助力具身智能落地 工业互联网操作系统产业联盟成立

【今日导读】

助力具身智能落地 工业互联网操作系统产业联盟成立

三天三连发告捷，低轨星座规模化组网提速

云+AI”融合驱动 云计算容量需求旺盛供不应求

全国统一电力市场加速成型　电力交易配套设备厂商迎来增量

【财经精选】

1、国务院办公厅印发《关于适应人工智能技术发展助力构建就业友好型发展方式的意见》。其中提出，拓展新兴领域人工智能就业新空间，培育中小微企业稳岗扩岗新动能，创造人工智能领域就业创业新模式，加快开发人工智能领域新职业。其中还指出，减缓人工智能应用就业替代影响。

2、国务院总理李强周五主持召开国务院常务会议指出，要加快建设生育友好型社会，持续完善婚嫁、生育、养育、教育等政策，优化面向家庭的财税、社保、住房等支持举措，努力稳定新出生人口规模。

3、野村证券表示，市场对人工智能投资前景的担忧属于“反应过度”，存储芯片短缺局面将持续至2028年，存储板块估值已被严重低估。

4、国家能源局局长王宏志10月24日带队赴广东调研。王宏志强调，要加快推进新型电网建设，推动主配微电网协同发展，持续扩大能源有效投资。

5、10月25日10时03分，我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭，成功将卫星互联网低轨28组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。

6、工业和信息化部召开大力发展信息技术产业增强先进制造业发展动力推进会强调，加快推进“人工智能+软件”专项行动，支持智能体软件发展，实施工业数据筑基行动。

7、近日中国标准化研究院发布《自主实验室标准体系 前瞻框架与实施路线报告（2026）》，首次提出自主实验室标准体系前瞻框架与分阶段实施路线。

8、《国家信息化“十五五”规划》印发，提出推进人工智能等基础性立法，强化无人驾驶、低空经济等新兴领域立法研究；提高先进制程制造能力；推进存算一体、三维集成、光电融合等技术突破应用；加快构建全国一体化算力网；探索太空算力前瞻研究和技术布局；到2030年新一代通信网全面建成，国家区块链网络基本建成。

9、国内人工智能企业深度求索（DeepSeek）与稀宇科技（MiniMax）已履行相关登记手续，完成旗下大模型的开源发布及海外授权合规流程。

10、上周五美股三大指数集体收跌，道指跌1.24%，本周累计上涨0.41%；纳指跌0.21%，本周累计下跌0.71%；标普500指数跌0.52%，本周累计下跌0.47%。热门科技股多数下跌，谷歌跌超1%，亚马逊、Meta跌近1%，SpaceX涨超1%，存储板块走高，SK海力士涨超4%，美光科技涨超2%。油气板块大涨，雪佛龙、埃克森美孚、壳牌涨超2%。贵金属、航空股、食品饮料走低，凯撒铝业跌超6%，美国黄金公司、美洲白银公司、美国航空、达美航空跌超3%，泛美白银、可口可乐、好时跌超2%。

【政策】

1、【教育】人工智能助力就业友好型发展意见印发

国务院办公厅日前印发《关于适应人工智能技术发展助力构建就业友好型发展方式的意见》。意见要求，积极增强人工智能创造就业机会、赋能传统岗位、提升就业质量、激发创业活力的正面效应，有效减缓人工智能应用就业替代影响。意见提出，鼓励普通高校、职业学校(含技工院校)加快动态优化学科专业设置，超常规布局人工智能领域急需学科专业。实施人工智能专项培训计划。深入实施"技能照亮前程”培训行动。教育行业有望迎来政策边际改善、行业供给出清、行业需求释放的“三维共振”，行业投资逻辑已经从政策驱动转向业绩驱动，在政策的推动下，有望迎来业绩、估值的“戴维斯双击”。同时，教育行业是AI重要的应用场景，"AI+教育"是行业投资主线，龙头教育公司有望受益于“AI+教育”的发展。

2、【工业互联网】助力具身智能落地 工业互联网操作系统产业联盟成立

据报道，CEIC2026消费电子创新大会22日至24日在深圳举行。其间，工业互联网操作系统产业联盟在2026消费电子创新大会·具身智能产业论坛上成立。业内人士表示，具身智能落地工厂，需要打通设计域-制造域、管理域-控制域两条业务链路，实现人、机、料、工艺、环境全要素集成。工业互联网操作系统需要满足跨域跨平台设计、任务可信运行、模型迁移一致性、多硬件设备适配四大核心需求。

【产业】

1、【商业航天】三天三连发告捷，低轨星座规模化组网提速

据央视新闻报道，10月23日至25日，我国三天内完成三次发射任务，均取得圆满成功。10月25日10时03分，在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭，成功将卫星互联网低轨28组卫星送入预定轨道。此前两日，10月23日18时15分，太原卫星发射中心用长征六号改运载火箭将遥感五十号03星送入预定轨道；10月24日3时25分，酒泉卫星发射中心用长征四号乙以“一箭六星”方式，发射遥感五十三号07-09星、遥感五十六号19-21星。对于低轨星座组网的关键环节，国泰海通分析称，低轨卫星单星地面覆盖范围有限、地面站全球部署受限，星间链路是低轨星座商业化组网的重要支撑。星间激光通信凭借带宽大、体积小、功耗低、抗干扰、无频谱管制等优势，已成为低轨星座商业化落地的刚需，“星间激光+星地微波”成为当前低轨卫星互联网星座的优选组网架构；国内GW、千帆等星座规模庞大，星间激光通信累计市场空间可达千亿级，远期叠加遥感卫星、天基算力等组网需求，赛道空间有望进一步抬升。国泰海通还提到，星间激光通信终端主要由通信收发系统与ATP（捕获指向跟踪）系统组成，后者负责在高速运动的卫星平台之间建立并维持激光链路，是光通信上天的核心技术壁垒，在终端整体价值量中占比较高。通信收发系统与地面光纤通信技术同源，可在成熟光学器件产业链基础上迁移，核心器件包括窄线宽激光器、光调制器、掺铒光纤放大器与探测器，ATP系统则涉及伺服转台、快反镜与光学天线。竞争格局上，科研院所、初创企业与地面光通信上市公司三类主体同台竞技。

2、【算力】北京打造国际一流词元分发交易平台

上证资讯10月23日从北京市经济和信息化局获悉，截至目前，北京人工智能核心产业规模超过4500亿元，核心企业数量超过2500家，独角兽企业数量占全国半数以上，豆包、GLM、Kimi等基座模型能力全球领先。北京市将提升词元供给能力，制定北京市词元工厂分级评价标准，建设世界级词元工厂集群，提升高质量词元供给能力;还将出台词元分发平台评估标准，打造国际一流的词元分发交易平台。当前AI产业进入推理主导新阶段，行业重心由模型训练转向推理落地，Token(词元)从技术名词转变为AI服务核心计量与定价单位。全球头部模型厂商均搭建了Token计费体系，输入、输出Token差异化定价，而云厂商或专业算力服务商，将算力资源转化为高效的Token服务，产业完整服务链条快速形成。

3、【智能电网】全国统一电力市场加速成型　电力交易配套设备厂商迎来增量

全球最大“电力超市”正式开业，标志全国统一电力市场体系建设取得重大突破。统一电力市场建成后，跨区域电力交易规模有望持续扩容，现货交易、辅助服务交易常态化推进，对电力调度、交易仿真、计量采集、负荷管理等软硬件配套需求持续释放。随着省间、省内电力现货市场持续铺开，电力信息化、智能测控、虚拟电厂配套产业链景气上行，具备电力交易平台、智能采集终端、负荷聚合调度能力的企业有望持续拿到订单。

【涨价】

1、【快递】快递加码“反内卷”，核心区域揽收价环比回升

据证券时报报道，申通快递10月25日在业绩说明会上表示，本轮“反内卷”的核心是禁止低于成本价的恶性价格战，淡旺季之间的价格波动源于电商促销节奏、节假日和货品结构差异，属于正常波动。公司同时称，7—8月淡季过后，9月起部分快递核心区域的揽收价已有所修复，价格环比回升；随着行业件量增速趋缓、燃油等刚性成本提升，“反内卷”有望延续，并逐步成为行业长期高质量发展的共识。国盛证券分析称，9月快递行业单票收入同比、环比均已回升，通达系单票收入环比同步改善，旺季涨价正逐步兑现。9月以来，核心产粮区（业务量集中的重点区域）、价格洼地和周边重点省份因“反内卷加强＋旺季”陆续提价，价格洼地提价与核心产粮区底价维护力度明显增强；叠加9—12月电商旺季渐近，行业有望启动全国性普涨，四季度行业与上市公司单票收入环比将明显改善。监管层面，国家邮政局赴多地调研并强调“反内卷”。需求端，9月行业业务量增速较8月小幅回落，10月前两周揽收量同比仍偏弱，行业集中度保持高位运行。此外，海外电商交易规模的高速增长带动快递业务量扩张，出海构成行业另一条增长主线。

【海外风向】

1、【电子气体】攸关半导体生产 美国能源部将氦气认定为关键材料

据报道，当地时间10月23日，美国能源部宣布，已根据《2020年能源法》将氦气认定为关键材料，以加强美国制造业和供应链安全。美国能源部作出的这一决定，使氦气成为了该机构指定的第20种关键材料，并将这种工业气体纳入《2020年能源法》的关键材料框架，包括接受更严格的政府监管。从芯片制造、医学成像、量子计算到磁体及太空火箭，氦气在这些领域的应用都至关重要。近年来，全球对氦气的需求增长速度超过了产量。眼下海湾地区正面临日益加剧的地缘政治风险。由于伊朗封锁霍尔木兹海峡并袭击卡塔尔基础设施，卡塔尔的氦气出口受到严重限制；与此同时，俄罗斯于4月实施了临时出口管制。全球最大的氦气供应商之一——液化空气集团的前高管Rich Brooke近期指出，自冲突爆发以来，氦气现货价格已经翻了三倍。

2、【云计算】“云+AI”深度融合驱动 云计算容量需求旺盛

据报道，亚马逊首席执行官安迪·贾西（Andy Jassy）周五表示，受人工智能（AI）基础设施需求不断增长的影响 ，亚马逊网络服务（AWS）的云计算容量在2027年底前已基本售罄，且大量订单已排至2028年。贾西表示，亚马逊AWS正在努力快速扩展基础设施，以满足人工智能实验室和企业源源不断的需求。云产业正处于从“资源供给”向“价值创造”转型的关键阶段，市场增长的核心驱动力已从传统数字化转型升级为“云+AI”深度融合：大模型训练与推理、智能体应用、行业智能化改造持续释放算力需求，推动云计算成为数字经济和人工智能落地的关键基础设施。2026年全球九大云厂（AWS/微软/谷歌/Meta/甲骨文+阿里/字节/腾讯/百度）资本开支合计冲到8000+亿美元，同比近翻倍，绝大部分砸在GPU集群、AIDC、电力、光互联上。2026年政府工作报告首次明确支持公共云产业发展，并将其纳入国家级数字基建重点部署范畴，同时推进算力互联互通、标准化体系建设，为行业规范化、规模化发展提供制度保障。综合来看，未来几年中国云市场仍将保持中高速增长，预计到2029年有望突破2.5万亿元，到2030年进一步向3万亿元迈进。

【公告解读】

【并购重组】

华能水电：拟87.01亿元收购华能集团旗下HNYL公司100%股权

友邦吊顶：拟1元出售富球智能62.31%股权

罗普斯金：拟2.07亿元收购盟萤科技51%股权

朗特智能：拟6.63亿元收购成都奥捷51%股权 标的公司聚焦光通信领域无源光器件

【资本开支】

金溢科技：全资子公司签署2.18亿元算力服务器配件采购合同

三利谱：拟投资5亿元迁移产线并升级改造

豫能控股：子公司拟投建濮阳综合能源项目动态总投资139.27亿元

万丰奥威：拟与关联方共同投资设立控股子公司

容百科技：拟36.03亿元投建襄阳年产20万吨钠电正极材料一体化项目

雄韬股份：拟变更3.36亿元募资投向AI算力中心直流电源及整机建设项目

【中标/合作】

九州一轨：全资子公司与光模块头部客户签订3407万元晶圆划片代加工合同

武汉天源：联合体中标36.4亿元储能设备+安装一体化项目

【增持回购】

兴发集团：控股股东全资子公司拟增持1亿元至1.2亿元股份

北路智控：拟2500万元至3000万元回购公司股份

行云科技：实控人拟增持5000万元至1亿元股份

天孚通信：拟1亿元至1.5亿元回购股份用于注销

澜起科技：完成本次A股回购方案 实际回购208.8万股耗资4.1亿元

伊利股份：首次回购公司股份180万股

【经营业绩】

新益昌：前三季度净利润同比增长778.55%

九芝堂：前三季度净利润同比增长100.33%

天原股份：前三季度净利润同比增长753.11%

光迅科技：第三季度净利润同比增长102.62%

天齐锂业：前三季度净利润同比增长3013.86%

德明利：前三季度净利润同比增长32399.91%

万里石：前三季度净利润同比增长3682.08%

大连电瓷：前三季度净利润同比增长144.35%

洁美科技：前三季度净利润同比增长26.93%

华盛锂电：前三季度净利润为5.36亿元同比扭亏为盈

漫步者：前三季度净利润同比增长13.37%

中光防雷：前三季度净利润同比增长17.32%

泰胜风能：前三季度净利润为1001.25万元同比下降95.38%

我爱我家：前三季度净利润同比增长155.40%

风华高科：第三季度净利润同比增长470% 环比增长74%

金海通：前三季度净利润同比增长159.03%

大华股份：前三季度净利润同比下降17.88%

本川智能：第三季度净利润同比增长438% 环比增长103%

山金国际：第三季度净利润同比下降9.14%

永鼎股份：Q3净利润环比下降30%

大洋电机：前三季度净利润同比下降42.04%

金百泽：前三季度净利润同比增长468%

道氏技术：第三季度净利润同比下降94.26%

金风科技：前三季度净利润同比增长11.25%

平安银行：前三季度净利润同比增长2.2%

云汉芯城：预计第三季度净利润同比增长545%-613%

歌尔股份：第三季度净利润同比下降1.51% 环比增长19%

东方财富：第三季度净利润同比增长8.86%

紫金矿业：第三季度净利润同比增长25.97% 受益于主营金属及副产品价格大幅上涨

寒武纪：第三季度净利润同比增长148% 环比增长8%

中材科技：前三季度净利润同比增长29.06% 玻璃纤维业务、锂电池隔膜业务量价齐升

中国神华：第三季度净利润同比增长3.2%

明泰铝业：前三季度净利润同比增长36.5%

赤峰黄金：第三季度净利润同比下降41.84% 黄金销量下降

立昂微：第三季度净利润同比增长373%

广钢气体：前三季度净利润同比增长105.81%

思源电气：前三季度净利润同比增长9.66%

洛阳钼业：前三季度净利润同比增长68.21%

东岳硅材：第三季度净利润同比增长427% 主要产品价格同比上涨

腾景科技：前三季度净利润同比增长50.63%

华友钴业：前三季度净利润同比增长2.23%

巨化股份：前三季度净利润同比增长5.34%

浙富控股：前三季度净利润同比增长124.91%

乐鑫科技：前三季度净利润同比增长46.76%

超纯应材：前三季度净利润同比增长50.96%

科达利：前三季度净利润同比增长28.87%

波长光电：前三季度净利润同比增长94.47%

税友股份：第三季度净利润同比增长240.98% 数智财税业务收入保持稳健增长

新集能源：前三季度净利润同比增长18.33%

北方稀土：前三季度净利润同比增长136.55%

【复牌】

科瑞思：拟购买宏钢光电100%股份股票复牌

【新股申购】

今日无新股