【今日导读】
美光科技即将公布财报 存储行业业绩超预期
Meta豪掷270亿美元购买Nebius AI算力 算力枢纽竞争加剧
三部门联合部署开展氢能综合应用试点工作 氢能有望开启规模化元年
实现6G与AI融合 英伟达宣布参与推进6G创新
【财经精选】
1、工信部等三部门发布关于开展氢能综合应用试点工作的通知。其中指出，到2030年，全国燃料电池汽车保有量较2025年翻一番，力争达到10万辆。
2、国家统计局发布数据显示，1-2月份，社会消费品零售总额86079亿元，同比增长2.8%，比上年12月份加快1.9个百分点。按经营单位所在地分，城镇消费品零售额74449亿元，增长2.7%；乡村消费品零售额11630亿元，增长3.2%。
3、Meta计划在未来五年内，向人工智能公司Nebius投入高达270亿美元的资金。Meta承诺将额外购买Nebius高达150亿美元的计算能力。
4、中国人民银行上海市分行联合国家金融监督管理总局上海监管局印发《关于调整上海市商业用房购房贷款最低首付款比例政策的通知》，对上海市商业用房购房贷款政策作出以下调整：自2026年3月16日起，上海市商业用房（含“商住两用房”）购房贷款最低首付款比例调整为不低于30%。
5、3月16日，"全球大模型第一股"智谱宣布推出针对 OpenClaw("龙虾")等智能体任务的基座模型GLM-5-Turbo，并同步上调GLM-5-Turbo的API价格，幅度为20%。在此之前，腾讯云，OpenAl也上调了旗下部分模型的价格。
6、3月16日，工业和信息化部召开干部大会，会议指出，超前布局建设5G、智算等新型信息基础设施，打造“5G+工业互联网”升级版。
7、广东省发展改革委印发《广东省支持人工智能OPC创新发展行动方案（2026—2028年）》，其中提出，到2028年，建成百个人工智能OPC生态社区，培育千家标杆人工智能OPC企业，集聚万名人工智能OPC创新创业人才，将广东打造成为全国领先的人工智能OPC发展高地。
8、阿联酋国有石油巨头阿布扎比国家石油公司被迫实施大范围停产，该国每日原油产量下降超过一半。
9、阿里巴巴最快于本周推出全新的企业级AlAgent应用。该应用由钉钉团队开发，旨在提供强大Agent能力，不仅能协助企业自动操作电脑，浏览器和云服务器，还内置了专门的安全功能以保障企业数据隐私。
10、周一美股三大指数集体收涨，道指涨0.83%，纳指涨1.22%，标普500指数涨1.01%。欧洲主要股指收盘普涨，德国DAX 30指数收涨0.67%。国际油价16日大幅下跌，WTI原油期货收于每桶93.50美元，跌幅为5.28%；布伦特原油期货收于每桶100.21美元，跌幅为2.84%。
【政策】
1、【氢能源】三部门联合部署开展氢能综合应用试点工作 氢能有望开启规模化元年
3月16日，工信部、财政部、发改委发布《关于开展氢能综合应用试点工作的通知》提出，到2030年，城市群氢能在多元领域实现规模化应用，终端用氢平均价格降至25元/千克以下，力争在部分优势地区降至15元/千克左右；全国燃料电池汽车保有量较2025年翻一番，力争达到10万辆。通过应用规模扩大，推动氢能应用技术、工艺、装备创新突破，实现燃料电池、电解槽、储运装置和材料等迭代升级，推动氢能成为新的经济增长点，支撑实现经济社会发展全面绿色转型。根据中国汽车工业协会统计，2025年全国燃料电池汽车产销量分别为7655辆和7797辆，同比增长44.3%、38%。2025年电解槽公开招标制氢项目电解槽规模超6000MW，同比增长156%。根据2026年政府工作报告的单位GDP减碳目标测算：2026年绿氢需求将达300万吨，带动电解槽约27.8GW；“十五五”期间绿氢需求将攀升至6500万吨，对应电解槽约602GW。氢能凭借能源燃料、工业原料和储能介质三重属性，已获得中央层面战略定调。作为未来国家能源体系的重要组成部分，氢能正站在规模化和商业化的历史转折点上。政策驱动下，燃料电池行业预期差最大，即将迎来触底反转，头部系统厂商及储氢瓶等核心设备企业将率先受益。
【产业】
1、【数据中心】高密超节点技术全栈式解决方案 破解智算中心互联瓶颈
据报道，近日，依托OISA协同创新平台，中国移动研究院、之江实验室等产业伙伴正式发布《OISA高密超节点参考设计技术规范》。该规范针对当前智算中心面临的互联瓶颈、供电压力及散热极限，提出了全栈式解决方案，为构建自主可控、高性能的智算集群奠定了关键技术基石。在智算中心的物理布局与逻辑拓扑中，OISA高密超节点通过空间密度与扩展维度的深度重构，打破传统架构的算力增长壁垒。技术规范大胆引入大尺寸高密线缆方案，在主流32卡至64卡互联的基础上，实现了标准单宽机柜内128卡的全互联，并支持通过并柜扩展实现256卡部署，极大优化了单位土地面积的算力产出。
2、【脑机接口】AI融合赋能与政策资本加持下，脑机接口加速开启商业化增长周期
近日，国内头部脑机接口企业上海阶梯医疗科技有限公司（下称“阶梯医疗”）完成5亿元战略融资。记者注意到，阶梯医疗近一年内累计融资额超过11亿元，这也是阿里和腾讯在脑机接口领域布局的首家企业。当前，国内脑机接口赛道已完成从实验室到临床商业化的关键跨越，形成了非侵入式、半侵入、侵入式多样化发展的格局，跻身全球第一梯队。2026年政府工作报告首次将脑机接口纳入未来产业培育清单，与量子科技、6G、具身智能并列，明确为国家抢占科技竞争制高点的核心方向。市场规模方面，中国信通院测算，中国脑机接口产业规模2030年有望增长至100亿元至140亿元。AI融合赋能与政策资本加持下，脑机接口多技术路线并行推进，场景落地加速开启商业化增长周期。
3、【阿里系AI】阿里新动作押注“AGI前夜”，Agent万亿级Token消耗持续爆发
阿里巴巴正式宣布成立Alibaba Token Hub（ATH）事业群，由CEO吴泳铭直接挂帅。ATH整合五条业务线，涵盖通义实验室、MaaS业务线、千问事业部、AI创新事业部及首次浮出水面的悟空事业部，覆盖从底层模型到应用端的完整布局。吴泳铭在内部信中将当下定性为"AGI爆发前夜"，指出大量数字化工作将由"数以百亿计的AI Agent"支撑，Token是其运转的基本燃料。据彭博报道，阿里最快本周推出全新企业级AI Agent应用，由钉钉团队开发，可帮助企业自动操作电脑、浏览器及云服务器，并内置企业数据安全功能。阿里方面回应华尔街见闻称，"AI to B的旗舰应用很快会跟大家见面"。ATH的成立与企业级Agent产品的即将推出，是阿里将AI重心从C端向B端全面延伸的关键落子。此次ATH事业群的成立，标志着阿里AI顶层战略完成从"比模型"到"拼体系"的转变，以统一Token调度中心支撑C端入口与B端商业化两条线并行推进。国泰海通证券认为，阿里核心竞争力已转向"通义千问大模型+阿里数字经济生态"的深度融合，通过打通电商、本地生活、支付、出行、办公等高频场景，以统一Agent层调度数据与交易能力，把AI从"会聊天"升级为"能办事"的闭环系统。千问App两个月内月活突破1亿，2026年1月完成重大升级，全面接入淘宝、支付宝、高德、飞猪等核心生态，上线超400项"一句话办事"功能。B端方面，钉钉被定位为"企业级AI智能体平台"，百炼平台已聚集超20万开发者、创建70余万个Agent，商业模式从"卖功能订阅"转向"卖效果、卖产出"。资本层面，阿里承诺三年投入超3800亿元用于AI基础设施，并明确提出"拿下2026年中国AI云市场增量80%"的目标。开源证券指出，以OpenClaw为代表的Agent AI使Token消耗从线性增长跃升至指数级。据国家数据局数据，中国日均Token消耗量从2024年初的1000亿，到2025年6月底已突破30万亿，1年半增长逾300倍。据IDC预测，到2030年全球活跃AI智能体将达22.16亿，年度Token消耗量将从2025年的0.0005 Peta Tokens飙升至15.2万Peta Tokens，增长超3亿倍，推理算力需求有望呈指数级扩张。
【涨价】
1、【光纤概念】天津电信集采再次流标 光纤价格涨幅超预期
中国电信发布通知，至投标文件递交截止时间，天津分公司2026年室外光缆采购项目递交投标文件的投标人不足3家，招标失败。研究机构认为，此次招标G652D的限价接近70元/芯公里，较前次集团限价已经大幅提升，投标厂商依然不足3家，印证了光纤厂产能爆满。目前市场供不应求，预计接下来电信运营商G652D招标限价或提升至80-100元/芯公里，而运营商的集采价格几乎是全市场最低价格。
短期来看，过去一个季度为运营商拿货淡季，开春以来运营商施工逐步增多，拿货逐步起量，将推动价格进一步上涨。今年新增光棒产能预计在2000-3000吨左右，对应光纤不超过1亿芯公里，且绝大部分要到年底才能出来，市场存在数千万芯公里的缺口。
2、【芯片】全球成熟制程晶圆代工集体涨价，大陆晶圆厂承接产能转移窗口开启
据行业媒体报道，成熟制程晶圆代工厂——联电、世界先进、力积电等最快4月起调涨报价，幅度最高达10%以上。其中，力积电已于本季度陆续涨价；世界先进则以"VIS寻求客户支持反映成本上升"为由，拟自2026年4月起调整代工价格，理由涵盖设备采购、原材料、能源及人力成本持续攀升。此轮涨价继记忆体、封装之后，是半导体业新一波成本传导。受此影响，以驱动IC为首的下游IC设计厂也规划跟进涨价。此轮成熟制程涨价，叠加台积电、三星逐步退出8英寸成熟制程代工的产业背景，国内晶圆厂迎来量价齐升窗口。兴业证券指出，据TrendForce数据，全球8英寸产能2026年预计同比减少2.4%，台积电与三星合计约占全球8英寸产能10%，两者逐步退出将减少全球约10%的8英寸产能供给；12英寸成熟制程方面，台积电亦在将洁净室、设备及资本优先配置至先进制程，中国大陆成熟制程全球份额预计从2024年33%提升至2027年45%。在增量需求端，AI驱动HBM、NAND、DRAM向存储-逻辑双晶圆（CBA）架构演进，外围电路将逐步外包给逻辑代工厂，兴业证券测算，至2030年NAND与DRAM CBA架构合计将给全球逻辑代工新增213万片/月产能需求，其中本土需求达108万片/月。CoWoS产能扩张同样拉动12英寸硅基需求，预计2030年达15.6万片/月，本土需求约3.9万片/月。上游半导体设备、原材料、能源成本的持续上涨，是此轮代工价格上调的直接驱动；贵金属、特种气体等关键材料价格同步走高，将向下游制造端持续传导。
【海外风向】
1、【算力】Meta豪掷270亿美元购买Nebius AI算力 算力枢纽竞争加剧
据媒体报道，3月16日，Meta公司宣布将在未来五年内支付高达270亿美元，用于采购荷兰人工智能云服务商Nebius集团提供的前沿AI基础设施服务。Nebius股价在盘前交易中大涨15%，上周英伟达宣布将向Nebius投资20亿美元，推动这家荷兰公司股价大涨16%。业内人士认为，该协议是Meta迄今为止签署的最大单笔合同之一，凸显其AI战略的扩张决心。Meta及其部分科技行业巨头同行，将在2026年投入约6500亿美元用于建设数据中心与采购其他基础设施，为未来几年AI服务的爆发式增长做准备。Meta已将AI列为公司首要战略重心，并大举投资，与OpenAI、谷歌等对手竞争。Nebius是一家运营数据中心的新型云服务商，它背靠英伟达与头部客户，与CoreWeave等AI云厂商争夺算力主导权，欧洲与北美算力枢纽竞争加剧。英伟达向新兴云企业注资，后者将资金用于采购英伟达芯片及建设数据中心，再承接科技巨头的算力订单。这一模式在AI算力需求持续旺盛的背景下支撑了相关企业估值。海外云基础设施行业的快速发展为国内产业方向提供指引，IaaS作为AI底层基础设施必要环节有望随下游需求增长而快速发展，产业链相关环节有望实现进一步扩张。
2、【6G】实现6G与AI深度融合 英伟达宣布参与推进6G创新
据报道，在人工智能时代成为商业基石后，英伟达将目光转向6G基础设施建设，宣布与全球领先电信运营商合作，在基于AI的开放、安全、可信平台上构建下一代无线网络。作为6G愿景的一部分，英伟达正在参与全球公私倡议以推进6G创新，贡献开源软件、可访问平台以及联合研发。6G产业是数字技术与实体经济深度融合的重要方向，其产业链覆盖芯片、通信、卫星、材料等多个硬科技领域，与AI领域布局高度契合。6G的信号基站本身具备本地AI计算能力，能够独立“思考”，及时提供个性化、有温度的智能服务，可推动各行业数智化转型。6G无线网络将超越传统连接功能，成为物理AI的基础架构，支持数十亿自主机器、车辆、传感器和机器人运行。尤其以AI智能体终端应用创新驱动网络智能化演进，以网络能力适度超前部署支撑未来应用生态，促进新场景开拓、新市场创造，引领产业跨越式发展。
3、【存储】美光科技即将公布财报 存储行业景气度持续向好
全球存储大厂美光科技，将于3月19日公布财报，目前市场预期公司业绩在指引上沿附近，上周五美光股价大涨5%。另一存储大厂闪迪，上周五股价大涨近7%。国内方面，佰维存储近期公布的经营业绩数据显示，公司预计2026年1-2月实现营业收入40亿元至45亿元，同比增长340%至395%；归属于上市公司股东的净利润为15亿元至18亿元，同比扭亏为盈。研究机构认为，英伟达GTC大会即将举行，GTC上有望展出LPU芯片，LPU主要用于推理场景，与ASIC类似，预计存储采用SRAM降低延时，显著提升推理速度。LPU有望成为NV抢占推理市场的重要手段，密切关注存储新方案。另外，华为中国合作伙伴大会2026数据存储峰会将于3月20日在深圳国际会展中心举行。在本届峰会上，华为数据存储将围绕"AI语料准备一AI训练一AI推理"三大关键环节，发布创新的数据存储产品与解决方案。Al大模型技术超预期迭代升级，全球Token消耗量爆发式增长，由此带来海量的数据存储，处理和检索需求，存储行业迎来超级景气周期。一季度DRAM, NAND合约价实际落地幅度大超预期，环比涨幅基本翻倍，行业大缺货趋势不变。
4、【AI应用】英伟达官方支持极简养虾 Token消耗激增或催生算力租赁热潮
黄仁勋在GTC大会上宣布推出NemoClaw，专为OpenClaw深度优化的部署工具链。安装只需两行命令。这不是偶然的简洁，而是刻意为之——英伟达要让每一台GPU服务器都能无缝接入OpenClaw生态，把算力与agent框架绑在一起。华泰证券指出，本月AI产业的边际变化，在于竞争重心正从单点模型能力提升，逐步转向复杂任务交付与Agent系统落地。类Claw产品加快发布，推动Agent加速演进，也带动Token消耗、推理算力需求以及相关基础设施投入继续上行。与此同时，企业级Agent、AI4S和物理AI等方向的商业化与产业化进展同步推进，说明AI正从能力验证阶段进一步走向真实场景落地，建议持续关注推理侧算力、平台型基础设施以及具备场景与生态壁垒的应用机会。
【公告解读】
安徽建工：子公司中标两个高速公路工程项目
民丰特纸：拟重新评估后再次公开挂牌出售不再使用设备
天宸股份：全资孙公司投资设立新能源公司
开能健康：拟向四川省医学科学院·四川省人民医院分批投入GCP科研项目合作经费总金额不低于8000万元
江河集团：全资子公司中标2.74亿元幕墙工程项目
精测电子：子公司上海精测与上海宝冶签订2.88亿元施工总承包合同
嘉应制药：拟定向捐赠150万元给梅州市梅江区金山街道东郊社区卫生服务中心
沃森生物：筹划公司控制权变更事项明起停牌
九联科技：以简易程序向特定对象发行股票申请获上交所审核通过
卡倍亿：拟设立全资孙公司越南卡倍亿电气技术有限公司
蓝晓科技：终止与HANACOLLA盐湖提锂日常经营合同。
华电科工：签订3.73亿元斗轮堆取料机设备购置合同
三联锻造：全资子公司芜湖兆联汽车轻量化技术有限公司投资建设高温合金叶片产业化项目，计划总投资约4亿元人民币。
上海机场：拟14.69亿元投资建设浦东国际机场运行保障基地项目
孚能科技：全资子公司收到广汽集团定点开发通知书
拓普集团：拟设立基金投资集成电路、新能源等领域
高凌信息：筹划重大资产重组股票停牌
福莱蒽特：双曲线公司拟以1000万元收购钛深科技14项专利权及设备存货
中化岩土：全资子公司中标上海国际机场飞行区基础设施维修项目
西部建设：拟在新加坡和乌兹别克斯坦设立全资子公司
晨光股份：拟筹划子公司科力普科技集团分拆于港交所上市
天孚通信：拟发行H股股票并在香港联交所上市
永臻股份：拟投资4.8亿元建设超宽幅薄壁扁挤压铝型材及其深加工产品技改项目
特锐德：中标一风电项目预装式变电站带量采购金额约1.5亿元
中山公用：控股股东拟转让公司5%股份
三角防务：拟与多方设立卫星在轨交付合资公司
西测测试：拟与三角防务等设立合资公司西部航天科技（陕西）有限公司
蒙草生态：联合体中标27728万元阿拉善盟阿拉善左旗沙漠锁边项目
纬德信息：股东拟合计询价转让4.97%公司股份
万凯新材：与关联方共同设立产业投资基金
一心堂：实际控制人阮鸿献计划转让公司股份不超过2%给其女儿
祥源新材：拟出资2000万元与专业投资机构共同设立基金
行云科技：全资子公司悦云树收到相关中标通知发出方出具的《中标及保证金付款通知书》，中标金额预计占公司最近一个会计年度经审计总资产100%以上。
ST逸飞：控股子公司签订2.10亿元日常经营合同
一彬科技：拟1.6亿元投资上海传芯半导体有限公司
东华科技：拟出资500万泰铢在泰国设立全资子公司
祥明智能：控股股东祥兴信息拟通过协议转让的方式，以人民币27.97元/股的价格向灵活配置10号转让其持有的公司无限售流通股544万股，占公司总股本比例的5.00%，股份转让总价款1.52亿元。
中天精装：拟出售不超过4亿元资产以盘活存量资产
申通快递：拟发行可转债募资不超过30亿元，用于智慧物流设备升级项目、干线运力网络提升项目。
天宜新材：与产业投资人签署重整投资协议控股股东将变更为新紫材智
【增持】
南亚新材：拟以9000万元至1.8亿元回购公司股份
【业绩】
春秋航空：2月，公司客运运力投入（按可用座位公里计）同比增长22.75%，环比增长7.35%；旅客周转量（按收入客公里计）同比增长25.58%，环比增长9.20%；客座率同比增长2.11%，环比增长1.58%。
万华化学：2025年净利润125.27亿元同比下降3.88%
青岛港：2025年实现净利润52.72亿元同比增长0.7%
中国国航：2月旅客周转量同比上升19.1%
南方航空：2月，客运运力投入（按可利用座公里计）同比上升14.39%，旅客周转量（按收入客公里计）同比上升13.82%；客座率为86.31%，同比下降0.44个百分点。
海航控股：2月旅客运输量同比增长8.28%
中国建筑：1-2月新签合同总额7198亿元同比增长0.9%
南钢股份：2025年归母净利润同比增长26.83%，拟每股派0.1372元
江航装备：2025年净利润同比下降56.13%拟每10股派0.26元
金房能源：2025年净利润增长176.06%
新诺威：2025年亏损2.41亿元同比由盈转亏
开普检测：2025年归母净利润8819.34万元，同比增长3.08%
尚纬股份：2025年净利润亏损4729.32万元
倍杰特：2025年归母净利润同比下降38.96%，拟10派0.25元
石化油服：2025年归母净利润6.59亿元，同比增长4.3%
协创数据：2025年净利润同比增长68.32%拟10转4派3.4元
招商蛇口：2025年归母净利润同比下降74.65%，拟10派0.511元
铜峰电子：2025年归母净利润同比增长25.24%，拟10派0.8元
中信海直：2025年归母净利润同比增长1.79%，拟10派0.97元
【复牌】
洁美科技：拟发行股份购买埃福思科技100%股权
【新股掘金】
今日无新股
