2026智元创新日举办在即 助力物理AI发展

【今日导读】

2026智元创新日举办在即 助力物理AI发展

海外龙头单季营收大增，数据中心液冷需求加速兑现

北京将推广储能集群化建设 有望持续撬动储能需求

综合性能国际领先 我国聚变供电领域实现突破

【财经精选】

1、北京市人民政府印发《北京市“十五五”时期新型能源体系规划》。其中指出，聚焦钙钛矿太阳能电池及高效光伏组件研发及设备制造，推广建筑光伏一体化。

2、上交所最新数据显示，截至10月27日，共186家科创板公司完成三季报披露，合计营收4266.76亿元，同比增长31.54%，合计净利润389.53亿元，同比增长57.39%。

3、根据中指研究院监测，2026年前三季度新增地方政府专项债券累计发行35608亿元，完成全年4.4万亿元额度的81%。其中，新增地方政府专项债中与房地产相关的专项债券发行超6000亿元，在新增专项债券中占比约17%。

4、国开行、进出口银行、农发行三家政策性银行消息称，截至10月28日，2026年新型政策性金融工具全部完成投放，共计8000亿元。其中，国开新型政策性金融工具、进银新型政策性金融工具、农发新型政策性金融工具分别投放3650亿元、1200亿元、3150亿元。

5、三星电机预计，明年用于人工智能（AI）服务器的多层陶瓷电容器需求将达到今年的约八倍。随着客户争相确保供货量，已签署或正在协商长期协议（LTAs）的客户数量已增至约50家。而第二季度仅约10家客户完成签约。若所有谈判中的交易均能达成，长期合同客户数量将增加五倍。

6、商务部10月28日召开全国消费品以旧换新工作推进电视电话会议，会议指出，2026年以来，全国消费品以旧换新带动相关品类销售额超2万亿元。

7、在第二十七届卫星应用大会上，卫星互联网产学研联合创新计划启动，研究方向包括星算协同与太空算力、手机直连卫星、6G非地面网络、星间激光通信等六项。

8、工信部公开征求《重型汽车自动紧急制动系统技术要求及试验方法》强制性国家标准（报批稿）、《电动汽车安全要求》强制性国家标准外文版（报批稿）意见。

9、美联储以10比2的投票结果决定将基准利率维持在3.75%-4%的区间，符合市场普遍预期。 美联储理事丽莎·库克和克利夫兰联邦储备银行行长哈马克投下反对票，主张加息。其中，理事库克此前被视为中间派。 美联储主席沃什表示，联邦公开市场委员会的日程安排将从明年秋季开始变化。2027年有一次会议既不进行利率投票，也不发布政策声明。预计2028年有两次FOMC会议不进行利率投票。

10、周三美股三大指数集体收涨，纳指涨0.27%，道指涨0.19%，标普500指数涨0.28%。AI云服务公司走强，甲骨文涨超10%，CoreWeave涨超7%，NEBIUS涨超6%。存储板块全线爆发，海力士涨超13%，闪迪涨超7%，美光科技涨超5%。微软第一财季Azure云业务营收增长48%并超出预期，整体营收也增长19%至923亿美元并高于预期。微软盘后一度涨6%。

【政策】

1、【储能】北京将推广储能集群化建设 有望持续撬动储能需求

10月28日，北京市人民政府印发《北京市“十五五”时期新型能源体系规划》。其中指出，聚焦电力芯片等核心零部件研发，加强智能化输变电设备等关键技术攻关，扩大在京装备制造规模，探索车网互动、虚拟电厂等商业模式创新。推进新型储能产业集群化发展。推动固态、液流等电池技术研发，发展系统集成与高端制造，促进电网侧、用户侧储能应用，新型储能装机达到60万千瓦。目前，算力需求爆炸式增长，算力增长催生刚性电力需求，算电协同的推进，有望持续撬动储能需求。华金证券研报称，储能行业有望成为新能源领域新的增长极，吸引更多社会资本投入，看好新型储能技术攻关相关领域。

【产业】

1、【智元机器人】2026智元创新日举办在即 助力物理AI发展

10月29日，2026智元创新日将在上海世博中心举行。本次创新日，智元从硬件本体、运动智能、作业智能和交互智能出发，持续打磨可落地、可规模化上岗的人形机器人能力，带来具身智能部署态的全新突破。另外，智元机器人近日宣布，其Genie Sim仿真平台完成重大版本升级，聚焦柔性物体仿真这一行业痛点。实测数据显示，仿真与真机任务表现相关性达96.7%，为具身智能研发提供高可信的训练验证基础设施。近期，物理AI催化剂密集，从OpenAI组建Robotics团队自研人形机器人，到英伟达推出基于Isaac GRO0T的 Agile ONE SN参考人形机器人平台，巨头最新动作正将大模型能力从数字世界推向物理世界。国内方面，宇树机器人、智元、字节等，也在积极推进物理AI发展。机械本体与数据采集为两大主线。数据是当前最紧缺要素，采集设备与高质量数据集需求快速增长。另外，物理AI的发展，有望带动人形机器人执行端(减速器、丝杠、电机)与感知端(触觉传感、电子皮肤)的核心零部件需求释放。

2、【可控核聚变】综合性能国际领先 我国聚变供电领域实现突破

我国聚变领域最大规模供电系统半实物仿真平台日前正式投入试运行，并通过最终验收，综合性能达到国际同类平台领先水平，标志着我国已建成从聚变供电系统算法研发、半实物仿真验证到成套装备落地的完整技术链条。该平台依托全自主实时仿真架构，在模型开关数量超过1万个的运行条件下，核心解算步长最高可达0.8微秒。AI算力催生电力需求，可控核聚变作为“终极能源”重要性增加，行业已进入"工程可行性验证"阶段。国金证券研报称，可控核聚变是长期各个国家能源必争之地。我国可控核聚变正处于实验堆建设、工程堆验证阶段;看好可控核聚变产业在"十五五"期间有望进入密集的资本开支期带来的投资机会。

3、【脑机接口】覆盖主要临床场景 全国首个脑机接口数据集项目启动

据报道，近日，由华中科技大学同济医学院附属同济医院牵头的脑机接口高质量数据集建设项目启动，旨在为脑机接口技术打造自主可控的“数据银行”。根据建设方案，该项目拟于2027年建成投用，聚焦脑卒中康复、脊髓损伤、帕金森病、癫痫、意识障碍、顽固性疼痛、面瘫、言语功能障碍、运动障碍性疾病和胃肠神经调控等10类疾病方向，基本覆盖神经调控与功能重建的主要临床场景。脑机接口作为连接人类中枢神经系统与外部数字世界的终极桥梁，当前正处于与AI深度融合的技术爆发期。支持政策密集落地，工信部等七部门《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》、国家医保局为脑机接口单独立项、2026 年“脑机接口”写入政府工作报告、“十五五”列为未来产业。机构预测，2030年全球脑机接口医疗市场400亿美元，2040年1450亿美元。

4、【3D打印】3D打印机挤进商场黄金铺位，产业打开消费级大赛道

据第一财经报道，国庆假期拓竹科技在上海新天地、北京国贸商城同时开出品牌门店，线下渠道已覆盖国内100多座城市，销售触点超过400个。此前其品牌门店已落地深圳湾万象城、南京、重庆、广州等地，并进驻山姆会员店、苹果授权店、京东之家及亲子乐园meland。拓竹国内渠道负责人杜涯介绍，入驻山姆的首批产品为A1和P2S，分别处于2000元和4000元价位段，实际销售中4000元价位产品更热销；苹果授权店首批上架62家，国庆前一次性新增200家。公司披露，90%的用户在购买一年后仍持续打印，已开品牌门店累计真实进店停留客流达百万级别。对于消费级3D打印的普及路径，国泰海通分析称，2022年以来高速打印、自动校准、多色供料及模型社区等功能逐步普及，显著降低设备使用门槛，消费级3D打印正由专业工具向大众消费产品延伸，成为增材制造领域增长较快的细分赛道。需求端由家庭创意消费与企业小批量轻生产共同驱动，用户从模型爱好者扩展至家庭DIY、潮玩、家居及教育场景，打印农场则通过多机集群承接多品种、小批量订单。随着硬件性能逐步趋同，模型社区、软件服务及耗材体系等生态运营能力将成为头部厂商竞争关键，出海、价格下探与体验升级构成行业主要演进方向。

5、【PCB设备】央视报道，四年增近七倍，百亿级PCB钻针耗材市场大爆发

据央视财经报道，细得堪比头发丝的PCB钻针被业内称为“工业绣花针”，它在AI服务器核心电路板PCB上打出成千上万个小孔，这些孔就是数据跑起来的隧道。钻针需在高速转动下保持微米级精度，孔位打偏或孔内残留“残桩”，都会影响AI服务器运行。券商测算，AI服务器所用钻针2026年需求为8亿支，2030年将增至39.2亿支，对应市场空间由约19.3亿元扩大至148.8亿元。国内厂家正为钻针配套AI视觉系统，可识别加工板上的图案并对板材进行高精度补偿；江苏丹阳一家切削工具企业的PCB钻针项目年产量有望达到几百万只，计划于明年二三月份正式投产。围绕AI服务器PCB的供需与工艺升级，招商证券分析称，北美AI服务器新品进入拉货旺季，新增高端产能稼动率逐步满载，PCB产业链三季度至四季度业绩兑现度仍存在市场预期差；非AI领域PCB的涨价逻辑延续，也带来毛利率向好空间。随着交换托盘数量翻倍、交换芯片配置增加，机架集成度和设计复杂度明显提升，覆铜板材料有望升级至M9等级或PTFE方案，PCB层数亦有望进一步增加。1.6T光模块的规模化量产使其PCB采用6阶mSAP方案，行业产能供给紧张，该工艺还将向内存卡、垂直供电板等产品延伸，PCB在AI系统设备中的价值量趋于抬升。对于上游材料与设备环节，招商证券提到，AI需求推动覆铜板由M7、M8向M9、M10等级加速升级，带动高端主材需求放量，产能缺口持续紧张，低轮廓铜箔等材料需求随之抬升；在设备与耗材端，钻针与激光钻孔机、背钻机同处PCB微孔加工环节。

【海外风向】

1、【6G】迈向“万物智联” 高通6G终端原型机全球首展

据报道，第九届中国国际进口博览会开幕在即，高通将连续第九年参展，展示6G、智能体AI与多元智能终端成果。据悉，高通将于本次进博会进行6G终端原型机的全球首展。该原型机已用于与$中国移动(sh600941)$、中兴通讯等中国产业伙伴的联合6G技术测试和互操作验证。今年9月20日，$中国移动(sh600941)$、高通共同宣布，双方在中国移动协同创新基地基于6G开放众创试验装置，成功完成全球首个符合3GPP最新定义的U6G频段6G原型基站与终端原型对接测试，标志着6G关键技术从研究迈入系统化验证的新阶段。6G的应用前景可以概括为：从“万物互联”升级到“万物智联”，成为能感知、能计算、能智能协同的数字底座。它不只是网速更快，而是把通信、感知、计算、智能融合在一起，重点服务低空经济、工业制造、具身智能这些新场景。目前全球6G发展有加速迹象，正从技术研究向标准化、产业化阶段转变。政策、标准、芯片、终端、应用场景都在加速推进。6G不仅是通信技术的升级，更是网络使用主体、终端形态和产业生态的一次深刻变革。

2、【液冷】海外龙头单季营收大增，数据中心液冷需求加速兑现

作为数据中心电源与散热解决方案的关键供应商，Vertiv第三季度净销售额达43.13亿美元，同比增长61%，其中有机增长贡献55个百分点，并购贡献约6个百分点；调整后摊薄每股收益2.21美元，同比增长78%。据华尔街见闻报道，公司披露第三季度有机订单同比增速超过100%，订单增速明显高于收入增速。分区域看，美洲收入增长74.5%，亚太增长49.9%，欧洲、中东及非洲增长22.8%。分产品看，产品收入有机增长约63.6%，服务及备件有机增长约18.1%。公司同时将全年净销售额指引中值上调至146.5亿美元，有机收入增长指引由约31%提升至38%，调整后营业利润率25.2%，同比提升290个基点。截至9月底，公司存货与递延收入同步上升，三季度资本开支及资本化软件投入合计约1.42亿美元；财报附件未披露最新订单积压总量与订单出货比。国金证券认为，面向数据中心场景的热管理方案正在向“液冷板+导热界面材料+陶瓷基板”的一体化形态收敛，交付内容由单一部件扩展为多项材料的组合配套，方案完整性成为进入头部客户供应链的前提。从产业链看，上游为导热界面材料与陶瓷基板，中游为液冷板与散热模组，下游对应服务器整机与数据中心机房。对于散热系统中的电气连接环节，开源证券指出，算力建设带来的液冷需求增长正沿散热系统向线束与连接器传导。散热系统线束与冷板、连接器、机柜结构件同属液冷机柜的配套件，承担液冷回路中的信号与供电连接，是整套散热方案中不可缺少的组成部分。其配套需求随液冷项目排产与量产爬坡逐步释放，项目导入进度可作为观察液冷需求落地的参考。

【公告解读】

【并购重组】

金奥博：拟1.08亿元收购汇维科技80%股权

【资本开支】

奥士康：拟投资60亿元建设智算与高速互联PCB产业基地项目

西部黄金：子公司百源丰三区锰矿恢复生产

神州数码：子公司签署8.7亿元算力项目采购合同

国泰海通：拟与其他方共同出资设立200亿元上海领航科创基金

【股价异动】

福莱新材：股价异常波动提示业绩下滑及市盈率过高风险

【中标/合作】

兆丰股份：控股子公司中标3亿元机器人创新服务平台项目

一博科技：子公司拟签署10亿元AI算力高端PCB制造项目投资协议

【增持回购】

精达股份：拟1亿元至2亿元回购股份用于员工持股计划或股权激励

广合科技：拟1亿元至2亿元回购公司股份

五粮液：已累计回购2175万股支付金额16.01亿元

沐曦股份：实控人提议1亿至2亿元回购公司股份

【经营业绩】

通化东宝：前三季度净利润同比下降56.20%

华峰测控：第三季度净利润同比增长22.13%

芯碁微装：前三季度净利润同比增长131.98%

国电南自：前三季度净利润同比增长19.82%Q3净利润环比下降61%

冰轮环境：前三季度净利润同比增长44.56%Q3净利润环比增长58%

兴森科技：第三季度净利润同比增长219.77%Q3净利润环比增长257%

重百集团：前三季度净利润6.12亿元同比下降38.24%

兴齐眼药：前三季度净利润同比增长17.73%

爱美客：前三季度净利润同比下降27.64%

精测电子：前三季度净利润同比下降20.04%Q3净利润环比下降84%

盟固利：前三季度净利润同比增长295.67%Q3净利润环比下降79%

广信材料：前三季度净利润同比增长175.93%

亚钾国际：第三季度净利润同比下降4.35%

翔丰华：前三季度净利润同比增长338.96%

湖北宜化：第三季度净利润同比下降98.10%环比下降94%

舍得酒业：前三季度净利润同比下降58.76%

三只松鼠：前三季度净利润2.57亿元同比增长59.71%

中远海能：前三季度净利润同比增长171.90%

嘉元科技：前三季度净利润同比增长1275.21%

星宇股份：前三季度净利润同比下降18.34%

中国太保：第三季度净利润同比下降68.4%

三环集团：第三季度净利润同比增长168%Q3净利润环比增长69%

金富科技：前三季度净利润同比增长100.03%

朗迪集团：前三季度净利润同比增长554.94%Q3净利润环比增长1165%

昭衍新药：前三季度净利润同比增长1051.94%Q3净利润环比下降64%

招商轮船：第三季度净利润同比增长327.45%环比增长19%

中国长城：前三季度净利润为2.43亿元同比增长1410.39%

天孚通信：前三季度净利润同比增长42.18%

亨通光电：第三季度净利润同比增长299%环比增长51%

远东股份：前三季度净利润同比增长55.31%

中国平安：前三季度归母营运利润同比增长8.3%归母净资产较年初增长4.4%

浙文影业：前三季度净利润同比增长4.21%

英集芯：前三季度净利润同比增长76.38%Q3净利润环比增长66%

精智达：前三季度净利润同比增长36.65%Q3净利润环比下降77%

盛美上海：第三季度净利润同比下降86%环比下降90%

青岛啤酒：第三季度净利润同比下降17.15%

恒力石化：第三季度净利润同比增长54.64%

国投电力：前三季度净利润同比下降6.84%Q3净利润环比增长78%

江西铜业：前三季度净利润同比增长94.02%

南京银行：前三季度净利润同比增长8.03%

山西汾酒：前三季度净利润同比下降26.89%Q3净利润环比增长79%

拓荆科技：前三季度净利润同比增长336.79%

有研硅：前三季度净利润同比增长134.71%Q3净利润环比增长177%

北方铜业：前三季度净利润同比增长142.96%Q3净利润环比下降64%

豪威集团：第三季度净利润同比下降9%环比增长50%

强瑞技术：前三季度净利润同比增长20.36%

山东黄金：前三季度净利润同比下降19.60%

中国卫星：前三季度净利润同比增长473.40%

益生股份：Q3净利润环比下降33%

三花智控：前三季度净利润同比下降5.40%

鹏鼎控股：Q3净利润环比增长41%

杉杉股份：前三季度净利润同比增长341.04%

金龙鱼：第三季度净利润同比下降46.42%

宇树科技：前三季度净利润同比增长270.54%

世纪华通：前三季度净利润同比增长45.37%

中远海特：前三季度净利润同比增长96.91%

新凤鸣：前三季度净利润同比增长200.65%

中国石油：第三季度净利润同比增长21.6%

浪潮信息：前三季度净利润同比增长165.32%Q3净利润环比下降58%

华安证券：Q3净利润同比增长251%环比增长79%

国联民生：第三季度净利润同比增长8.98%环比下降24%

兰州银行：前三季度净利润同比下降10.03%

申万宏源：前三季度净利润同比下降10.92%Q3净利润环比下降58%

贝达药业：前三季度净利润同比下降12.20%

江丰电子：第三季度净利润同比增长83%环比下降17%

海能达：第三季度净利润同比增长71.64%环比增长115%

长源电力：前三季度净利润同比下降58.23%

上海临港：前三季度净利润同比下降15.37%

金科环境：前三季度净利润同比增长2.21%Q3净利润环比增长162%

太阳纸业：前三季度净利润同比增长16.88%

保利发展：Q3净利润环比下降64%

四川长虹：前三季度净利润同比下降94.15%

华东医药：前三季度净利润同比增长0.87%

节能环境：前三季度净利润同比增长2.89%

中国铀业：第三季度净利润同比增长3.79%环比下降41%

山西焦煤：前三季度净利润同比增长40.89%

赛微电子：前三季度净利润同比增长17.80%

山西证券：前三季度净利润7.79亿元同比增长6.44%

新华文轩：前三季度归母净利润8.73亿元同比下降10.59%

盛合晶微：第三季度净利润同比下降45.96%

佰维存储：第三季度净利润同比增长525.34%Q3净利润环比下降62%

【新股申购】 

钶锐锶代码 787827，发行价 45.37 元，申购上限 0.40 万股，市盈率 41.86 倍，主营全直驱数控机床及数控系统类产品的研发、生产及销售。