2、【水产品】渔业发展"十五五"规划发布 产业结构不断优化
9月8日，农业农村部印发《全国渔业发展“十五五”规划》。其中指出，到2030年，渔业水域面积保持稳定，经营主体活力不断增强，渔业产业结构持续优化，优质水产品供给量明显增加，实现质的有效提升和量的合理增长。设施渔业现代化水平稳步提高，核心技术装备加速攻关，大数据、人工智能应用更加广泛。国信证券认为，全球进入厄尔尼诺且事件强度正持续提升，预计将在2026年秋冬季达到高峰并持续至2027年春夏季，历史上超强厄尔尼诺往往伴随更高区域性干旱、洪涝和高温灾害风险，其中东南亚、印度降水减少，南美西岸和美国南部降水增加，我国可能出现"南涝北旱"等异常天气，全球农产品生产或面临威胁，农业生产扰动或将持续。
3、【CPO/MPO】光博会今日开幕 CPO/NPO新进展 或为板块带来重要催化
2026中国国际光电博览会(CIOE)将于9月9日-11日在深圳国际会展中心举行。本次展会汇集了多家产业链头部企业，将集中呈现1.6T高速可插拔光模块、CPO/NPO共封装光学、MPO高速光纤连接器等前沿产品与方案。国联民生证券研究称，从参展企业披露的产品进展看，1.6T正逐步进入规模上量阶段，3.2T及更高阶产品则陆续推进送样与客户验证。随着AI集群规模持续扩大，NPO、CPO、XPO等新型架构的产业化进展有望成为本届展会的重要看点。CPO正式迈入规模化量产，相关设备等环节缺货潮开始蔓延。上银集团透露，随着硅光商业化进程加速，相关封测设备需求爆发，部分关键设备与精密零部件供不应求。国际客户接连追加订单，拉货潮由设备端向精密传动、定位平台蔓延，相关供应商全面加班赶工。据LightCounting数据，预计2025-2030年全球光模块市场CAGR约22%，800G光模块需求将于2028年迎来需求峰值，CPO产品有望在2026至2027年开始放量。技术演进推动利润重分配，增量利润优先向上游光芯片等接近性能瓶颈的环节迁移。
【产业】
1、【创新药】"人工智能+三品"专项行动启动 打开创新药行业成长空间
9月8日，2026年全国消费品工业座谈会在河北省石家庄市召开。会议强调，消费品工业是我国传统优势产业和重要民生行业。未来将组织开展"人工智能+三品"专项行动，建设纺织工业集聚区和地方特色食品产区，推进智能家居跨品牌跨品类互联互通，培育壮大生物医药新兴支柱产业和生物制造未来产业。银河证券认为，今年上半年，多家创新药率先实现盈利，研发投入仍保持正增长。从中长期角度看，创新药产业链支持政策将进一步完善，新兴支柱产业定位提升想象空间，BD出海热度持续攀升，多重利好驱动创新药企业价值重构，打开长期成长空间。
2、【碳化硅】抢占先机 全球首款碳化硅超级结功率器件产品发布
据报道，近日“破界·启新——碳化硅前沿技术分享暨碳化硅超级结MOSFET成果发布会”在上海举行。会上，1200V碳化硅超级结MOSFET产品发布，实现了碳化硅超级结技术从实验室研究向产品化验证的推进，属于全球范围内率先完成产品化验证的碳化硅超级结器件。随着新能源汽车、AI数据中心以及高压直流供电等应用快速发展，功率器件对高耐压、低损耗、高温稳定性和高功率密度的要求不断提高。目前全球碳化硅功率器件市场仍主要由海外企业占据。碳化硅超级结技术能否进一步实现规模化量产和商业应用，还取决于制造良率、成本以及下游客户验证等因素。此次国产碳化硅超级结MOSFET的产品化落地，意味着在下一代技术起跑线上，中国厂商已占得先机。
3、【短剧】海外AI短剧市场处于需求快速释放的早期阶段
据媒体报道，随着技术的不断发展，AI正在改写中国微短剧走向世界的方式。数据分析研究机构“DataEye（剧查查）”数据显示，2026年中海外微短剧月活跃用户达2.58亿，并将2026年海外微短剧市场规模预期由50亿美元上调至60亿美元，AI短剧、漫剧产业化提速是因素之一。海外AI短剧仍处于需求快速释放、优质供给不足的早期阶段。根据TikTok for Business数据，当前海外短剧月活用户约2.6亿，其中1.5亿为AI短剧用户，AI短剧在整体短视频用户中的渗透率有望由26年初的6%提升至年末的21%，但与国内相比仍有数倍渗透空间。中国厂商已积累成熟的网文IP、工业化生产、买量投放和App运营能力，并率先形成从内容测试到全球发行的完整链条。因此，海外市场的低渗透与AI供给的高扩张性正在形成共振，中国AI短剧出海迎来由单纯内容出口转向平台、产能与商业模式整体输出的巨大机遇。
4、【新能源汽车】海外销量目标上调近三成，新能源汽车出海预期升温
据观点网报道，9月8日比亚迪将2026年海外销量目标由此前的150万辆上调至190万至200万辆，同时设定2027年海外销量逾250万辆的目标。公司上半年海外收入首次超过国内销售收入，管理层指引今年下半年海外月销量维持在18万至20万辆，预计第三季度环比改善。比亚迪正加速从“中国出口”向“全球制造”转型，以支撑更高的海外销量目标，2022年公司海外销量为4.5万辆，若实现2027年目标，销量将较2022年大幅增长。国金证券分析称，从奇瑞、比亚迪、吉利、长城、上汽等头部车企8月销量快报看，海外销量同比增长约38%至205%，主要源于前期导入新车放量与海外渠道快速扩张。据乘联会数据，7月乘用车出口同比增长近九成，其中新能源乘用车出口增幅超一倍，新能源占比提升、对欧洲等高势能市场出口占比提升，出口结构持续优化；展望下半年，出海有望延续高增长趋势并贡献利润弹性，整车方面内销承压背景下出口销量有望持续超预期。此外，汽车零部件细分行业进入头部企业强者恒强阶段，长期利好合规体系完善、具备全球化竞争力的整车及零部件企业。
【涨价】
1、【农药】农化冬储陆续开启 厄尔尼诺有望推高本轮农药景气周期高度
机构指出，国内秋季备肥、农化冬储陆续开启，叠加农作物抗逆保产、提质增产的现实需求释放，农用化学品行业景气度有望抬升。农用化学品是指农业生产中投入的如化肥、农药、兽药和生长调节剂，它们的使用可促进食用农产品的生产，在农业持续高速发展中起着重要作用。厄尔尼诺快速强化，全球农作物单产与价格波动或进一步放大，粮价中枢有望走高。天气扰动带来的高粮价有望提振种植收益、农资投入和渠道补库积极性。化肥方面，单质肥价格景气高企，其中看好磷肥企业受益于磷矿价格高位并布局磷石膏制酸持续夯实产业链一体化优势，钾肥企业则受益于全球寡头垄断挺价及供需紧平衡格局，并具备较强的成长性。农药方面，当前行业已历经约三年下行，虽然价格仍处于历史低位，但已逐步走向景气右侧，海外补库需求逐步启动，制剂出口与龙头盈利已有修复，看好厄尔尼诺有望推高本轮农药景气周期高度。
2、【饲料】多维度因素叠加 饲料开启新一轮涨价行情
据报道，近日，又一轮饲料涨价通知密集发布。头部企业纷纷调价，猪用饲料普遍上涨50-100元/吨。这已是2026年9月以来的第二轮集中涨价。且部分企业明确“不接受预付款锁价”。本轮饲料涨价绝非短期市场炒作，而是多维度因素叠加的刚性成本传导。猪用饲料成为涨价主力。从市场反馈来看，此次涨价呈现全国性扩散态势，东北、西南、华北等主产区同步调价，行业涨价共识彻底形成。整体来看，本轮行情是全球供应链波动、极端气候影响、国内产业周期多重因素共振的结果，并非短期行情波动，后续成本端高位运行或将成常态。
3、【尿素】尿素价格持续上涨 农化板块迎来周期性修复
受厄尔尼诺事件的持续影响，国内尿素市场行情显著上行。据9月7日报价，主流地区中小颗粒尿素出厂报价已上调至1750元/吨-1820元/吨，单日涨幅达50元/吨-150元/吨。9月8日早间，尿素价格延续大幅上调态势，部分厂家单日再涨50元/吨-110元/吨。最新预报显示，厄尔尼诺事件持续至2027年2月的可能性接近100%，预计将在2026年年底左右达到峰值。机构普遍认为尿素价格上行直接增厚农化企业盈利，带动农户农资投入意愿提升。银河证券表示，厄尔尼诺扰动全球农业生产，一方面国内秋播备肥、冬储启动支撑尿素、磷肥内需，另一方面海外极端天气推升国际化肥价格。
【海外风向】
1、【CPU】逆势提价保毛利，英特尔PC CPU拟再涨10%，国产导入窗口拓宽
据台湾电子时报报道，因应整体成本飙升，英特尔PC CPU过去一年来已陆续涨价，暂定10月上旬再涨10%。在PC终端市场2027年预计小幅衰退的情况下，英特尔仍选择调高CPU价格，显示拉升毛利率为首要目标，过往杀价抢市占的策略已不复见。东吴证券分析称，英特尔2026年以来已对CPU产品线实施多轮涨价，主流消费级酷睿Ultra系列涨幅约10%至17%，涨价核心源于AI服务器需求提升带动先进制程产能紧缺，公司已将部分消费级CPU产能转向服务器芯片生产，并以回购方式锁定核心制造产能，至强服务器处理器交货期由此前1至2周拉长到8至12周，供需失衡态势凸显。国信证券指出，从英特尔财报口径看，26年二季度公司营收161亿美元、同比增25%，数据中心业务增速59%中约48%来自CPU平均售价提升，高端产品占比上升持续抬升单价；业绩会指引2026至2028年服务器CPU出货维持双位数增长，公司同步上调2026年资本开支至200亿美元以上。PC业务方面，2026全年PC市场规模预计双位数下滑，主因存储涨价、零部件供给受限，公司产能将优先倾斜服务器芯片对冲，全年供给缺口仍较明显，晶圆、基板、存储等产业链物料瓶颈使产能集中在季末释放，产能紧缺是当前主要约束。分析认为，英特尔累计提价后，国产CPU凭借更具竞争力的定价，在政府、金融、电信等信创场景乃至互联网场景的性价比优势持续扩大，采购替换意愿明显增强；国内AI算力基础设施建设同样需要大量CPU配套，海光、鲲鹏等国产CPU有望在本土AI推理集群中率先受益。
【公告解读】
冰轮环境：拟7.03亿元收购烟台铭祥45%股权
南大环境：控股股东拟公开征集转让部分股份控制权或变更
我武生物：实控人变更为YANNICHEN
豫能控股：子公司拟1.14亿元转让河南创投19.05%股权
高澜股份：出售东莞硅翔股权获深交所审核通过
ST易购：完成出售江苏云晟100%股权
【资本开支】
美格智能：全资子公司拟出资3000万元参与设立创业投资基金
华勤技术：子公司拟参与投资集成电路产业基金
纳百川：拟出资9900万元参与设立产业投资基金
本川智能：拟投资20亿元建设AI算力电路板项目
【中标/合作】
平高电气：中标国家电网项目合计金额约9.36亿元
汉缆股份：中标国家电网项目总金额约6.34亿元
双良节能：预中标2.09亿元间接式空冷系统设备采购项目
长高电气：全资子公司合计中标2.99亿元国家电网项目
【增持回购】
德业股份：实控人提议回购1亿元至2亿元股份
江苏雷利：取得中信银行2700万元股票回购专项贷款承诺函
淳中科技：获中信银行9000万元回购贷款承诺函
杭州柯林：实控人一致行动人拟增持2500万元至5000万元股份
亚太科技：控股股东一致行动人拟增持5000万至1亿元股份
儒意电影：累计回购公司股份比例达1.01%
鱼跃医疗：拟2亿元至4亿元回购公司股份
江波龙：首次回购公司A股股份124.95万股成交总金额4.48亿元
【经营业绩】
晓鸣股份：8月鸡产品销售收入同比增长24.89%
环旭电子：8月合并营业收入65.09亿元同比增加17.12%
东风股份：前8月汽车销量83808辆同比下降1.07%
正邦科技：8月生猪销售收入5.94亿元同比下降7.13%
金龙汽车：前8月客车销量31542辆同比增长5.19%
【新股申购】
世纪数码代码 920229，发行价 15.67 元，申购上限 46.75 万股，市盈率 13.49 倍，主营数码喷印设备及配套耗材。
