【今日导读】
全国首个物理AI与世界模型大会举行
钨期货拟推出 关键矿产定价体系迎来新变量
光纤价格成倍增长 数据中心需求旺短缺持续
面相物理AI应用 存储巨头正研发EIM存储器
【财经精选】
1、近日，安徽省市场监管局联合省工业和信息化厅印发《安徽省加强先进光伏和新型储能产业知识产权保护行动方案（2026—2027年）》，围绕先进光伏、新型储能产业实施知识产权全链条保护，破解行业“内卷式”竞争，赋能全省新能源产业集群建设。
2、商务部等9部门发布关于加快推进科技兴商的意见。其中提到，加速脑机接口、具身智能等前沿科技成果向市场转化；培育健康规范的机器人、虚拟数字人陪伴等智能服务新业态等。
3、央行等11部门印发《关于金融支持建设北京(京津冀)、上海(长三角)、粤港澳大湾区国际科技创新中心的指导意见》。意见提出，到2030年，构建与国际科技创新中心相适应的科技金融服务体系，在多元化、适配性、协同性、国际化等方面达到更高水平。
4、国家外汇管理局局长朱鹤新在2026金融街论坛年会开幕式上表示，结合企业新需求，外汇局拟集中推出一批增量措施，支持企业更好参与国际合作与竞争。
5、美光科技宣布，将于当地时间10月21日上午8时举办技术网络研讨会，由公司总裁兼首席技术与产品官Scott DeBoer主讲，讨论DRAM、HBM及NAND领域的技术创新。
6、为全面推动车联网技术研发和标准制定，工业和信息化部科技司组织编制形成《国家车联网技术标准体系建设指南（2026版）》（征求意见稿），现公开征求社会各界意见。
7、央行等11部门印发《关于金融支持建设北京(京津冀)、上海(长三角)、粤港澳大湾区国际科技创新中心的指导意见》。意见提出，到2030年，构建与国际科技创新中心相适应的科技金融服务体系，在多元化、适配性、协同性、国际化等方面达到更高水平。
8、卡塔尔拉斯拉凡工厂是全球主要的氦气供应商之一，但其在美伊冲突早期遭遇袭击并被迫停产，卡塔尔称该设施至少需要三年才能全面恢复运营。业内人士强调，自冲突爆发以来，氦气现货价格已经翻了三倍。
9、国际标准化组织发布了我国牵头制定的脑机接口参考架构国际标准：《信息技术 脑机接口 参考架构》。该国际标准由我国专家担任项目负责人，联合意大利、韩国、英国、印度、美国、日本、瑞典、芬兰、澳大利亚、德国等多个国家的专家共同完成制定，是我国在脑机接口国际标准化领域取得的又一项重要成果。
10、周一美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.07%，纳指涨1.11%，标普500指数涨0.41%，热门科技股普遍上涨，存储、半导体板块涨幅居前，闪迪涨超5%，亚马逊涨近5%，SK海力士、迈威尔科技涨超4%，特斯拉、纳微半导体涨超3%。WTI原油期货结算价为103.66美元/每桶，上涨2.25美元，涨幅2.22%。布伦特原油期货结算价为109.55美元/桶，下跌0.31美元，跌幅0.28%。COMEX黄金期货收跌0.5%，报4160.3美元/盎司；COMEX白银期货跌0.13%，报57.23美元/盎司。
【政策】
1、【脑机接口】我国牵头制定 脑机接口国际标准化取得重要成果
据报道，国际标准化组织（ISO/IEC）发布了我国牵头制定的脑机接口参考架构国际标准：《信息技术 脑机接口 参考架构》。该国际标准由我国专家担任项目负责人，联合意大利、韩国、英国、印度、美国、日本、瑞典、芬兰、澳大利亚、德国等多个国家的专家共同完成制定，是我国在脑机接口国际标准化领域取得的又一项重要成果。脑机接口作为连接人类中枢神经系统与外部数字世界的终极桥梁，当前正处于与AI深度融合的技术爆发期。支持政策密集落地，工信部等七部门《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》、国家医保局为脑机接口单独立项、2026 年“脑机接口”写入政府工作报告、“十五五”列为未来产业。机构预测，2030年全球脑机接口医疗市场400亿美元，2040年1450亿美元。
2、【物理AI】全国首个物理AI与世界模型大会举行 多家公司在物理AI领域布局
据媒体报道，10月19日至22日，由江苏省数据集团、南京大数据集团、中国人工智能学会主办的2026物理AI与世界模型大会在南京举行。大会是全国首个聚焦物理AI与世界模型领域的高规格综合性行业大会。本次大会的核心议题“物理AI与世界模型”。大会期间将发布一系列物理AI与世界模型领域标志性成果，并举行重大项目签约。
物理AI与世界模型是人工智能从数字空间走向真实物理世界、迈向通用智能的重要技术路线，也是全球科技竞争新赛道。分析师认为，AI的下一站是进入物理世界，物理AI还需理解三维空间、物体状态、接触关系和动力学约束，并预测不同动作可能带来的结果。世界模型通过学习环境状态及其随时间和动作发生的变化，为机器人建立可供推演的内部环境表征，使语言指令能够进一步转化为感知、预测、规划与控制。海内外头部厂商已完成从底层技术到上层应用的全栈布局，行业景气期渐行渐近。在此背景下，深度卡位关键环节、具备核心竞争力的国内厂商有望充分受益。
3、【证券】18只主动ETF获批，市场或迎百亿增量资金
据界面新闻10月19日报道，2026金融街论坛年会开幕式上表示，今天证监会将同意首批18只主动ETF注册，这是推动基金产品创新发展的重要举措，也将为市场引入更多增量资金。据悉，首批产品本周五即全面启动发行；从策略风格来看，首批产品整体聚焦市场容量空间较大的稳健型投资策略。其中，均衡策略9只、价值策略4只、红利策略3只、质量策略1只、大盘成长策略1只。规模上，据腾讯新闻报道，该批产品发行规模或在20亿左右，意味着将有至少近360亿活水驰援A股。国信证券表示，在当前的困局中，需要基本面预期改善，也需要资金层面的支持；基本面角度，稳增长政策逐渐落地，后续观察科技基本面担忧是否缓解；资金层面，稳市力量正逐渐入场发挥作用，截至10月16日，当周沪深300ETF净流入398亿元。主动ETF注册落地，为这条资金改善链条再添一环；若存量抛压消化、外部压制减弱与增量资金入场形成合力，四季度A股有望迎来修复，收官行情仍可期待。从行业近期动向看，宽基ETF放量净申购、上市公司密集回购与主动ETF扩容，共同指向资本市场资金供给端的持续加码。渤海证券认为，伴随指数的连续调整，A股市场的整体估值水平已回落至历史（2015年后）的中位数之下，估值风险已经大幅缓解，且结构高估问题也得到一定消化；随着国内宏观政策的加力和三季报的开启，基本面将迎来验证阶段，业绩预期较强的板块，或将迎来资金的新一轮布局过程。
【产业】
1、【固态电池】电池技术主要发展方向之一，固态电池成为“兵家必争之地”
多家中国车企的固态电池研发业务进程正在提速。记者采访获悉，比亚迪、上汽集团、东风汽车等国内主流有新能源业务的车企集团近期都在抓紧固态电池的研发工作。业内专家对记者表示，固态电池“上车”是全球汽车新能源化的主要发展方向之一，也是“兵家必争之地”。在所有新型电池技术中，固态电池是当前全球关注度最高、技术竞争最为激烈的核心方向。下游应用端，除了新能源汽车这一主战场外，产业边界正在向低空经济、人形机器人等新兴领域极速拓展。目前国内头部企业普遍将2027年前后作为全固态电池装车验证和量产的关键节点。全固态电池一旦实现量产装车，将对现有产业链产生深远影响。设备端，固态电池中试及量产线建设加速推进，带动干法电极、等静压、叠片等新工艺装备需求放量，头部电池客户已启动GWh级量产线招标，订单逐步落地。材料端，产业链进入配套验证与放量窗口期。随着固态电池产线建设节奏持续加快，设备与材料环节将率先受益于产业放量。
【涨价】
1、【染料】H酸价格创新高 行业供需向好
百川盈孚数据显示，10月19日，国内H酸市场重心上涨，市场均价为160000元/吨，较上个工作日上调10000元/吨，涨幅6.67%，创反弹新高。近3个月累计涨幅达162%。当前市场主要受现货偏紧驱动，供应端支撑强劲。国内H酸生产企业数量有限，叠加近期环保检查严格，厂家开工负荷普遍降低，货源补充不足，部分厂家已无现货。同时，印度进口货源受限进一步加剧了国内紧张局面。需求端，下游按刚需节奏补库，实单价格逐步向高端跟进。近期下游染厂开工提升，染料库存低水位。H酸行业格局优异，行业集中度高，国内缺口10%以上。国投证券认为，由于关键中间体H酸生产过程中废水难以处理，且涉及高危磺化、硝化反应，长期以来行业环保及安全生产压力较大，较多中小型落后产能陆续淘汰。2025年以来，部分企业执行检修计划、H酸大厂内蒙古乌海市亚东精细化工厂发生火灾事故，问题多发，后续环保检查压力严峻。2025年我国H酸有效产能已不足6万吨，缺口明显。中间体供应大幅紧缩预期下，行业盈利情况有望改善。
2、【光纤概念】光纤现货报价倍数攀升 数据中心需求旺盛短缺持续
据报道，根据TrendForce集邦咨询最新通信产业研究，随着AI数据中心、跨数据中心互连及高容量骨干网络建设推升光纤需求，预估2026年全球光纤供需缺口将达1.8亿芯公里，供给紧缩将带动光纤成品现货价格年增2.8至5倍以上。为此，电信厂商开始逐步调整采购模式，从短期转向长约布局，以提前锁定光纤资源。以前光纤主要是“铺到千家万户”（光纤到户），现在则是“铺到每一块GPU卡旁边”。AI大模型训练需要海量数据高速传输，超大规模智算中心的光纤用量是传统数据中心的5到10倍。 除了数据中心，光纤制导无人机等应用也让光纤变成了“一次性消耗品”，进一步加剧了全球市场的短缺。机构表示，由于AI数据中心周边应用创造大幅需求，全球光纤供给紧张状态，预计至少将持续至2028年
【海外风向】
1、【存储】面相物理AI应用 存储巨头正研发EIM存储器
据报道，美光科技副总裁李哲（Lee Cheol）在首尔COEX会展中心举行的韩国半导体展（SEDEX 2026）上透露，该公司正在研发专为物理AI应用而设计的边缘推理存储器（EIM），截至目前EIM的计算架构尚未公开。该技术定位于AI芯片和内存之间，旨在降低数据处理延迟并提高带宽。美光正在开发将EIM技术应用于LPDDR6内存的方法，业内人士预计将于2028年下半年实现量产。与仅能重复预设动作的传统工业机器人不同，物理AI必须实时感知并处理视觉、听觉、重量及触觉等多维信息。随着AI模型参数数量的增加，传统的LPDDR已逐渐无法提供所需的内存带宽。此外，美光预计未来高性能人形机器人的内存容量需求将水涨船高（从目前的 12GB DRAM 跃升至约 200GB DRAM），现有的存储架构已难以满足这些严苛需求。这项新技术旨在解决自动驾驶、人形机器人、AR/VR等“物理AI”市场在数据处理上面临的严苛需求。
2、【金属钨】钨期货拟推出 关键矿产定价体系迎来新变量
据新浪财经报道，芝加哥商业交易所表示，将推出钨期货，以满足关键矿产日益增长的需求。围绕钨的现货定价机制，华源证券分析称，进口钨矿大幅放量会打破国内配额紧平衡，传统应用领域消费疲软、出口市场难有增量，会削弱需求端支撑，冶炼厂库存较高、资金周转需求增加，则可能加重市场抛压。其将进口矿放量、需求疲软和冶炼库存高企视为影响钨价的重要变量，并提示矿端供给、下游硬质合金订单和冶炼环节库存是观察钨价的关键。钨的现货定价并非只由资源约束决定，进口、需求、库存和资金面都可能改变价格方向。黑钨精矿、仲钨酸铵等现货品种的价格变化，是观察钨价走势的重要窗口之一。招商证券认为，钨的产业链定价逻辑已从单纯的工业属性转向资源稀缺叠加战略安全的双重驱动。矿端硬约束未变，国内钨矿产量下滑，海外钨价溢价扩大，给出口和国内钨价提供支撑。三季度钨价超预期回调，主要受下游硬质合金订单阶段性走弱、光伏钨丝渗透节奏放缓以及贸易商主动去库影响。四季度进入硬质合金传统旺季，叠加钨价超跌后的补库需求释放，钨价有望触底反弹。中国强化产业链后端，从资源主导转向资源与高端制造并重。从产业链看，上游为钨矿，中游包括硬质合金、光伏钨丝，向下延伸至六氟化钨等电子特气。方正证券分析称，六氟化钨是7nm以下先进制程、3D NAND和HBM（高带宽内存）制造中的关键材料，主要使用在CVD工艺中沉积钨薄膜。随着3D NAND堆叠层数提升以及HBM和AI芯片需求增长，六氟化钨消耗量高速增长，目前尚无大规模可量产的替代技术。原料端，国内对钨矿开采实行严格配额管理，近年指标收紧导致钨粉价格涨幅较大，高纯原料供给偏紧，海外依赖中国原料的企业面临较大生产压力。
【公告解读】
明新旭腾：股东拟协议转让5.73%股份
中创环保：股东周口中控拟公开征集转让7%股份
浩云科技：实控人拟协议转让5%股份给领峰基金
东风股份：控股股东拟协议转让4.68%股份
桂林旅游：拟挂牌转让桂圳公司100%股权暨债权
【资本开支】
华丰科技：拟投资3.62亿元建设高速线模组扩产项目二期
湖南裕能：拟投资不超20亿元建设六期磷酸铁锂项目
【中标/合作】
赛意信息：签订3.15亿元算力组网服务合同
协创数据：全资子公司签署不超374.9亿元算力云服务协议
【增持回购】
长龄液压：董事长提议回购7000万至1.3亿元股份
涛涛车业：实控人提议回购5000万至1亿元股份
日联科技：实控人提议回购5000万至1亿元股份
金发科技：董事长提议回购3亿至5亿元股份
华海清科：董事长提议回购5000万至1亿元股份
裕同科技：拟2亿元至4亿元回购公司股份
佰维存储：回购实施完毕累计回购金额约2.5亿元
智信精密：董事长提议回购1000万至1500万元股份
优迅股份：董事长提议回购1亿元至2亿元股份
鹏鼎控股：拟以3亿元至5亿元回购公司股份
生益电子：拟1亿元至2亿元回购公司股份
*ST威领：股东山南锑金拟继续增持不低于2065.23万股
良信股份：董事长提议回购8000万至1.6亿元股份
【经营业绩】
中国巨石：前三季度净利润同比增长108.15%
纽威数控：前三季度净利润2.76亿元同比增长33.65%
金田股份：前三季度净利润同比增长21.18%
科大讯飞：前三季度净利润同比增长132.83%
图南股份：前三季度净利润同比增长215.85%
富春环保：前三季度净利润同比增长94.35%
星网锐捷：前三季度净利润同比增长85.28%
银河微电：前三季度净利润同比增长109.70%
璞泰来：前三季度净利润同比增长33.87%
锐捷网络：前三季度净利润同比增长58.87%
雅运股份：前三季度净利润同比增长70.49%
骏亚科技：Q3净利润环比增长620%PCB产品订单金额增加
移远通信：前三季度净利润同比增长65.21%
盛达资源：预计2026年前三季度净利润同比增长104.57%-116.96%
芯联集成：前三季度净利润为6.90亿元
赛分科技：预计2026年前三季度净利润同比增长70%-80%
神火股份：前三季度净利润同比增长114.54%
善水科技：第三季度净利润4263万元同比增长17.05%
迪安诊断：前三季度净利润同比增长750.28%
立昂微：前三季度净利润1.74亿元左右
海光信息：前三季度净利润同比增长45.12%
昂立教育：前三季度净利润同比增长117%
西安奕材：第三季度净利润4.41亿元
【复牌】
ST绝味：公司股票撤销其他风险警示
*ST四通：公司股票将撤销退市风险警示
三峡新材：拟收购锂电池电解液公司珠海赛纬100%股权
海天股份：重要事项未公告
【新股申购】
天元重工代码 920306，发行价 4.48 元，申购上限 181.90 万股，市盈率 14.93 倍，主营桥梁受力产品的研发、设计、制造、安装及技术服务。
