【今日导读】
居民房贷贴息政策10月1日起实施 楼市迎来重要变局
DeepSeek Harness 0.2版发布，Agent爆款有望引爆算力和应用层
超强厄尔尼诺事件倒计时 农产品通胀预期升温
一年翻9倍 鸿蒙电脑应用突破19000款
【财经精选】
1、财政部、中国人民银行、金融监管总局9月29日联合对外发布通知，明确自2026年10月1日起，实施居民购房贷款贴息政策，政策实施期暂定1年。这是中央财政首次对商业性个人住房贷款进行贴息。根据通知，可享受贴息的贷款规模最高可达100万元，财政部门给予年化1个百分点的贴息，贴息期限最长5年。
2、中国人民银行决定进一步调整完善几项货币政策工具，包括下调抵押补充贷款(PSL)利率0.25个百分点、扩大抵押补充贷款支持领域、增加科技创新和技术改造再贷款额度2000亿元、增加支农支小再贷款额度5000亿元，推动经济持续向新向优向好发展，支持“十五五”实现良好开局。
3、国务院国资委党委书记、主任程福波在《新型工业化》刊发署名文章表示，积极培育壮大战略性新兴产业。进一步发力人工智能、新材料等重点领域，超前培育量子科技、核聚变能、生物制造等前沿赛道，推动新兴产业发展“积厚成势”。
4、DeepSeek Harness v0.2预览版正式发布，并提供开箱即用的macOS和Windows桌面端安装包。据介绍，新版本预置了面向日常办公和开发的常用功能，让常用能力开箱即用。
5、9月29日，中国互联网络信息中心发布《生成式人工智能应用发展报告(2026)》。报告显示，截至2026年上半年，我国生成式人工智能用户规模突破7亿人，普及率超50.0%。人工智能应用场景进一步拓展，智能消费潜力加速释放。
6、近日集邦咨询研究显示，HBM与传统DRAM仍竞逐有限的先进制程及晶圆产能，上修明年HBM价格展望，预估综合平均售价年增幅将达121%。
7、金融监管总局、商务部联合发布《关于加强商务和保险协同 做好内贸险有关工作的通知》。《通知》提出要凝聚商务系统和保险行业合力，稳妥有序推动内贸险发展。
8、英伟达正在与保险公司展开洽谈，探讨如何分担其人工智能芯片贷款业务所伴随的风险。英伟达CEO黄仁勋认为，芯片应被视为一种“可投资资产类别”，用作在用户与投资者之间转移风险和成本。
9、29日国务院新闻办公室举行“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会，科技部部长阴和俊介绍，重点做好6方面工作，推动科技强国建设不断迈上新台阶；九章、天问、嫦娥等重大原创成果加速涌现，芯片攻关取得新突破，开源大模型领跑全球；“十五五”时期将加强人工智能、量子科技、生物科技、脑机接口等前沿技术的研发；培育壮大新兴产业 打造更多万亿级产业集群。
10、周二美股三大指数均小幅收跌，道指跌0.26%，标普500指数跌0.17%，纳指跌0.09%。AI硬件股普涨，Lumentum涨超5%，康宁、迈威尔科技涨超4%。苹果跌2.66%，新任首席执行官特努斯正推动公司进行全面改革。利弗莫尔中概股龙头指数收跌0.15%。欧洲主要股指收盘多数下跌，德国DAX30指数跌幅0.06%。
【政策】
1、【房地产】居民房贷贴息政策10月1日起实施 楼市迎来重要变局
财政部、中国人民银行、金融监管总局9月29日联合对外发布通知，明确自2026年10月1日起，实施居民购房贷款贴息政策，政策实施期暂定1年。这是中央财政首次对商业性个人住房贷款进行贴息。根据通知，可享受贴息的贷款规模最高可达100万元，财政部门给予年化1个百分点的贴息，贴息期限最长5年。为了促进楼市止跌回稳，相关部门已出台一系列举措，在房企融资端的多项举措将发挥重要作用。部分城市房地产价格开始回暖，楼市有望逐渐摆脱至暗时刻。随着政策加速推动现房销售细则落地，楼市迎来重要变局。
2、【创新药】核心科技攻坚战全面打响 生物科技潜力巨大
科技部部长阴和俊9月29日表示，“十五五”时期，将打好关键核心技术攻坚战，全面启动实施“十五五”国家科技重点专项。全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器等重点领域攻关，破解创新链上的一切卡点堵点问题。加强人工智能、量子科技、生物科技、脑机接口等前沿技术的研发,抢占科技发展制高点。当前A股创新药板块整体估值仍处历史低位，而全球资本回流、国际化持续突破及产业景气上行正共同驱动估值修复，中国创新药已站在新一轮价值重估的起点，有望成为未来几年全球医药投资中最具成长性和弹性的核心方向。
3、【物流】十二部门发文 推动多式联运高质量发展
交通运输部等十二部门联合印发《推动多式联运高质量发展 优化调整运输结构攻坚行动方案（2026—2030年）》。方案提出，到2030年，多式联运发展取得突破性进展，推动1000个左右主要货运节点提升多式联运功能，“综合货运通道+关键枢纽节点+全域覆盖网络”的国家多式联运基础设施体系基本建成；沿海港口多式联运港区铁路进港率达到80%，多式联运一小时换装率超过90%；多式联运制度标准基本健全，“一单制”“一箱制”广泛应用；运输结构显著优化，全国铁路、水路货物周转量持续增长，沿海主要港口利用疏港铁路、水路、封闭式皮带廊道、新能源货车运输大宗货物的比例力争达到90%以上，重点内陆港、大型物流园区和规模化产业园区内部清洁运输比例力争达到80%，晋陕蒙新煤炭主产区大型工矿企业中长距离运输（运距500公里以上）的煤炭和焦炭中，铁路运输比例力争达到95%左右。
【产业】
1、【鸿蒙概念】一年翻9倍 鸿蒙电脑应用突破19000款
据报道，近日，鸿蒙电脑生态应用数量已突破19000款，正朝着20000款大步迈进。对比去年5月亮相时“年底支持超2000个应用”的目标，一年间应用规模增长近9倍，跑出了国产PC生态的“加速度”。目前的鸿蒙电脑应用已全面覆盖办公、影音、教育、金融、创作、游戏等核心场景，金融领域同样在快速补齐。依托分布式软总线技术，鸿蒙电脑可实现手机、平板、电脑之间的文件拖拽流转与任务接续。鸿蒙电脑正从轻办公场景切入，逐步撼动微软Windows在PC领域长达数几十年的霸权。
2、【农业】超强厄尔尼诺事件倒计时 农产品通胀预期升温
根据中国气象局国家气候中心监测，9月以来，赤道中东太平洋海温持续增暖，为有监测记录以来候和旬尺度海温指数首次突破3°C，预计赤道中东太平洋海表温度将继续呈波动上升态势，海温指数峰值预计出现在11月前后，为3.2°C~3.5°C，将形成一次有监测记录以来最强的超强厄尔尼诺事件。随着超强厄尔尼诺概率大幅上升，全球大豆、玉米供需格局持续收紧，将对后续农产品价格走势形成关键支撑。与此同时，厄尔尼诺引发的极端天气将同步支撑棕榈油、#棉花(CF)#、食糖等其他农产品价格，全球农产品整体的通胀预期正在逐步升温。
3、【AI视频】100分钟的AI院线电影来了，《三星堆：未来往事》定档
近日，首部AI超写实院线电影《三星堆：未来往事》正式定档2026年10月23日登陆全国院线。据了解，影片总片长100分钟，该片以超写实影像将古蜀文明与未来世界搬上大银幕，创造了古文明与未来相互关照的科幻电影新品类。影片所有角色为原创数字形象，不含真实演员的数字复制。AI承担生成与执行，创意发起和创作判断由博纳AIGMS团队按照电影工业的流程制作完成。值得注意的是，该片是国内首部利用AI技术制作并获得国家电影局公映许可证的院线电影。东北证券赵明扬认为，2026年初至今AI真人剧呈现“新剧主导、增量爆发”态势，并且产业链已形成"上游IP供给—中游AI工业化内容制作—下游平台流量变现"的完整闭环，看好传统影视公司凭借长周期内容工业化经验、经典IP储备及主流渠道合规优势切入AI真人剧赛道，有望在精品化维度建立差异化壁垒。
4、【CPU】AI代理需求外溢，服务器CPU交货周期近乎翻倍
据半导体行业观察报道，TrendForce最新报告显示，CPU交货周期已从16-20周拉长至25-30周，几乎翻倍。此前CPU在计算芯片中长期处于配角地位，GPU则占据主导。随着智能体人工智能（Agentic AI）带来的协调需求上升，个人人工智能代理陆续推出，Meta的Muse和Spear Street Technology的Instinct成为代表，需求正传导至CPU。华福证券认为，随着个人智能体把AI使用从即时问答延伸至持续执行，CPU正成为Agent执行层的重要资源；Meta于2026年9月发布的Muse由Muse Spark模型驱动，可完成网页操作、购物、日程管理等多步骤任务，并在用户关闭应用后继续工作。该机构指出，Muse为用户提供独立的云端Linux虚拟机，配置浏览器、CPU、内存与存储，支持代码编译、自建工具、并行子智能体及定时任务，模型推理通过接口访问外部基础设施，用户每增加一项任务，都可能带来模型调用之外的通用计算负载。华福证券分析称，Agent对CPU的拉动主要来自三个方面：浏览器和代码工具增加计算量、多任务并行抬升资源峰值、后台执行延长资源使用时间；当工具执行处于任务关键路径时，CPU处理能力直接影响任务完成速度，单纯提升模型推理速度难以消除执行端等待。其总结称，此前以编程、研究为代表的Agent已需要工具调用与CPU执行资源，以Muse为代表的个人Agent进一步强调持久化环境、长期目标与后台任务，推动这一产品形态从专业工作场景向个人日常生活拓展。该机构判断，若个人Agent形成持续使用习惯，CPU需求的驱动因素将从用户数量和单次任务复杂度扩展至后台执行频率、并发任务数量及独立环境的运行开销，其看好Agent普及带来的服务器CPU及配套内存需求增长。
5、【DeepSeek】DeepSeek Harness 0.2版发布，Agent爆款有望引爆算力和应用层
9月29日，DeepSeek Harness v0.2预览版正式发布，并同步提供开箱即用的macOS和Windows桌面端安装包。据介绍，新版本预置了面向日常办公和开发的常用功能，让常用能力开箱即用；同时新增插件安装与管理页面，并提供更多灵活配置选项，方便用户按需扩展功能，打造更适合自己的智能产品。国泰海通证券认为，DeepSeek此前披露的Agent训练沙盒平台DSec可支撑大规模Agent训练，平台支持函数调用、容器、Firecracker microVM和完整虚拟机四种后端，并通过分层镜像与按需加载部署环境，容器同时突发部署时的加载耗时明显低于Docker冷拉取，单节点累计磁盘写入量同步下降。华龙证券认为，GPU之外，Agent带来的长循环执行推理替代原有的一次性生成，从而控制面工作量被放大，此外，云与IDC也将受益于推理算力需求提升；应用层则利好有超级入口和社交/办公/电商/支付闭环的平台型公司、Agent-ready的SaaS与工作流厂商。
【涨价】
1、【HBM】需求持续扩张 明年HBM价格将翻倍上涨
据报道，集邦咨询（TrendForce）最新研究显示，AI服务器需求持续扩张，HBM与Conventional DRAM仍竞逐有限的先进制程及晶圆产能，加上新一代产品的良率与产出提升仍需时间，预估2027年存储器供应将持续吃紧。在整体存储器价格维持上行趋势的情况下，供应商对2027年HBM涨价态度亦更为明确，为反映整体供应持续紧张，以及高价HBM4占比提升、HBM4e于2027年下半年逐步放量所带来的影响，TrendForce集邦咨询上修明年HBM价格展望，预估Blended ASP（平均销售价格）年增幅度将达121%。当前HBM（高带宽内存）市场正处于由AI算力需求驱动的“超级周期”，呈现历史级别的供需失衡。市场预计2026年全球HBM市场规模约500亿至546亿美元，到2027-2028年有望突破1000亿美元。尽管原厂已将超70%的新增产线倾斜至HBM，但受限于复杂工艺与较长生产周期，2026年产能缺口仍高达50%-60%，结构性短缺预计将持续至2028年。
【海外风向】
1、【AI应用】AI大模型持续迭代升级，机构称AI应用商业闭环逐步跑通
在全球权威AI评测平台Artificial Analysis的语音排行榜（Controlled Voice Arena）上，阿里巴巴最近发布的语音大模型Qwen-Audio-3.1-TTS以1177的Elo评分位列全球第一。随着AI大模型持续迭代升级，AI应用的落地进展受到越来越多关注。AI应用商业闭环逐步跑通。2026年上半年成为AI应用产业的关键转折点，大模型商业化从技术验证阶段正式迈入收入兑现阶段，“模型能力提升—Token调用增长—企业付费转化”的正向循环正逐步形成。经过过去两年的技术积累与场景探索，AI不再停留在概念层面，而是深度嵌入客户服务、市场营销、软件开发、数据分析等核心工作流，B端付费意愿显著增强，C端订阅模式也得到验证。编程开发、视频内容生成等先行赛道已率先实现商业闭环，证明AI应用的付费价值与盈利潜力。
2、【光纤概念】超30亿美元光纤大单落地，AI数据洪流倒逼全球通信网络扩容提速
据界面新闻报道，美国电信巨头AT&T 9月29日表示，已与康宁签署一项多年期协议，合同金额超过30亿美元，将采购其光纤和电缆产品，受此消息影响，康宁股价早盘上涨近5%。AT&T称，随着互联网使用量持续增长以及AI推动数据需求攀升，公司需要进一步扩充光纤网络。AT&T披露，其Fiber用户家庭平均每月使用数据量已超过1TB，是2016年的5倍；该公司预计，到2030年美国普通家庭每月数据使用量可能达到2至2.5TB，为此计划到2030年底将光纤网络覆盖扩大至6000万用户，并已承诺未来五年投入超过2500亿美元加强美国通信基础设施建设，其光纤网络提供的速度最高可达到卫星网络的3倍。康宁则在持续扩张美国本土光纤及电缆制造能力，包括位于北卡罗来纳州的生产设施。野村证券分析称，市场此前对光纤新增产能可能带来供过于求的担忧或许过度，光纤行业需求仍受AI基础设施建设支撑。分析认为，由于高端光纤（如G.657.A2抗弯光纤、保偏光纤等）的拉丝速度低于普通光纤，产能的结构性挤兑进一步加剧了供给瓶颈。该种供需缺口或将持续扩大。在预制棒自给率高的龙头企业中，涨价带来的利润弹性将得到充分释放，光纤板块正从传统的周期性电信赛道，逐步切换为具备高成长属性的算力基础设施赛道。
【公告解读】
长电科技：收购晟碟半导体80%股权已完成第四笔收购款支付
锦江酒店：拟收购维也纳酒店及百岁村餐饮各10%股权实现全资控股
甘肃能化：发行股份购买资产申请获深交所受理
天亿马：调整重大资产重组方案并拟设立合资公司
三峡水利：拟公开挂牌转让武陵锰业100%股权及相关资产
广汇物流：拟0元转让子公司部分股权
依依股份：股东拟协议转让7%股份
路畅科技：控股股东筹划控制权变更明起停牌
荣信文化：拟出售参股公司CDP全部25%股权
经纬辉开：拟1.29亿元出售全资子公司深圳新辉开100%股权
联泰环保：拟16.11亿元出售湖南联泰及汕头联泰100%股权
和展能源：拟9462万元出售洁源风电100%股权
上海医药：拟不低于1.99亿美元出售ZeusInvestmentLimited及其附属公司股权
【资本开支】
陕鼓动力：拟投资不超6.73亿元建设高端装备产业创新研究中心
三友联众：拟募资不超6.6亿元用于信号继电器扩产及产业化建设项目等
怡达股份：拟定增募资不超6.36亿元投建环氧丙烷衍生产品等项目
【中标/合作】
万达信息：拟与国寿资产签订990万元ARM芯片服务器采购合同
安徽建工：联合中标多个重大项目合计金额约100.71亿元
金螳螂：中标合计约3.43亿元工程项目
博迈科：全资子公司签订16-21亿元FPSO上部模块建造合同
冠中生态：联合预中标博山区城镇生活污水收集处理和资源化利用项目
金一文化：拟签圆明园合作框架协议并担保不超100万元
行云科技：全资孙公司签订5.73亿元算力服务器销售合同
科思科技：签署1.6亿元AI大模型高算力服务器销售合同
山东路桥：子公司签署潍邹高速项目出资合同
市北高新：全资子公司签订5.69亿元商品房出售合同
【增持回购】
山东黄金：董事长提议回购3亿至4亿元A股股份
华勤技术：首次回购105.7万股A股股份
海南高速：控股股东拟4500万元至9000万元增持公司股份
东阳光：控股股东提议回购6亿至12亿元股份
中控技术：拟将回购股份价格上限由不超68.53元/股调整为不超133.5元/股
松原安全：控股股东提议回购5000万元至1亿元股份
中国汽研：控股股东拟增持6000万元至1.2亿元股份
【复牌】
华之杰：拟收购格丽明83.5%股权
ST应急：公司股票撤销其他风险警示
联创光电：公司股票被实施其他风险警示
*ST元道：公司股票被终止上市
【新股申购】
今日无新股
