【今日导读】
LED企业加速切入 Micro LED CPO成行业发力新方向
全球首款AI智能体手机发布 拥有四大核心能力
香港将推跨境自动驾驶 市场规模持续扩张
高端品类进入验证放量期 日本光刻胶涨价
【财经精选】
1、据中国电力企业联合会消息，今年以来，以互联网数据、充换电服务业为代表的数字能源新型负荷迎来爆发式增长，全国互联网数据服务业用电量超过600亿千瓦时，比去年同比增长超过四成。
2、《“十五五”时期中关村世界领先科技园区建设规划》9月16日正式对外发布。《规划》提出，支持加强以企业为主导的关键核心技术攻关，围绕集成电路、生物医药等领域突破关键核心技术，催生代表国际先进水平的标志性技术和产品。
3、根据中债登公布的数据计算，8月境外机构增持中国国债约16亿元人民币，为连续第四个月增持，持有规模升至近2.03万亿元；政策性银行债则小幅增持约6亿元。
4、美光科技高管Sadana预计，真正有意义的新增内存供应要到2028年才会开始爬坡，目前仍看不到供需平衡点。英特尔CEO陈立武认为，内存短缺还会继续恶化，电力供应和冷却技术将成为半导体行业接下来必须面对的两大问题。
5、国家医保局9月16日正式印发《国家基本医疗保险医疗服务项目目录（第一批）制定工作方案》，我国将首次制定全国统一的医保医疗服务项目目录，进一步规范医保支付范围，提升保障公平性与基金使用效能。
6、文化和旅游部近日印发《文化和旅游发展“十五五”规划》。《规划》提出，到2030年，文化强国、旅游强国建设纵深推进，文化事业、文化产业和旅游业持续繁荣，文化和旅游深度交融、相得益彰，文化赋能、旅游带动作用充分显现，人民精神文化生活更加丰富，中华文化影响力显著增强，国家软实力持续提高。
7、我国首个“熔盐储能+二氧化碳发电”示范项目“睿碳号”在山东烟台开工建设，标志着我国在超临界二氧化碳循环发电技术与新型储能融合领域迈出关键一步。
8、根据TrendForce集邦咨询最新AI Server产业研究，为满足骤增的AI应用需求，云端服务供应商（CSP）加速部署相关基础设施，2026年全球数据中心电力需求容量将达161GW，年增约31%，主要增长来源为AI Server，预估占整体需求容量达33.4%。
9、由芒果伯璟创制、芒果灵创技术支持的AI学术纪录片《台湾岛纪》，将于9月17日至24日每周一至周四19:30，在湖南卫视、芒果TV同步播出，带领大众“翻阅典籍”，上溯数千年，见证“宝岛成长记”。《台湾岛纪》是首部全面梳理中国台湾史的纪录片，也是首部画面全部由AIGC生成的长片，该片共5集。
10、周三美联储3年来首次加息，沃什重申通胀过高且持续太久。美股三大指数尾盘跳水集体收跌，道指跌1.21%，创6月中旬以来收盘新低；标普500指数跌0.44%，纳指跌0.01%。KBW银行股指数收跌2.9%，为2月以来最大跌幅。SpaceX涨超5%，马斯克再次释放信号称，特斯拉和SpaceX或合并。JB Hunter跌超13%，创2020年3月份以来最大单日跌幅。利弗莫尔中概股龙头指数收涨0.15%。欧洲主要股指收盘集体上涨，德国DAX30指数涨0.62%。
【政策】
1、【通信】江苏省政府召开第六代移动通信产业高质量发展专题推进会
江苏省政府近日召开“6+6”产业（第六代移动通信）高质量发展专题推进会，围绕培育壮大6G产业听取意见建议，安排部署相关工作。会议指出，当前是6G技术发展的关键窗口期，要系统研究6G产业整体架构、技术演进路径和可持续发展模式，聚力关键核心技术攻坚，加快场景培育和示范应用，推进共创平台、中试基地建设，健全多方联动机制，强化金融、人才等要素保障，精准引育培优产业链优质主体。根据国际电信联盟规划及我国IMT-2030（6G）推进组路线图，2030年左右将是6G商用的元年。目前我国已经启动第二阶段6G技术试验。我国6G技术研发持续提速，产业配套政策密集出台，卫星通信、空天地一体化、全域泛在连接协同驱动行业发展，赛道长期成长空间广阔，建议把握三条产业链投资主线：（1）运营商：深度参与6G研发、星地融合业务落地，资本开支持续加码；（2）6G主设备商：受益网络迭代与通感算智一体化设备需求提升；（3）空天地一体化与卫星互联网：卫星互联网建设提速，终端卫星融合业务加速落地。
2、【智能驾驶】香港将推跨境自动驾驶 市场规模持续扩张
香港特区行政长官李家超9月16日公布《香港特别行政区经济和社会发展第一个五年规划（2026-2030年）》，李家超表示，便利跨境车辆往来，推进跨境自动驾驶发展。继续优化便利跨境车辆往来的措施（包括“港车北上”及“粤车南下”）、推动充电基础设施互联互通，更有效回应与日俱增的跨境出行及通勤需求。主动规划并落实具战略意义的跨境自动驾驶示范项目，推动其规模化和商业化发展。华泰证券研报称，2026年是全球L4级自动驾驶产业化关键一年，美国联邦立法框架明确化叠加中国L3试点落地及L4商业化提速，建议关注自动驾驶产业链核心标的。开源证券表示，2030年我国智驾市场规模将有望接近5000亿元规模。
【产业】
1、【AI手机】全球首款AI智能体手机发布 拥有四大核心能力
9月16日，全球首款AI智能体手机——努比亚NaviX Ultra将正式发布。新机搭载豆包手机助手消费者版，主打全新AI交互体验，具备听得懂、能干活、记得住、够安全四大核心能力。核心配置方面，新机搭载第五代骁龙8至尊版芯片，内置7100mAh第五代南海电池，并配备旗舰三摄系统，其中主摄为2亿像素。当前，智能体手机市场正处于从概念走向规模化商用的关键转折点。2026年被业界普遍视为“智能体手机元年”，标志着手机正从“能聊天的AI工具”向“能办事的个人智能体”跨越。2026年，全球AI手机（含智能体）出货量占比预计将达到45%，中国市场占比更高，预计达53%。到2027年，全球GenAI手机渗透率将突破52%，成为市场标配。未来3-5年，行业将围绕系统建设、生态开放、硬件创新和隐私安全展开产业链重构。
2、【算力】产业发展加速 华为昇腾新一代超节点即将上市
华为全联接大会2026将于9月17日至19日在上海举办，其中昇腾AI人工智能产业峰会聚焦昇腾新一代超节点、软硬件技术创新与开源生态进展；华为披露，昇腾新一代超节点即将正式上市，面向大规模数据中心建设、万亿级大模型训练与高并发推理场景。西部证券认为，国产超节点产业发展加速，多厂商入局。随着大模型参数从千亿走向万亿乃至十万亿，传统8卡服务器已无法满足训练和推理的通信需求，超节点成为各家算力厂商的必选项。超节点通过专用高速总线将数十颗乃至数千颗芯片连成紧密协同的计算系统，使得整柜甚至多柜机器在软件层面表现得如同一台超级计算机。
3、【碳化硅】碳化硅正在能源变革与人工智能两大科技革命中扮演新角色
行业媒体报道，功能性化学品制造商Resonac（力森诺科）宣布，其成功制造出300mm（12 英寸）碳化硅 (SiC) 单晶并将其加工成衬底。12 英寸是碳化硅半导体目前最大的商业化单晶直径。Resonac 目前主要供应 150mm（6 英寸）碳化硅外延晶圆，200mm（8 英寸）碳化硅外延晶圆也已出货。碳化硅是第三代半导体中产业化程度最高的核心材料，正在能源变革与人工智能两大科技革命中扮演新角色。碳化硅凭借宽禁带、高击穿场强、高热导率等物理优势，确立了在高压、高频、高温场景对硅基器件的替代逻辑。碳化硅材料通常被用于制作碳化硅衬底或碳化硅外延片，其中碳化硅衬底可被广泛应用于功率半导体器件、射频半导体器件以及光波导、TF-SAW 滤波器、散热部件等下游产品中，主要应用行业包括新能源车、光伏及储能系统、电力电网、轨道交通、通信、AI 眼镜等。当前碳化硅行业正处于景气度上行、需求扩容、国产化加速的多重红利期，具备技术壁垒、产能先发优势与头部客户资源的企业将持续扩大市场份额。
【涨价】
1、【炭黑】上游煤系原料集体涨价，炭黑市场刷新历史新高
据报道，国内炭黑市场刷新历年新高。山东主流N330炭黑报价11500-12000元/吨，相比9月初大涨3650元/吨，涨幅达45%，不管是单价还是单周涨幅，都创下了行业历史新高。这波炭黑暴涨，主要是上游煤系原料集体涨价导致的。受山西焦煤供应紧张影响，焦煤价格持续走高，不少焦化厂因为亏钱减产，直接让煤焦油货源变得十分紧缺。化工进入击球区，看好全球供给反内卷大周期，在化工旺季到来之际，需求的向上将成为重点的边际变量，提升化工企业的盈利能力。
2、【光刻胶】高端品类进入验证放量期 日本光刻胶涨价
据媒体报道，日本JSR、东京应化、信越化学等宣布，自2026年10月1日起全球客户光刻胶新定价整体上调15%，其中高端ArF系列长协报价上调16%一22%，HBM专用浸没式ArF最高上调24%，现货散单涨幅达32%-38%。KrF系列常规牌号涨价9%-14%，3D NAND厚膜专用KrF涨幅达18%-20%。国金证券认为，光刻胶为晶圆制造核心材料，受益于 AI浪潮需求景气向上。光刻胶是一类对光或其他辐射敏感的高分子材料，经曝光、显影和蚀刻等工序将掩膜版上的图形转移到薄膜上，形成与掩膜版完全对应的几何图形。全球供给格局高度集中，日本厂商占据主导，国内高端产品依赖进口。
【海外风向】
1、【CPO/MPO】LED企业加速切入，Micro LED CPO成行业发力新方向
TrendForce集邦咨询9月16日预测，Micro LED CPO（光电共封装）光收发模组出货量最快将在2028年下半年快速放量，2030年达到530万支、对应产值8.48亿美元；该机构预计，CPO在AI数据中心光通信模块中的渗透率2030年将达35%。在AI基建带动的光通信需求下，国内面板、LED企业近期加快Micro LED芯片在光互联领域的应用布局。京东方已成立Micro LED光互连系统及玻璃载板CPO技术攻关项目组；旗下华灿光电已产出Micro LED通讯应用芯片样品并交付客户验证；三安光电与国内外多家客户展开多轮验证，其Micro LED CPO光互连方案用于数据中心，互联能耗仅为传统铜缆的5%；兆驰股份武汉光通信研发中心已落地运营，重点布局CPO与近场封装光学（NPO）等封装架构；乾照光电相关专用芯片已进入送样验证阶段。多家企业同期与高校及科研院所成立联合实验室推进产学研合作。国海证券分析称，Micro LED CPO在数据中心垂直扩展网络中作为机柜内短距高速传输方案较为占优，其芯片工作在可见光波段，接收端可直接采用CMOS传感器，与驱动电路单片集成后单颗芯片可容纳数百个并行通道，工作电压仅数百毫伏，相比激光器方案在功耗与可靠性上更具优势。该机构认为，这一产业正处于从实验室验证向初步商业化与样品测试过渡的关键阶段，调制带宽、光学耦合精度与巨量转移仍是量产瓶颈，且受LED光谱宽、色散大的限制，目前仅适用于50米以内的短距互联。东北证券指出，随着AI集群规模扩大到数万个加速器，互联带宽与功耗已成为关键瓶颈，Micro LED光学互连在更高带宽下实现了比铜互连更长的覆盖范围，同时完全消除激光器，具备更低的每比特能耗、高温下更优的可靠性和每毫米太比特级的带宽密度；其产业链涉及Micro LED光源芯片、光电探测器、微透镜阵列与多芯光纤束等环节，产业化进展与AI基础设施投资规模是主要变量。
2、【存储】英特尔CEO预警，内存价格上涨7倍仍然面临缺货加剧窘境
据新浪财经9月16日报道，英特尔CEO陈立武预计，随着AI需求不断增长，明年内存供应短缺的情况将更加严重；他表示，部分内存价格已上涨五倍、六倍甚至七倍，不少企业因无法获得足够的内存而放缓扩大业务的步伐。陈立武提到，人工智能领域对HBM（高带宽存储器，将多层DRAM裸片垂直堆叠以提升带宽）的需求激增，给通用DRAM的供应带来了越来越大的压力。东吴证券指出，AI服务器本身即配备多层存储，GPU侧使用HBM、CPU侧配置DDR内存、同时搭载系统盘SSD与数据缓存盘SSD。H200至B300升级中，HBM容量提升明显，构成DRAM侧核心增量。其表示，二季度DRAM合约价集中补涨，服务器RDIMM、PC DIMM及移动LPDDR5均价环比分别上涨约57%、52%和67%，DDR5 16Gb合约价环比上涨约53%；7月DDR5现货价格环比继续上涨约8%，为三季度合约价上行提供支撑。其提到，AI服务器与HBM持续挤占先进DRAM产能，叠加客户提前锁定供应，三星已与五大云厂商签订五年期滚动长协、现有产能难以满足全部供货请求，供需缺口中期内难以缓解。其预计，三季度传统DRAM合约价环比将上涨13%至18%。
3、【AI营销】OpenAI新AI广告工具落地，已是AI收入兑现最快场景之一
据新浪财经报道，OpenAI宣布推出面向广告主的AI工具，并开始测试“赞助代理”（Sponsored Agents）功能：用户点击ChatGPT中的广告后，可与企业赞助的AI代理对话，并进一步访问企业网站。OpenAI同时与客户关系管理平台HubSpot、电商平台Shopify建立合作，HubSpot成为该广告平台首家CRM合作伙伴，Shopify为首家电商合作伙伴，其应用将于9月23日起在ChatGPT广告覆盖的国际市场陆续上线。面向广告主的Ads Manager支持通过自然语言指令创建、更新和分析广告活动，也可输入网站内容或营销简报，由AI生成广告方案并根据落地页与营销目标推荐文案与配图。OpenAI表示，赞助代理会被明确标注，并与ChatGPT的独立回答及用户原有对话保持隔离，目前在美国部分广告主中测试。东北证券分析称，营销与销售是企业AI收入兑现最快的场景，效果可计量、内容密集、试错成本低，广告投放的AI效果在当期即可核算；2025年全国广告业务收入20502亿元、同比增长32.6%，互联网广告占比升至66.2%。据其梳理，国内营销代理按AI转型深度分为三级，AI赋能执行层收入仍按媒体采购结算，AI产品化层开始单独计费，AI原生产品层毛利率最高；媒体平台把AI内置到自有投放工具，既是代理赛道的上游，也是第一级公司的直接竞争者。国信证券认为，广告与电商环节具备行业独有数据与运营经验，是AI应用落地较快、受冲击较小的方向。电商平台正在布局代理商务，Shopify的商品数据基础设施已具备规模化服务AI代理经济的能力，并推出代理商店功能，为店铺带来新的AI流量入口；广告平台则以AI引擎增强广告主与目标客户的匹配，并向电商领域延伸。SaaS产品也由提供线上看板与流程管理，转向原生集成大模型、替企业承担投放与转化环节的实际产出。
【公告解读】
炬华科技：拟转让经纬股份2.12%股权
开尔新材：股东拟协议转让10.30%股份
雷柏科技：控股股东拟协议转让5%股份
东方电热：实控人拟向一致行动人内部转让不超2%股份
康鹏科技：拟1.13亿元出售安徽觅拓16.16%股权
【资本开支】
星源卓镁：拟投资不超2.8亿元建设轻量化精密结构件智能制造项目
赛意信息：高性能算力服务合同总金额上调为67.2亿元
宜通世纪：全资孙公司拟4.3亿元投建储能电站一期项目
永臻股份：拟投资5.97亿元建设年产6万吨成品电池铝箔项目
钛能化学：拟对全资子公司增资30亿元
电投能源：拟投资4.07亿元建设10万千瓦风电项目
华电辽能：拟向控股子公司增资建设储能项目
【中标/合作】
山科智能：中标2314.84万元水表及水质检测设备采购项目
金智科技：中标多个项目合计金额1.62亿元
崇达技术：子公司竞得地块签署出让合同推进IC封装载板项目
睿智医药：与香港理工大学及马来西亚国立大学战略合作框架协议到期终止
港迪技术：签署约1亿元储能修井机及钻机自动化控制系统合同
力源科技：签订6815.60万元供货合同
康惠股份：子公司签署17.2亿元算力服务合同及11.41亿元算力服务器购销合同
新华文轩：签订13.11亿元免费教科书采购合同
正业科技：签订7400万元X-ray设备采购合同
【增持回购】
德业股份：拟1亿元至2亿元回购公司股份
艾德生物：多名董事、高管计划增持公司股份
三一重工：今日回购1662.06万股支付2.99亿元
恒玄科技：9月16日首次回购5万股公司股份
华海清科：回购实施完毕累计回购6022.45万元股份
【复牌】
上海亚虹：控股股东等拟转让29.99%公司股份
【新股申购】
今日无新股
