【今日导读】
美国电网将迎史诗级扩建 中国电网设备出口订单或持续受益
两月赚一年净利润，存储公司再发炸裂业绩
六部门力推光伏组件综合利用 行业空间巨大
三菱瓦斯化学调涨CCL产品价格 板块估值有望提升
【财经精选】
1、随着数艘油轮受损，赫伯罗特、达飞海运及日本三大航运巨头相继宣布暂停该区域的航运作业，当前在波斯湾内被迫抛锚停航的货运船只总数已超过150艘。
2、在MWC26 巴塞罗那期间，华为ICT BG CEO杨超斌表示，AI正加速发展，全球日均Token消耗量过去两年增长近300倍；全球行业中已有超3000万个AI Agent协同工作。
3、农业农村部近日印发《关于开展“精准用药提质增效”行动深入推进农药科学安全使用工作的指导意见》，全面部署“十五五”期间农药科学安全使用工作，着力巩固化学农药减量化行动成果。
4、近日，星火空间完成了“烈焰二号”电循环火箭发动机首次全系统试车，取得圆满成功。本次试车验证了电动泵循环技术路线在国产发动机上的可行性，验证了系统设计的正确性及各组件间的协调匹配性，刷新了世界最大的电循环火箭发动机推力上限，标志着中国在电循环火箭发动机领域实现技术领先。
5、据报道，过去数月内，美国三大区域电网运营商相继获批了总计750亿美元的输电扩容项目，核心是建设一批765千伏超高压线路-这是美国当前最高运行电压等级，输电能力可达传统线路的六倍；该电力高速公路的总里程将扩展到10000英里，相当于现有里程（约2000英里）的四倍。
6、近日星火空间完成了“烈焰二号”电循环火箭发动机首次全系统试车，取得圆满成功。本次试车刷新了世界最大的电循环火箭发动机推力上限，标志着中国在电循环火箭发动机领域实现技术领先。
7、3月3日，AI产品榜发布全球AI应用最新数据显示，MAU（月活用户数）排名前三的AI应用分别为ChatGPT、豆包和千问。
8、OpenAI正式推出GPT-5.3即时版网站。该版本即日起面向所有ChatGPT用户免费开放使用。此前的GPT-5.2即时版仍保留在旧版模型选择器中，仅限付费用户访问，为期三个月，将于2026年6月3日终止服务。此次升级旨在提升响应速度与多模态理解能力，无需额外订阅即可体验最新模型。
9、从中国移动方面获悉，世界移动通信大会（MWC）期间，中国移动与华为、中兴、中信科、爱立信、高通、MTK等国内外产业伙伴发布《中国移动5G-A超级上行行动计划》，旨在推动上行增强技术的体系化创新和规模化应用，为产业链开展端到端前瞻布局与中长期能力建设提供明确指引。
10、美股三大指数集体收跌，纳指跌1.02%，标普500指数跌0.94%，道指跌0.83%，费城半体指数跌4.58%。美光科技跌约8%，英特尔跌超5%。欧洲主要股指均大幅收跌，德国、法国等多国股指跌超3%。国际原油期货结算价大幅收涨4.7%。WTI原油期货4月合约收涨4.67%，报74.56美元/桶；布伦特原油期货5月合约收涨4.71%，报81.4美元/桶。
【政策】
1、【干细胞】我国牵头干细胞数据核心特征国际标准发布
据报道，3月3日，从国家标准委了解到，由我国牵头制定的国际标准——干细胞数据的核心特征近日正式发布。干细胞标准化建设是支撑干细胞领域科学研究、临床转化和产业发展的基础性工程。该项标准填补了干细胞数据核心特征领域国际标准的空白。目前我国已牵头制定并发布4项干细胞相关国际标准，初步搭建起覆盖干细胞基础、数据、专项应用、安全检测的完整体系。干细胞是存在于人体内的一类原始种子细胞，具有自我更新和多向分化潜能。干细胞技术，尤其是诱导多能干细胞（iPSC）和基因编辑技术的突破，为多种难治性疾病提供了新的治疗希望。技术创新推动了干细胞疗法在神经系统疾病、心血管疾病、糖尿病、骨关节疾病等领域的临床应用。各国政府对干细胞研究和应用的政策支持不断加强，中国也将细胞治疗产业纳入生物医药领域重点支持方向。预计到2030年干细胞医疗市场规模将突破千亿美元，中国干细胞市场规模也将突破2000亿人民币，成为全球增长最快的市场之一。
2、【光伏组件】六部门力推光伏组件综合利用 行业空间巨大
日前，工业和信息化部等六部门印发关于促进光伏组件综合利用的指导意见，提出到2027年，光伏组件绿色生产水平进一步提高，废旧光伏组件综合利用产品在金属冶炼，装备制造，建材生产等重点领域的应用规模进一步扩大，培育一批废旧光伏组件综合利用骨干企业，光伏组件综合利用量累计达到25万吨。指导意见要求，推进光伏行业绿色设计和制造，提升光伏组件易拆解，易利用水平，提升再生材料使用比例，鼓励光伏组件生产企业，光伏电站，综合利用企业等积极延伸产业链条。据中国光伏行业协会预测，2025年，我国将开始产生大批量退役光伏组件；2030年后，光伏组件废弃量将迎来高峰期，达到18GW左右，约140万吨的废弃量；到2040年，光伏组件累计废弃量将达到253GW，约2000万吨。此前，生态环境部首次发布《废光伏设备回收处理污染控制技术规范》，明确回收过程的污染排放要求，有望驱动行业迈向正规化道路。
【产业】
1、【算力】跨中心调度 全球首台百T级智算互联设备样机发布
据报道，当地时间3月2日，在西班牙巴塞罗那世界移动通信大会（MWC）期间，中国移动发布原创Scale-Across技术——GSE-DCI（全调度以太网智算中心互联）。同时，发布全球首台超百T智算互联路由器样机，吞吐量达115.2Tbps。本次发布是我国在跨智算中心互联网络核心技术领域的重大突破。跨智算中心互联网是指通过高速网络将分布在全国各地的智算中心连接起来，形成统一调度、高效协同的算力资源池，是继Scale-Up（卡间互联）和Scale-Out（机间互联）之后的“AI计算第三大网络支柱”随着AI大模型参数规模突破十万亿级，单一智算中心已难以承载指数级增长的算力需求。当前国内超280个智算中心存在严重资源浪费现象，GPU利用率平均不足30%，且分布零散、算力闲置问题突出。跨智算中心互联网通过构建“算力+应用”一体化交付模式，将分散的算力资源整合为统一的E级异构算力资源池，不仅大幅提升资源利用率，还为用户提供近70种规格的普惠算力服务。
2、【阿里系AI】千问App月活破2亿 产业链有望站上风口
3月3日，AI产品榜发布全球AI应用最新数据。榜单显示，MAU(月活用户数)排名前三的AI应用分别为 ChatGPT，豆包和千问，其中，千问以2.03亿MAU成为全球第三大AI应用，并以552%的增速居全球第一。从榜单看，国内AI应用已呈现豆包，千问双雄并立的格局。基于对字节Seed2.0多模态能力升级及阿里千问市场调用量领先的分析，大模型正加速从技术研发向大规模生产环境及复杂任务执行阶段跨越。建议重点关注具备高性能Agent模型开发能力，深耕垂直行业MaaS服务及拥有具身智能应用场景的标的。
3、【机器人概念】全球汽车制造行业正在加快应用人形机器人
据媒体报道，全球汽车制造行业正在加快应用人形机器人，德国汽车巨头宝马、日本汽车制造商丰田以及中国的小米等公司近期接连宣布，将在其工厂中引入人形机器人，参与到复杂的零部件组装工作中。GGII在《蓝皮书》中预测，到2035年，全球人形机器人市场销量将超过500万台，市场规模将超过4000亿元。多家人形机器人整机厂商加大资本开支，推进量产节奏，同时其他智能终端厂商着力布局人形机器人赛道，行业竞争主体扩容，整机端竞争强度提升，行业利润或更多向具备规模与技术壁垒的环节集中。同时，相关供应链企业在海外加速产能布局，强化规模化制造能力，建议关注量产节奏相对清晰、订单确定性较高的头部整机厂商供应链企业。
4、【存储】两月赚一年净利润，存储公司再发炸裂业绩，上半年仍是行业爆发期
隔夜隔夜佰维存储公告，预计2026年1月-2月实现归属于母公司所有者的净利润15亿元至18亿元，与上年同期相比，将增加16.83亿元至19.83亿元，同比增加921.77%至1086.13%。因“2026年存储行业迎来高度景气周期，AI算力与国产化驱动DRAM/NAND价格持续上涨，行业供不应求，公司受益显著。同时，为提高公司产品在AI时代的市场竞争力，公司持续加大芯片设计、解决方案、先进封测及测试设备等领域的投入力度。”长江证券表示，AI技术爆发催生的存储需求呈指数级增长，显著放大了传统存储行业周期的持续性与上行陡峭程度，行业正迎来由AI主导的结构性景气周期。由于AI服务器对HBM、DDR5及NAND等高性能存储产品的需求激增，头部晶圆厂纷纷将产能向高利润AI存储领域倾斜，导致消费电子领域所需的存储产能被大幅挤占，供需缺口持续扩大，直接推动存储合约价进入加速上涨通道。从供给端来看，存储晶圆厂建设及产能爬坡周期较长，2026年行业新增产能整体有限，难以缓解当前供需失衡格局。
【涨价】
1、【覆铜板】三菱瓦斯化学调涨CCL产品价格板块估值有望提升
据媒体报道，三菱瓦斯化学株式会社(MGC)于3月2日发布涨价函，表示因原材料价格飙升以及劳动力和交通费用不断上涨，公司电子材料部门的CCL，预浸料，CRS产品盈利能力已显著恶化。为确保产品稳定供应，将对上述产品价格进行调整，涨价幅度为当前价格的30%，生效日期为4月1日起。据了解，在CCL(覆铜板)领域，三菱瓦斯化学(MGC)是全球高端封装基板材料领域的绝对龙头与技术开创者。稍早之前，日本半导体材料巨头Resonac(力森诺科)已于3月1日起上调CCL及粘合胶片价格30%.2025年CCL厂商盈利能力显著修复，涨价的作用凸显。2025年二季度，生益科技单季度毛利率达到26.85%，华正新材，南亚新材的毛利率同比增幅相当可观，验证了涨价对业绩的正面拉动。涨价不仅带来利润的显著提升，同时也有望拉升板块估值水平，建议关注CCL涨价大周期以及AI渗透率等方向。
【海外风向】
1、【特高压】美国电网将迎史诗级扩建 中国电网设备出口订单或持续受益
据报道，过去数月内，德克萨斯州、中大西洋及中西部地区电网运营商已相继推动总额高达750亿美元的输电扩建计划，相关项目已获监管机构批准。其核心是建设一批运行电压达765千伏的超高压交流线路，这是美国当前最高运行电压等级。此类“电力高速公路”输电能力最高可达传统345千伏线路的六倍，成为在高负荷电网中容纳吉瓦级数据中心为数不多的可行路径。此轮建设浪潮将使美国765千伏超高压线路总里程从现有的约2000英里激增至10000英里，增幅达四倍，直接受益的是产业链上游少数具备超高压输电工程建设能力与核心设备制造能力的专业供应商。兴业证券表示，特高压设备依赖重资产、长周期产能与复杂工程网络，具备复制成本高、建设周期长等特征，难以被AI替代，且技术迭代慢、生命周期长达20-30年，因AI耗电激增迎来需求扩张。在资金从科技股转向实体基建的趋势下，电网、特高压设备龙头受益显著。华福证券认为，全球电网投资稳步增长，国内电网设备企业竞争力日益提高，海外电网建设加速为具备出海能力的企业提供增量机遇。特高压柔直技术可有效解决高比例新能源并网带来的电网稳定性挑战，为远距离、大容量绿电外送提供技术保障。特高压产业链涵盖核心设备制造、工程建设等环节，上游包括变压器、断路器等关键部件，下游涉及电网运营与电力输送，技术壁垒与资金壁垒较高，行业集中度呈提升趋势。
【公告解读】
旺能环境：收到印尼勿加泗垃圾焚烧发电项目中标通知书
鸿特科技：全资子公司通过高新技术企业重新认定
金陵体育：控股子公司苏州金陵玻璃科技有限公司获得高新技术企业证书
金浦钛业：控股子公司硫酸装置已恢复正常生产
鑫科材料：控股子公司广西鑫科通过高新技术企业认定
武汉天源：签订株洲市南部生活垃圾焚烧发电厂项目特许经营协议
飞南资源：控股子公司赣州飞南取得危险废物经营许可证
东方证券：发行不超60亿元科技创新公司债券获证监会同意注册批复
内蒙华电：证券简称变更为华能蒙电
中牧股份：以自有和自筹资金通过公开摘牌的方式收购中核铀业持有的河北圣雪大成制药有限责任公司51%股权以及中核铀业与其他转让方持有的内蒙古圣雪大成制药有限公司72.7272%股权，此次交易价格共计人民币7.27亿元。
奥特维：控股子公司无锡奥特维旭睿科技有限公司近日与某客户签订《设备采购合同》，旭睿科技向该客户销售多分片测试分选机，合同金额约2.28亿元。
兆易创新：拟出资4亿元认购基金投资集成电路领域
东华能源：与专业投资机构共同投资设立碳纤维股权投资基金
侨银股份：中标约7380万元城区环卫一体化服务项目
火炬电子：全资子公司拟参与设立产业投资基金
先锋精科：拟定增募资不超过7.5亿元，用于半导体先进制程核心工艺金属器件扩建项目、半导体先进制程核心工艺非金属材料及器件研发、生产新建项目、半导体设备用陶瓷静电吸盘研发项目、补充流动资金。
中国电影：拟使用不超过54亿元暂时闲置自有资金进行现金管理
沧州明珠：拟定增募资不超14亿元用于补充流动资金
中新集团：控股子公司拟参与投资英诺科创三期基金
润贝航科：拟向不特定对象发行可转换公司债券
欢乐家：实控人李兴计划询价转让公司股份1093.68万股
江波龙：拟新增对子公司担保额度不超过40.55亿元
【增持】
国电南瑞：已回购2094.75万股，使用资金总额4.62亿元
工业富联：已回购1117.49万股，使用资金总额3.47亿元
通化金马：董事长拟增持1000万元-2000万元。
宁德时代：已累计回购公司A股股份15990782股
中国巨石：股东振石集团增持计划完成累计增持金额11亿元
贵州茅台：2月，公司累计回购股份15.56万股，占公司总股本的比例为0.0124%，支付的金额为2.3亿元。截至2026年2月底，公司已累计回购股份57.25万股，占公司总股本的比例为0.0457%，已支付的总金额为8.01亿元。
永冠新材：将回购资金总额由“不低于人民币3000万元，不超过人民币5000万元”调整为“不低于人民币5000万元，不超过人民币1亿元”；本次回购股份价格上限由人民币20.35元/股调整为人民币31.1元/股。
华安证券：控股股东拟增持1亿元-2亿元公司可转债并转股
【业绩】
长源电力：2月完成发电量同比下降9.78%
上港集团：2月预计完成货物吞吐量同比增长7.9%
艾力斯：2026年第一季度净利同比预增43.73%
伟测科技：1-2月合并营业收入同比增长79.15%高端测试销售收入提升
珠海冠宇：预计1-2月营业收入同比增长45%至54%
佰维存储：2026年1-2月净利润同比扭亏为盈预计盈利15亿元-18亿元
【复牌】
ST京蓝：停牌核查结束
【新股申购】
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