【今日导读】
下载量猛增！“蚂蚁阿福”冲上苹果应用总榜第三位
构建全链条技术规范体系 首个虚拟数字人国家标准发布
聚焦关键技术突破 国家鼓励发展重大环保技术装备目录发布
ChatGPT狂售百万份许可 AI加速渗透教育行业
【财经精选】
1、特朗普当日签署了一项行政命令，为“美国优先”的太空政策制定了愿景，以确保美国在太空探索、安全和商业领域“引领世界”。该命令要求美国人到2028年重返月球，并在2030年前建立永久月球前哨站的初始设施，指示在月球和轨道上部署核反应堆。该命令通过升级发射基础设施和开发商业途径，以在2030年前取代国际空间站。
2、深交所上市委定于12月25日审议深圳大普微电子股份有限公司的创业板IPO申请。大普微是深交所受理的首家未盈利企业，是业内领先、国内极少数具备企业级SSD“主控芯片+固件算法+模组”全栈自研能力并实现批量出货的半导体存储产品提供商。
3、18日下午召开的商务部例行新闻发布会上，新闻发言人何亚东针对稀土相关物项出口管制的最新进展进行回应。随着相关出口和合规经验的积累，部分中国出口商已初步达到申请通用许可的基本要求。据我所知，目前已收到并批准了部分中国出口商提交的通用许可申请。
4、国家发展改革委固定资产投资司发表文章《着力扩大有效投资》，文章指出，加强“十五五”重大工程谋划论证，实施一批具有战略性引领性突破性的重大标志性工程项目。
5、TikTok CEO周受资发出内部信，更新了TikTok美国业务进展。内部信称字节跳动、TikTok已与三家投资者签署协议，并将成立新的TikTok美国合资公司。新合资公司名为TikTok美国数据安全合资有限责任公司，将负责美国的数据保护、算法安全、内容审核和软件保障。由字节跳动全资控股的、TikTok在美国的其他实体，将继续负责电商、广告、市场运营等商业活动，以及TikTok产品的全球互联互通。
6、从位于郑州的国家数字交换系统工程技术研究中心获悉，该中心联合中国移动、中国联通等单位组建攻关团队，日前创新通过“多模态随路计算”模式，实现算网资源调度效率与可靠性双重突破。
7、全球首条实现人形具身智能机器人规模化落地的新能源动力电池PACK生产线，在宁德时代中州基地正式投入运行。人形机器人“小墨”已能精准完成电池接插件插接等复杂作业，标志着具身智能在智能制造领域投入应用。
8、重庆举行的2025生物制造大会上获悉，近年来，我国生物制造产业规模持续壮大。目前全国生物制造产业总规模达到1.1万亿元，生物发酵产品产量占全球70%以上。
9、12月19日至20日，摩尔线程董事长兼CEO张建中将发表重磅演讲，首次系统阐述以MUSA为核心的全栈发展战略与未来愿景，并重磅发布新一代GPU架构，推出涵盖产品体系，核心技术及行业解决方案的完整布局，分享多领域落地案例与生态建设进展。
10、周四美股三大指数集体收涨，道指涨0.14%，纳指涨1.38%，标普500指数涨0.79%，热门科技股普涨，美光科技涨超10%，特斯拉涨超3%。纳斯达克中国金龙指数收涨0.97%，热门中概股多数上涨。
【政策】
1、【环保】聚焦关键技术突破 国家鼓励发展重大环保技术装备目录发布
工业和信息化部、生态环境部联合发布《国家鼓励发展的重大环保技术装备目录（2025年版）》，共纳入115项重大环保技术装备，涵盖开发类、应用类、推广类三大类别，覆盖大气污染防治、水污染防治、固体废物处理、土壤污染修复等八大领域。《目录》聚焦环保装备高质量发展需求，技术装备兼具创新性与实用性。《目录》为环保装备制造业提供明确技术路径，引导企业聚焦关键核心技术突破，推动环保装备向标准化、成套化、高端化、智能化、绿色化发展。我国环保技术装备产业正处于政策红利、技术创新与市场需求的三重叠加期。工信部等三部门联合发布《关于促进环保装备制造业高质量发展的若干意见》，提出到2027年，环保装备制造业产值达1.5万亿元。随着智能化与数字化技术发展，AI算法与环境监测融合，智能环保装备技术渗透率预计从2025年的60%提升至2030年的85%。目录的发布标志着我国环保技术装备发展进入新阶段，将有效促进环保装备制造业高质量发展，为全面推进美丽中国建设提供强有力的技术支撑。
2、【虚拟人】构建全链条技术规范体系 首个虚拟数字人国家标准发布
据报道，我国虚拟数字人领域首个国家标准《信息技术 客服型虚拟数字人通用技术要求》近日正式发布。该标准的出台填补了行业技术规范空白，为客服型虚拟数字人的研发、生产和应用提供了统一的技术要求和评估标准。该标准构建了全链条技术规范体系，明确了客服型虚拟数字人系统的参考框架，涵盖形象生成、视觉交互、语音交互、情感交互、形象驱动和运营维护等模块。从基础的形象呈现到复杂的情感反馈，标准对不同类型、不同场景的数字人都提出了明确要求。客服型虚拟数字人是数字人技术最重要的应用领域之一，现在已经广泛应用在金融、政务、教育等多个行业。虚拟数字人行业正从技术探索期迈入规模化应用阶段，预计2025年中国虚拟数字人核心市场规模将达480.6亿元，带动产业市场规模突破6400亿元，在AI大模型技术驱动下，数字人将从“形似”向“神似”跨越，应用场景从娱乐营销向千行百业深度渗透，成为企业降本增效和数字化转型的关键工具。随着技术不断成熟和应用场景持续拓展，虚拟数字人将从“新奇体验”升华为“日常必需”，真正成为推动数字经济发展的重要引擎。
【产业】
1、【AI医疗】下载量猛增！“蚂蚁阿福”冲上苹果应用总榜第三位
据报道，蚂蚁集团旗下AI健康应用“蚂蚁阿福”于12月15号发布后下载量猛增，于16日当天冲上苹果应用榜总榜第三位。据悉，“蚂蚁阿福”App月活用户规模已超1500万，每天回答用户500多万个健康提问。QuestMobile三季度的报告数据显示，“蚂蚁阿福”的月活复合增长率高达83%，远超行业13.5%的平均增速。短期来看，大厂之间的模型竞争及入口竞争远未结束，从确定性上来看，相比通用Agent，垂直Agent（即专注于特定行业或场景的Agent）更容易跑通商业模式、建立行业壁垒。
2、【可控核聚变】核聚变技术的工程化与商业化进程有望加快
行业媒体报道，致力于将基础科学发现转化为具有巨大战略价值的未来能源产业的企业「零点聚能」近日完成超五千万元天使轮融资。本轮资金将重点用于研制具有关键作用的一号实验装置，开展基于磁零点位形聚变新路线的关键验证实验，推进极具商业价值的低成本、高参数聚变能源技术研发。随着技术的持续突破、政策不断落地以及国内相关装置建设加速，核聚变技术的工程化与商业化进程有望加快。国泰海通证券表示，可控核聚变行业招标显著加速。近日，中科院合肥物质院等离子体所、聚变新能（安徽）有限公司持续更新多项采购信息，累计预算金额数千万元，采购需求仍在不断增加。核聚变仪器采购需求不断增加，行业招标显著加速。
3、【3D打印】颠覆制造范式 我国首例全3D打印涡扇发动机完成地面试车
据报道，由中国科学院工程热物理研究所、中科航星科技股份有限公司、西安交通大学等联合研发，陕西企业西安空天机电智能制造有限公司承制的全 3D 打印涡扇发动机已完成地面试车。该发动机依托增材制造技术实现部件一体化成型，是我国首例全3D打印涡扇发动机。据介绍，这款发动机颠覆了传统航空发动机“众多零件组装”的制造范式，将原本数百个零件构成的复杂结构简化为多个一体化构件，核心零部件数量缩减 40% 以上、结构重量减轻 25%；采用多种尖端设计，使发动机高温部件散热效果更好、运转能耗更低、可靠性更高。
4、【AI智能体】火山引擎发布新模型AI应用加快推进
12月18日，作为字节跳动年度最重要的大会之一，在今年的FORCE原动力大会上，火山引擎宣布正式发布豆包大模型1.8及音视频创作模型Seedance1.5pro.同时，火山引擎总裁谭待透露了在Agent开发工具方面的最新更新。演讲中谭待表示，希望这款最新大模型能够成为打造更强多模态Agent"大脑"。截至今年12月，豆包大模型日均token使用量突破50万亿，较去年同期增长超过10倍；目前已有超过100家企业客户累计token使用量超过一万亿。今年以来其日均tokens使用量仍保持高速增长。今年被称为"AlAgent"元年。谭待认为，传统的IT架构已无法满足Agent时代的需求，以模型为中心的AI云原生架构正在形成，并围绕Agent的开发与运营进行重构。西南证券认为，AI发展水平正从推理者向智能体Agent演进，AI产品逐步能够理解目标，具备外部记忆和推理能力，相关智能体产业链正经历从模型能力提升到应用商业化的系统性跃迁。产品创收加速，商业化应用曙光乍现。
【海外风向】
1、【HBM】内存仍是AI算力核心卡口，HBM市场需求爆棚
美光公布的财报显示HBM市场需求爆棚，公司CEO桑贾伊·梅赫罗特拉（Sanjay Mehrotra）在业绩电话会上表示，预计到2028年，全球HBM总潜在市场（TAM）的复合年增长率（CAGR）约为40%，将从2025年的约350亿美元增长至2028年的约1000亿美元。这一里程碑预期将比此前展望提前两年实现。内存仍然是AI算力核心卡口，HBM需求持续高景气。随着英伟达GPU的发布周期固定在每年一次，算力提升对内存容量和带宽提出了接近每年翻倍的高要求；根据咨询公司数据，GPU的计算能力在过去20年间增长了60000倍，但同期DRAM内存带宽仅提高了100倍——“内存墙”仍将长期存在，通过HBM路线实现低功耗高带宽趋势明确。从产业链来看，HBM产业上游主要包括电镀液、前驱体、IC载板等半导体原材料及TSV设备、检测设备等半导体设备供应商。国产HBM量产势在必行，当前国产HBM或处于发展早期，上游设备材料或迎来扩产机遇。
2、【教育】ChatGPT狂售百万份许可 AI加速渗透教育行业
据报道，OpenAI已向约35所美国公立大学出售超过70万份ChatGPT许可，供师生用于写作、研究和数据分析等任务。其中加州州立大学系统签署每年1500万美元协议，为旗下50万名师生提供服务。OpenAI发言人透露，其全球高校许可销量已“远超一百万份”。批量采购展现显著规模效应，Arizona State University等高校接入后，仅9月单月师生使用次数就超1400万次，平均每位用户月调用176次。定价方面，教育批量采购月费仅数美元，加州州立大学实际成本约2.5美元/用户/月，远低于企业端最高60美元的定价。特朗普政府近期推出5000万美元联邦拨款，支持高校扩大AI接入，进一步推动行业发展。中泰证券表示，AI技术迭代使教育产品交互性和内容输出准确性显著提升，AI+教育成本端以初期开发为主，后续规模效应下单位教学成本将显著低于传统教培。国内教育公平化需求旺盛，区域教育资源不平衡问题突出，AI+教育低成本、高效率的特点契合国内环境，行业规模化推广和市场下沉空间广阔。民生证券认为，AI+教育是重要应用场景，2025年AI智能体加速发展，行业龙头通过布局AI+教育有望扩大招生、提高效率、节约成本，市占率持续提升，推动估值修复。
3、【汽车芯片】汽车芯片紧缺 全球汽车龙头宣布减产 产业还迎国产化关键期
据报道，本田公司17日透露，受半导体短缺影响，计划从12月下旬至明年1月上旬暂停或减产日本和中国工厂的整车生产。其中，与广汽集团的合资工厂12月29日起停产5天，日本埼玉工厂、铃鹿工厂等明年1月将停产2天且后续3天产量低于计划。北美工厂虽已恢复运转，但生产体制仍处于岌岌可危状态，本田表示后续生产将根据芯片供应情况动态调整。资料显示，据了解，自今年9月底荷兰政府对安世半导体实施运营冻结后，其荷兰总部又对安世中国采取断供晶圆等单边操作，引发全球车规级芯片结构性短缺，多个国家的车企因此出现减产、停产情况。在汽车用分立半导体领域，安世半导体的全球市场份额约达40%，该类产品是车辆电动助力转向系统、动力控制单元等关键部件的核心元件，几乎适配全球多数车型，这也是其供应中断能引发全球多家车企减产的核心原因。汽车芯片短缺持续扰动全球车企生产，凸显供应链自主可控的战略重要性，也为国产芯片企业带来替代机遇。国信证券认为，此前上海车展期间多款国产汽车芯片亮相，标志着国内产品在车规认证、性能指标上已实现关键突破，汽车芯片国产化正进入规模化落地的黄金窗口期。随着整车企业对供应链安全诉求升级，国产芯片在成熟制程领域的替代速度将持续加快。华泰证券表示，功率器件行业处于周期磨底阶段，汽车电子需求的稳健增长成为行业复苏的核心驱动力，AI技术赋能与国产化替代将共同加速行业拐点向上，具备车规级认证和规模化生产能力的企业有望率先受益。
【公告解读】
正业科技：签订两份设备采购安装合同合同金额共计1.2亿元
珠江啤酒：拟将3.55亿元节余募集资金永久补充流动资金
青龙管业：签订5526.71万元买卖合同
江南新材：投资3亿元建设高端铜基核心材料研发及产业化项目
华昌达：与上海交大上海智能制造研究院等合作预计降低研发成本约30%
惠而浦：拟与惠而浦集团签署《<全球供应协议>有关元器件采购的补充协议》
永信至诚：中标中国星网攻防靶场支撑系统项目
宁波建工：控股子公司联合中标7.47亿元工程项目
铂科新材：全资子公司拟与钧崴电子子公司在香港成立合资公司
洁美科技：投资参股北京临界领域并完成工商变更登记
辽宁成大：公司向专业投资者公开发行公司债券获得中国证监会同意注册批复
海联讯：换股吸收合并杭汽轮获证监会同意注册的批复
上海电气：与中核集团深化战略合作
维信诺：拟对合肥国显进行二期出资94.43亿元
东湖高新：拟2.96亿元转让湖北数据集团30%股权
南京医药：拟1.2亿元参设南药医疗器械投资公司
华资实业：拟出资1000万元成立全资子公司
长江投资：拟2218.50万元收购和合公司51%股权
天风证券：拟将40亿元次级债务展期一年并下调利率
中微公司：筹划发行股份购买资产并募集配套资金事项股票停牌
银星能源：拟收购宁夏天净神州风力发电有限公司50%股权
时空科技：中标秀山县洪安边城风情小镇智慧文旅融合项目施工图设计、施工总承包及运营管理
黑牡丹：全资子公司竞得土地使用权
中富通：收到中移铁通2026至2027年综合业务支撑服务集中采购项目中选通知书
合肥城建：控股孙公司竞得土地使用权
海顺新材：转让参股公司上海久诚包装有限公司43.015%股权
旗滨集团：控股子公司拟6亿元设立深圳新能源公司
濮耐股份：以1000万元自有资金取得新疆秦翔15.28%股权
英联股份：拟在俄罗斯投资设立全资子公司
国星光电：转让全资子公司高州国星49%认缴股权给百千万基金
旭升集团：控股股东筹划控制权变更事项股票停牌
爱仕达：拟使用自有闲置资金不超过2亿元进行低风险理财产品投资
许继电气：与华为数字能源技术公司签署的合作意向协议为合作框架协议
【增持】
西藏药业：拟以1.7亿元-2亿元回购股份，回购股份价格不超过人民币55元/股。
大中矿业：董事、总经理林圃生计划增持公司股份不低于1508.02万股
中集集团：拟增加3亿元港币额度回购部分H股股份
【业绩】
永茂泰：获得政府补助1722.42万元
【复牌】
南都电源：终止筹划控制权变更事项
【新股申购】
誉帆科技：申购代码001396，申购价格22.29元，发行市盈率19.77倍，公司主营排水管网系统的智慧诊断与健康评估、病害治理以及运营维护。
双欣环保：申购代码001369，申购价格6.85元，发行市盈率16.19倍，公司主营聚乙烯醇业务、电石业务。
强一股份：申购代码787809，申购价格85.09元，发行市盈率48.55倍，公司主营聚焦晶圆测试核心硬件探针卡的研发、设计、生产与销售。
