【今日导读】
卫星互联网组网加速 行业步入快速发展期
AI需求向好叠加成本上涨 覆铜板价格上调
“史上最长春节假期”催热旅游市场 旅游板块望迎来业绩与估值双重修复
谷歌Gemini业务销售额飙升 AI应用商业化进程有望进一步加速
【财经精选】
1、巴西圣保罗大学日前宣布为该校研发的一款铌电池申请专利，该电池电压可达3伏特，具备充放电能力，目前已进入工业测试阶段。公报说，该电池不仅能在实验室条件下运行，还可在接近工业应用的真实环境中稳定工作，其3伏特的工作电压与市面主流商业电池相当，具备进一步产业化的潜力。
2、1月19日15时48分，我国在海南商业航天发射场使用长征十二号运载火箭，成功将卫星互联网低轨19组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道。
3、1月19日据报道，在全球汽车销量持续暴跌、驾驶辅助软件深陷监管困境的双重压力下，特斯拉CEO埃隆·马斯克正急于为公司寻找新出路，而Optimus人形机器人成为其最新执念。马斯克宣称，这款机器人将推动特斯拉转型为估值25万亿美元的机器人公司，其价值占比将远超现有业务。
4、国家统计局数据显示，2025年12月份，70个大中城市商品住宅销售价格环比总体下降，同比降幅扩大。2025年全年国内生产总值1401879亿元，按不变价格计算，比上年增长5.0%。
5、从宇树代理商和供应商处获悉，宇树 2025 年人形机器人出货量超 5500 台，2025 年量产下线超 6000 台（非累计），上述都是纯人形的数量，不含双臂轮子底盘等其他机器人。
6、1月19日15时48分，我国在海南商业航天发射场使用长征十二号运载火箭，将卫星互联网低轨19组卫星发射升空，卫星进入预定轨道，发射任务获得成功。
7、1月19日下午，中共中央政治局常委、国务院总理李强主持召开专家、企业家和教科文卫体等领域代表座谈会，听取对《政府工作报告》和《“十五五”规划纲要（草案）》两个征求意见稿的意见建议。MiniMax稀宇科技创始人、CEO闫俊杰出席座谈会并发言，成为继DeepSeek创始人梁文锋后，第二位参会的AI大模型企业代表。
8、美光科技公司表示，内存芯片短缺在过去一个季度愈演愈烈，并重申供应紧张状况将持续到今年之后，原因是人工智能基础设施建设对高端半导体的需求激增。
9、据能量奇点官方分享，洪荒70高温超导托卡马克取得新突破，在第5609次实验中成功实现了335秒稳态长脉冲等离子体运行，长脉冲运行能力再上新台阶。
10、美股因假期休市，但美股期指跌势明显，由于美国总统特朗普力推夺取格陵兰，发出关税威胁进而引发美欧贸易紧张局势升级。道琼斯指数期货收跌0.83%，标普500指数期货跌0.88%，纳斯达克100指数期货跌1.09%。
【政策】
1、【新型工业化】开展零碳工厂建设 深挖工业和信息化领域节能降碳潜力
1月19日，工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部、国务院国资委、国家能源局联合印发《关于开展零碳工厂建设工作的指导意见》，深挖工业和信息化领域节能降碳潜力，带动重点行业减碳增效与绿色低碳转型。《指导意见》提出，2026年起，遴选一批标杆零碳工厂；到2027年，在汽车、锂电池、光伏、电子电器等行业培育一批零碳工厂；到2030年，逐步拓展至钢铁、有色金属、石化化工等传统高载能行业，探索脱碳新路径。
【产业】
1、【卫星导航】卫星互联网组网加速 行业步入快速发展期
1月19日15时48分，我国在海南商业航天发射场使用长征十二号运载火箭，成功将卫星互联网低轨19组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。长十二火箭由中国航天科技集团有限公司八院抓总研制，支持单星，多星发射，发射周期短，履约能力强。近地轨道运载能力不少于12吨，700公里太阳同步轨道运载能力不少于6吨，可根据任务需求适配5.2米或4.2米直径构型的卫星整流罩。我国卫星互联网正进入加速组网和产业化落地新阶段。目前国内卫星互联网工程，已形成GW星座，千帆星座等星座体系。2025年，中国星网(GW星座)曾在9天内完成3次发射，在轨卫星数量快速增长；多家民营火箭公司(如蓝箭航天)在2025年进行了关键测试或试飞。2026年我国星座卫星发射数量有望进一步加速增长；民营商业火箭公司有望深入参与，成为国家队的有效补充，共同支撑起高频发射需求，并给卫星制造应用，以及火箭发射等相关产业链带来市场机遇。
2、【旅游】“史上最长春节假期”催热旅游市场 旅游板块望迎来业绩与估值双重修复
距离“史上最长春节假期”不足一个月，旅行市场正在升温。飞猪《2026年春节假期出游风向标》显示，随着国内高校陆续放假，学生迎来返程和出游高峰期，1月以来大学生机票预订量同比去年增长超20%；跨境游需求爆发，近两周出境游服务预订量同比增长近40%，入境游机票预订量更是增长超4倍。更长的假期还带来节中出游需求的激增，截至目前节中出行的服务预订量同比增长超30%，其中大年初三是节中出行最高峰时段，预订量较去年提升超40%。此外，品质出游、复合型体验的需求持续升温，截至目前春节假期的高星级酒店预订量同比大增近70%。数据显示，2025年前三季度国内旅游收入及人次同比分别增长12%及18%，得益于休闲旅游需求的持续释放&体验式消费需求兴起，叠加第四季度行业景气度持续上行，预计全年旅游市场规模增速有望达10%以上。随着近期以来政府多次提及扩大内需以及提振服务消费，叠加鼓励工会开展春秋游以及支持发放文旅消费券，以OTA、酒店、景区为代表的出行板块有望迎来政策利好。当前旅游出行板块估值仍处于历史低位，超长春节叠加免签红利，出境游需求集中释放，板块有望迎来业绩与估值的双重修复。
3、【算力】新一代AI基础设施，全球科技力量争相布局太空算力
据报道，太空AI中心是以AI算力太空部署为特征的新一代AI基础设施，旨在为AI发展突破能源、环境、空间瓶颈。目前，全球科技力量争相布局太空AI中心建设，纷纷出台技术发展和建设规划，带动相关技术和应用进入高速发展期。太空算力正从概念验证走向可运行系统。海外方面，英伟达已完成H100GPU在轨测试，Space X计划4年内每年完成部署100GW太空数据中心，谷歌拟2027年发射TPU原型卫星，Starcloud推进40MW数据中心落地。中国数据中心“上天”进展顺利，已成功建起全球首个商业化AI卫星网络。2025年5月，中国国星宇航与之江实验室联合发射了首批12颗、搭载AI芯片和模型的智能计算卫星，总算力达5 POPS，标志着太空算力首次进入实际应用阶段。太空算力的能源供给将高度依赖光伏技术。钙钛矿作为兼具高效率和低成本的下一代光伏技术，有望成为重要的太空能源解决方案。2025年以来，钙钛矿产业化进展加速，效率、稳定性纷纷取得突破，行业内多条GW级产线相继投产，建议关注钙钛矿产业投资机会。
4、【固态变压器】下一代数据中心供电方案的核心，SST已成为资本市场角逐的新赛道
在AI算力爆发催生的数据中心建设浪潮中，电力设备正从传统设备向智能化、高效化升级，而固态变压器（SST）作为下一代供电方案的核心，已成为资本市场角逐的新赛道。固态变压器（SolidStateTransformer,SST），也称为电力电子变压器（PET），是一种基于电力电子技术的新型变压器。数据中心能耗和功率提升推动数据中心供电架构革新，借助新型功率器件+中高频变压器，SST供电实现高效+高集成，适配数据中心供电架构发展趋势。海外CSP纷纷提出基于SST的AIDC配电方案，HVDC技术将快速收敛于SST，随着供给端技术和产品逐渐成熟，预计SST有望在27年H2开始放量，29-30年有望逐渐成为AIDC柜外电源的主流方案，到2030年全球SST市场规模有望超1000亿。
【涨价】
1、【覆铜板】AI需求向好叠加成本上涨 覆铜板价格上调
据媒体报道，因玻纤布等原料供应紧张，价格飙升，日本半导体材料厂Resonac宣布自3月1日起调涨铜箔基板(CCL)，黏合胶片等印刷电路板(PCB)材料售价，涨幅达30%以上。去年底，建滔集团向客户发涨价函。公司表示，原物料成本已难以吸收，新接单 CCL价格全面调涨10%。AI需求持续强劲，对覆铜板的技术要求持续提升，2026年英伟达Rubin部分PCB开始采用 M9材料，谷歌新的TPU产品也有望采用M9材料，1单位高端CCL产能需要挤占4-5单位的普通产能，从而导致中低端覆铜板的供给越来越紧缺。另外，原材料上涨，也推动覆铜板通过涨价进行成本传导。
2、【金属钨】钨战略金属价值重估进行时 相关上市公司业绩有望持续释放
据中钨在线，1月19日，钨价呈现稳中上探走势，原料端表现仍旧坚挺，65%黑钨精矿价格上涨2000元，报51.2万元/标吨，较年初涨11.3%。65%白钨精矿价格上涨2000元，报51.1万元/标吨，较年初涨11.3%。仲钨酸铵（APT）价格上涨5000元报75.5万元/吨，较年初涨12.7%。其他品种均有不同程度上涨。近日，美国国会多名跨党派议员正式提出《2026年确保关键美国资源和元素矿产法案》。该法案计划推出一项25亿美元的“战略韧性储备”，旨在建立关键矿产的国家级储备，钨因其在军工等领域的关键地位，被纳入38种核心储备清单，视为优先采购品种。目前钨原料供应偏紧的局面尚未缓解。短期来看，国内钨矿市场面临可用开采指标量减少、钨矿山年底出货量下降、进口量不稳定等多种供应干扰，海外越南矿山减量、短期无新增矿山增量、欧盟及美国将钨列入战略金属，需求增量等因素，全球钨市场供需矛盾突出，短期难以破局。分析师认为，钨行业正步入一个可能持续数年的景气上行周期，相关上市公司业绩有望持续释放。
3、【白银】欧洲关税扰动 白银期货再度大涨超5%，基本面也有支撑条件
受“格陵兰岛关税”等海外事件影响，贵金属再度走强，隔夜期货现货白银涨超5%。平安证券认为，综合来看，白银长周期供需缺口支撑工业属性持续计价，海外及国内库存变化提供短期驱动，基本面维度上形成长短期逻辑共振。从基本面角度上，行业供给刚性背景下，白银近年来维持全球短缺格局。对于白银而言，供给刚性特点显著，在需求规模基数已经抬升的背景下，2021年以来全球白银维持持续短缺，其认为即使短期内出现一定程度的需求波动，预计仍呈现缺口状态。同时考虑到AI产业及海外再工业化的推进，需求弹性有望加速释放，基本面对于银价的驱动预计仍将持续。
【海外风向】
1、【无线充电】重塑能源补给模式 人形机器人有望实现无线充电
据报道，美国人形机器人初创公司Figure人工智能公司首席执行官布雷特·阿德科克公布其旗舰款人形机器人将采用一种全新充电方式：双脚站到一个感应式无线充电板上。内置于机器人足部的充电线圈让它只需踏上无线充电底座就能实现2千瓦功率充电。在家庭场景中，这意味着机器人需要时可在全天任何时候自动返回进行充电。能源自主性缺陷是人形机器人的一大弱点。有线供电限制其活动范围。常规的手动插拔充电需要人工干预。Figure公司的感应式充电方案意在消除大部分此类不便，从而使机器人能够在无需人工干预的情况下实现更持久运行。无线充电技术正从消费电子领域向机器人、汽车等中大型设备领域快速扩展。随着技术不断突破和成本持续下降，无线充电将从“可选功能”逐渐转变为“基础设施”，机器人和汽车领域的无线充电技术将重塑能源补给模式，推动行业向更智能、更便捷、更可持续的方向发展。
2、【AI智能体】谷歌Gemini业务销售额飙升 AI应用商业化进程有望进一步加速
据了解Gemini销售的人士透露，过去一年，谷歌销售Gemini AI模型的业务激增。GeminiAPI调用量已增长逾一倍，达到850亿次；Gemini企业已增长至800万订阅用户。知情人士表示，这有望提升Google Cloud服务器销售这一核心业务的收入，因为客户用于AI领域的资金往往会导致他们在其他Google产品上产生额外支出。中信建投证券指出，当前AI产业动态密集，海外xAI、Anthropic陆续融资，国内“人工智能+制造政策”推出，智谱和MiniMax上市大涨，后续DeepSeek-V4推出有望引发新一轮AI应用热潮。随着模型能力不断提升，尤其是推理与长窗口成本的显著下降，AI下游应用场景正加速进入商业化验证阶段，重点关注搜索&营销、Coding、多模态、Agent、AI for Science领域，相关公司商业化进程有望进一步加速。
【公告解读】
太力科技：拟分5年捐赠1500万元支持暨南大学纳米智造研究院科研及人才培养
ST围海：与中联投(曲靖)智慧农业发展有限公司签署合同
金诚信：签署日常经营合同预估总价款约5.65亿元
重庆建工：中标工程项目
众合科技：联合体中标重庆轨道交通18号线北延工程信号系统项目，标的金额1.41亿元
江河集团：全资子公司北京江河幕墙系统工程有限公司近日中标西安太古里商业综合体外立面专业分包工程（1B标段（二区））项目，中标金额约2.2亿元，约占公司2024年度营业收入的0.98%。
宁德时代：在马鞍山投资成立新能源公司
江中药业：拟变更公司证券简称为华润江中
江西铜业：与中国兵工物资集团有限公司签订《合作框架协议》，协议主要涉及阴极铜、粗铜、电解镍等产品的购销。
华瑞股份：控股股东梧州市东泰国有资产经营有限公司拟通过公开征集受让方的方式协议转让所持有的公司3329.63万股股份。（占公司总股本的18.50%）
华菱线缆：终止收购湖南星鑫航天新材料股份有限公司控制权
新凤鸣：全资孙公司独山能源以转让底价人民币2.59亿元，通过在浙江产权交易所公开竞拍的方式取得嘉兴市独山港开发建设有限公司持有的嘉兴港独山港口发展有限责任公司35%股权。
国芳集团：近日，公司通过集中竞价交易方式出售100万股奥来德A股股份，成交金额3230.88万元。
南山铝业：拟在印尼设立项目子公司PT.HEAI建设南山铝业国际控股有限公司印尼宾坦工业园年产25万吨电解铝项目，投资金额约4.37亿美元。
中红医疗：2026年度拟使用不超过20亿元闲置自有资金投资低风险型理财产品
宜安科技：控股公司签署项目进区合同打造一流非晶合金(液态金属)标杆项目
明德生物：拟3570万元增资并收购湖南蓝怡51%股权
国机重装：拟向国机财务、农业银行、中国银行、工商银行申请不超过82.98亿元综合授信额度
莱克电气：拟出资1.9亿元参与设立创业投资基金
东华软件：拟3亿元设立全资子公司东华数智
和林微纳：成功竞得土地使用权
五洋自控：全资子公司拟与专业投资机构共同投资设立投资基金
晶丰明源：拟398.32万元转让上海类比半导体技术有限公司1.7778%股权
航天机电：控股股东一致行动人被吸收合并完成
中国东航：子公司拟出售房屋资产交易价格约1.34亿元
光大银行：拟于2026年2月11日赎回350亿元第三期优先股
晶科能源：新签西班牙分销商20.86MW飞虎3组件订单
盈方微：公司拟通过发行股份及支付现金的方式取得上海肖克利和富士德中国100%股份预计构成重大资产重组但不构成重组上市
荣盛发展：子公司拟4000万元收购英德冀宏和英德冀粤100%股权
美芯晟：拟320万美元投资FusionsightPTE.LTD.
北部湾港：与柳州市政府签署战略合作框架协议
海能技术：拟捐赠30万支持天津大学实验室建设
【增持】
弘亚数控：控股股东拟增持3000万元-6000万元。
奥泰生物：控股股东、实际控制人、董事长提议公司回购股份
天益医疗：取得金融机构9000万元股票回购专项贷款承诺函
【业绩】
北汽蓝谷：预计2025年净亏损43.5亿元-46.5亿元；2025年公司销量达到20.96万辆，同比增长84.06%，但由于规模效益尚未充分体现，公司整体仍处于战略投入期的亏损阶段。
优刻得：预计2025年净利润亏损7200万元-8700万元
上实发展：预计2025年净利润约亏损6.7亿元
大龙地产：2025年第四季度签约面积同比减少90.20%
佳力图：预计2025年净利润亏损4500万元—6000万元
中马传动：预计2025年归母净利润亏损540万元-800万元
莱斯信息：2025年净利同比预降53.50%-69.00%
南京高科：2025年实现合同销售金额13.6亿元同比增长119.26%
鹿山新材：预计2025年净亏损3700万元-7400万元
理邦仪器：预计2025年归母净利润2.84亿元～3.32亿元，同比增长75%～105%
龙源技术：预计2025年亏损3200万元至4200万元
明泰铝业：2025年净利同比预增12%-14%
宜通世纪：预计2025年归母净利润800万元-1200万元，同比扭亏为盈
晨光新材：预计2025年净亏损7500万元-1.12亿元
恒烁股份：预计2025年净亏损9832万元
江苏博云：预计2025年归母净利润同比下降39.74%-18.47%
长春燃气：预计2025年净利润亏损787.82万元
华鼎股份：2025年净利同比预降47%-61%
北巴传媒：预计2025年净利润亏损800万元-1200万元
海优新材：预计2025年净亏损4.40亿元-5.20亿元
福莱蒽特：预计2025年归母净利润4000万元-5000万元，同比增长81.67%-127.08%
水发燃气：2025年预计亏损7200万元—1.08亿元
鼎通科技：2025年净利同比预增120%高速通讯产品通讯业务显著增长
飞沃科技：2025年预盈3200万元至4500万元同比扭亏为盈
新迅达：预计2025年净亏损8900万元-1.26亿元
中国太保：2025年太保寿险累计原保险保费收入为2581.15亿元，同比增长8.1%
市北高新：预计2025年归母净亏损2.8亿元-3.3亿元
成都华微：2025年净利同比预增74.35%-108.73%特种集成电路行业下游客户需求增加
佛燃能源：2025年度净利润10.01亿元同比增长17.26%
珠免集团：预计2025年净亏损9.20亿元-11.80亿元
苏州科达：预计2025年归母净亏损3.2亿元-4.8亿元
ST远智：2025年净利同比预增396.77%-507.16%
津投城开：预计2025年归母净亏损13.6亿元-15.4亿元
潞化科技：预计2025年净利润亏损6.38亿元-8.63亿元
天合光能：预计2025年净亏损65亿元到75亿元
大唐电信：预计2025年净亏损3900万元-5600万元
中工国际：2025年净利润同比下降14.93%
保利发展：上半年净利润10.26亿元，同比下降79.49%
亚星化学：预计2025年净利润亏损1.45亿元-1.74亿元
方大炭素：2025年净利同比预降45.85%-67.51%
华菱精工：预计2025年净利润亏损1.2亿元-1.45亿元
恒尚节能：预计2025年净利润亏损2600万元-3800万元
华测检测：2025年净利同比预增10%-11%
西部建设：2025年第四季度混凝土签约量同比增长4.98%
南京新百：预计2025年净利润亏损8.39亿元-10.26亿元
华建集团：2025年净利润同比预降79.4%—84.2%
云南城投：预计2025年净利润亏损2.10亿元-2.50亿元
西上海：预计2025年净利润亏损830万元-1000万元
兖矿能源：2025年第四季度煤炭业务商品煤产量同比增长4.4%
内蒙新华：2025年净利同比预降48.92%-54.82%
蒙娜丽莎：2025年净利同比预减47.18%至63.99%
狮头股份：预计2025年净利润亏损1820万元-2270万元
*ST天微：预计2025年年度实现归母净利润2800万元到4200万元
顺丰控股：公司2025年12月速运物流业务、供应链及国际业务合计收入为人民币273.39亿元，同比增长3.41%。
湖南裕能：2025年净利同比预增93.75%-135.87%
天通股份：预计2025年净利润亏损1.2亿元-1.7亿元
圆通速递：2025年12月快递产品收入64.96亿元，同比增长7.48%
万通发展：预计2025年归母净亏损5亿元-7.5亿元
民丰特纸：2025年净利同比预降78%左右
百大集团：预计2025年净利润同比减少94.73%
富信科技：2025年净利润同比下降10.32%
牧高笛：预计2025年净利润亏损2200万元-3300万元
湖南天雁：预计2025年净利润亏损2940万元-3440万元
鼎信通讯：预计2025年净利润亏损5.40亿元-6.40亿元
杭电股份：预计2025年净亏损3.00亿元
先导基电：预计2025年净利润亏损1.38亿元-9200万元同比转亏
翔鹭钨业：预计2025年净利润1.25亿元-1.8亿元，将扭亏为盈
远东传动：2025年净利同比预增25.06%-41.96%
沃华医药：2025年净利润同比增长162.93%
【复牌】
京山轻机：公司股票交易将被实施其他风险警示
江化微：实控人将变更为上海市国资委
盈方微：拟取得上海肖克利和富士德中国100%股份
华是科技：拟向杭州巨准定增募资不超过4.46亿元，用于补充流动资金
易点天下：股票交易停牌核查结束
*ST立方：可能被实施交易类强制退市及重大违法强制退市风险
【新股申购】
今日无新股
