【今日导读】
对标SpaceX星舰，火箭回收捕获臂全尺寸原型机交付
商务部对欧盟猪肉征反倾销税产业链或现弹性释放
豆包手机首批货源正式售罄 有望成未来端侧AI核心入口
特斯拉股价创历史新高 人形机器人或迎来商业化元年
【财经精选】
1、阿里发布新一代万相2.6系列模型。该系列模型面向专业影视制作和图像创作场景进行了全面升级，是国内首个支持角色扮演功能的视频模型。
2、据中汽协12月16日消息，据中国汽车工业协会分析，2025年11月，商用车产销分别完成38.8万辆和39.2万辆，环比分别增长6.6%和8.6%，同比分别增长18.6%和24.4%.2025年1至11月，商用车产销分别完成384.3万辆和387万辆，同比分别增长11.6%和10.4%。
3、广州市人民政府15日发布《美丽广州建设规划纲要（2025—2035年）》。其中提出，积极推进全国首批车网互动规模化应用试点城市建设，促进车网协同互动。
4、第二十七届哈尔滨冰雪大世界将于12月17日上午10时开园。本届园区以“冰天雪地 童话世界”为主题，面积达120万平方米，规模为历届之最，总用冰用雪量达40万立方米，将打造一场集冰雪艺术、文化演艺、科技互动与极致体验于一体的“冬季梦幻盛宴”。
5、25年我国牵头制定ISO,IEC国际标准275项，新提国际标准提案459项。据介绍，今年四季度，在5G，半导体，新能源，航空航天等领域，我国主导发布的国际标准达38项；面向量子技术，AI等前沿方向，提出新提案60项。此外，近期市场监管总局将会同有关部门启动"人工智能百项国家标准建设专项行动"。
6、住房城乡建设部16日在湖北省武汉市召开全国智能建造工作会。会议要求，要在更大范围内推广应用智能建造，更加注重政策机制协调，加强建筑业高质量发展顶层设计，因地制宜地确定发展重点并精准施策。
7、12月16日全球规模最大的绿色氢氨醇一体化项目——“青氢一号”松原项目一期工程在吉林松原正式投产，项目多项技术填补了国内空白，为我国规模化制氢和绿色氢氨醇一体化发展提供了技术支撑。
8、调查机关最终认定，原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品存在倾销，国内产业受到实质损害，而且倾销与实质损害之间存在因果关系。自2025年12月17日起5年，对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品征收反倾销税。
9、中国国家药品监督管理局正式签发景昱医疗侵入式脑机接口治疗药物成瘾的三类产品注册证。这是中国首个侵入式脑机接口治疗成瘾类精神疾病产品，也是全球首个，标志着中国脑机接口治疗成瘾类精神疾病技术全球领先。
10、周二美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.63%，纳指涨0.23%，标普500指数跌0.24%，特斯拉涨超3%创收盘新高。纳斯达克中国金龙指数收跌0.34%，热门中概股涨跌不一。
【政策】
1、【猪肉】商务部对欧盟猪肉征反倾销税产业链或现弹性释放
商务部16日发布公告，公布对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品反倾销调查的最终裁定，认定原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品存在倾销，决定自2025年12月17日起，对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品征收反倾销税。商务部新闻发言人介绍，当前，国内产业经营困难，要求保护的呼声强烈。在此背景下，商务部依法依规开展调查，广泛听取各利害关系方意见，充分保障各方权利，客观，公平，公正得出调查结论。2025年四季度政策督促与市场亏损刺激产能去化，但是，仍未见恐慌情绪。伴随亏损加剧及政策推进，未来有望初步体现去产能效果，供应总量同比转降。需求端，2026年上半年价格中枢较低，但是，恰逢季节性淡季，亏损阶段行业现金流收紧，需求弹性减弱，若恐慌底出现后，2026年下半年市场情绪回暖，博取周期反转的投机需求将得到提振，届时弹性或释放。
2、【农业】山西智慧农业五年行动计划出炉，机构称行业将迎来较大增长空间
据媒体报道，近日，《山西省智慧农业行动计划（2026—2030年）》（以下简称《行动计划》）正式发布。作为发展现代农业新质生产力的关键举措，《行动计划》聚焦数字技术与农业深度融合，明确提出，要通过五年努力，构建覆盖全省的智慧农业技术应用体系，推动山西现代农业高质量发展。随着粮价底部回升、机械化率提升、“国四”影响消退等诸多因素推动下，我国农机行业短期和长期均将迎来较大增长空间；同时行业竞争格局也有望随着补贴政策改变和大型化、智能化发展而向头部集中；战略出海、智能和大型化发展将进一步抬高国内农机企业发展天花板。
【产业】
1、【商业航天】对标SpaceX星舰，火箭回收捕获臂全尺寸原型机交付
据报道，国内唯一采用“不锈钢火箭 + 捕获臂回收”方案的团队宇石空间宣布，近日完成了国内首个百吨级全尺寸“筷子”捕获臂地面验证试验，标志着我国首个对标 SpaceX星舰回收模式的捕获臂全尺寸原型机正式交付，进入地面联合试验阶段。宇石空间核心产品 AS-1火箭采用不锈钢结构+液氧甲烷动力+捕获臂回收，目标将发射成本降至2万元/千克（回收后低至1万元/千克），仅为传统火箭的1/6。中国可回收火箭技术的突破，不仅是航天产业内部的成本革命与技术升级，更是国家战略安全、高端制造升级与全球竞争格局重塑的重要支点。短期来看，将利好航天制造、新材料、卫星应用等产业链相关企业；长期来看，将推动我国从航天大国向航天强国跨越，为我国在新一轮科技革命与产业变革中抢占先机提供重要支撑。
2、【算力】三芯透明迁移 跨架构大模型推理技术验证完成
据报道，近日，中国电信研究院联合中科院计算所、华为昇腾、沐曦等产业伙伴，依托中国电信云网融合技术中试验证平台，成功完成业界首个面向国产算力的跨架构大模型推理技术验证。此次突破构建了基于Triton的异构大模型推理框架，实现“一套框架代码、三芯透明迁移”的核心目标，将大模型算子适配周期从“周级”压缩至“天级”，性能达到原生算子库90%。模化商用的关键瓶颈。该技术实现同一套算子源码在英伟达、昇腾、沐曦三类芯片上无缝运行，从根源上解决多架构适配难题，为业务方提供直观、精准的选芯决策支撑。未来，通过技术创新推动国产算力从“可用”向“好用”“易用”跨越，为自主可控、多元异构的算力基础设施高质量协同发展注入强劲动力，助力我国数字经济核心产业自主化进程。
3、【甲醇】全球最大绿色氢氨醇一体化项目投产应用前景广阔
12月16日，从中国能建获悉，全球最大规模绿色氢氨醇一体化项目中能建松原氢能产业园(绿色氢氨醇一体化)项目一期在吉林省松原市正式投产。项目规划分期建设300万千瓦新能源发电，80万吨绿色合成氨和绿色甲醇。项目一期投产后，建设80万千瓦新能源发电(含75万千瓦风电，5万千瓦光伏)，可年产4.5万吨绿氢，20万吨绿氨和绿色甲醇，相当于减少46万吨原油消耗，年减碳量达30万吨。在政策与技术驱动下，绿氨与绿色甲醇工业应用前景广阔。绿氨作为基础化工原料，正拓展燃料属性。此外，双碳政策助力绿氨燃料发展，产量和需求有望得到大幅增长。2050年，国内绿氨占比有望超70%，绿电成本下降将推动其经济性提升。随着绿电成本下降，未来绿色甲醇有望成为脱碳重要选择。
4、【AI手机】产品供不应求 豆包手机首批货源正式售罄 有望成未来端侧AI核心入口
据豆包手机助手官方最新声明，该产品发布后获得社会各界广泛关注，合作方nubia基于技术预览少量备货的nubiaM153手机，已无法满足已申请的F码需求。目前F码申请已停止，官方提示已领取F码的用户需在有效期内完成下单，首批货源已正式售罄。12月1日，字节跳动豆包团队正式发布豆包手机助手技术预览版，该产品是在豆包APP基础上，与手机厂商进行操作系统层面合作的AI助手软件。与市面现有产品不同，豆包手机助手具备系统级操作权限，可跨应用执行复杂任务，实现类似查票订票、多软件物流查询等原本需多次操作的功能。字节跳动明确表示无自研手机计划，正与多家手机厂商洽谈合作，以“生态合作”形式推进产品落地。此次首批机型售罄，成为AI手机赛道商业化落地的重要信号。机构普遍认为，豆包手机助手的市场热度与售罄表现，验证了AI手机作为新超级入口的商业潜力，开启了大模型与消费电子融合的新阶段。国投证券表示，豆包手机助手将大模型深度融入操作系统，实现了从信息提供到智能执行的跨越，其技术突破在于打造了真正的手机端AI智能体。随着合作机型扩容与功能迭代，AI手机有望快速渗透，成为消费电子行业的下一代核心增长点。兴业证券认为，当前行业已呈现“手机厂商+大模型厂商”深度合作的清晰趋势，豆包与nubia的合作落地为行业提供了成功样本。AI手机助手通过重构人机交互方式，打开了消费级AI应用的广阔空间，长期市场规模有望突破千亿元级别。产业链方面，上游受益于AI芯片、传感器等硬件升级需求，中游聚焦手机厂商与大模型企业的合作生态，下游则涉及应用开发者接入带来的服务场景扩容，全产业链将迎来技术升级与需求释放的双重红利。
【涨价】
1、【金属钨】市场紧张氛围浓厚 钨价水涨船高成倍上涨
据报道，据“中钨在线”公众号消息，钨精矿价格突破40万大关，较年初涨190.2%；APT（仲钨酸铵）价格突破60万大关，较年初涨189.1%；钨粉价格逼近千元大关，较年初涨202.3%。年关将至，市场紧张氛围浓厚。原料端停产检修消息与惜售情绪，加剧市场对供应端收紧的担忧，引发场内有限备货需求释放，刺激钨价水涨船高。但另一方面，价格持续飙升导致市场资金面压力显著，且年末企业面临回款与财务结算压力，市场接货能力与意愿明显受抑，成交多以长单和零星备货为主，整体交投谨慎。业内人士指出，今年以来钨价涨势已远超实体消费支撑，更多是由投机需求主导。随着年末资金博弈属性增强，市场不确定性进一步放大。
2、【锂矿】宜春27宗采矿权注销 锂矿供应收缩再引发关注
据公开信息披露，继宁德时代枧下窝矿被关停后，“亚洲锂都”宜春再出重磅调控。宜春市自然资源局依据《矿产资源法》等相关规定，拟对高安市伍桥瓷石矿等27宗采矿许可证予以注销。此次注销的27宗采矿权中，17宗为陶瓷土矿，7宗为石灰岩，其余包含高岭土、石英岩等矿种，其中涉及投资者高度关注的锂矿矿山。行业数据显示，宜春锂云母产业曾占全球供应18%，此前8家问题锂矿企业停产已导致国内碳酸锂月供应减少1.26万吨，占国内需求的12%。与此前单一矿区关停不同，此次注销覆盖多矿种且规模扩大，进一步收紧区域矿产开采合规门槛。此次采矿权注销是矿产资源合规化治理的延续，将加剧锂矿供应紧张格局，推动行业价值重估。五矿证券认为，2026年碳酸锂供需格局将迎来反转，宜春地区矿山合规化整治持续推进，叠加下游新能源汽车、储能需求复苏，锂价有望进入上行通道。短期行业呈现“供需紧平衡”特征，长期优质资源与一体化产能将成为核心竞争壁垒。华西证券表示，短期锂价或维持震荡，但供给端收缩信号明确，战略金属价值重估背景下，拥有合规资源储备的企业将脱颖而出。随着低效产能加速出清，高品位锂矿和盐湖提锂企业将占据市场主导地位，行业集中度有望进一步提升。产业链层面，锂矿供应收缩将向上游传导至锂盐加工环节，中游正极材料企业或加速锁定长期供应协议，下游动力电池企业则面临成本波动压力，行业整体将呈现“强者恒强”的格局。
【海外风向】
1、【存储】SK海力士警告存储短缺将持续设备企业受益超级周期
在AI引爆存储需求以及行业产能调整等多重因素的影响下，过去几个月，全球存储荒愈演愈烈。据全球存储三巨头之一，韩国SK海力士的一份意外曝光的内部分析文件，揭示了存储市场供需严重失衡的局面。SK海力士警告称，DRAM供应短缺状况将持续至2028年。此前，包括瑞银，摩根大通，野村证券在内的国际大行均预测，DRAM短缺将持续至2027年。瑞银上周预计，DRAM供应短缺预计将持续至2027年第一季度，其中DDR内存的需求料增长20.7%，远超供应增速。NAND闪存的短缺态势则预计将持续至2026年第三季度。目前国内相关设备厂商经过长时间的发展，产品性能不断迭代，可覆盖制程以及工艺节点不断优化，已经在多个领域实现了国产替代。在AI存储需求爆发与供应链自主可控的双重驱动下，国内半导体设备与材料企业有望持续受益于这一轮超级周期，实现技术突破与市场扩张的良性循环。
2、【机器人概念】特斯拉股价创历史新高 人形机器人或迎来商业化元年
隔夜特斯拉股价创下历史新高。分析认为，此次股价突破核心逻辑包括公司人形机器人Optimus进展超预期及行业政策红利催化。马斯克此前披露，Optimus计划2025年底部署数千台至旗下工厂，4-5年内实现百万台年产能，弗里蒙特工厂试生产线已正式曝光。相较于此前仅聚焦技术展示，此次增量信息集中于量产落地推进：供应链订单落地、检测标准明确及2026年一季度Gen3机器人发布计划，标志着项目从研发阶段迈入规模化生产筹备期。东方证券表示，美国或加码人形机器人产业政策支持，特斯拉作为行业标杆，其量产进展将带动全产业链加速发展，当前核心部件供应链建设已进入关键阶段，增量环节价值量显著提升。华龙证券认为，Optimus跑步视频的发布验证了核心技术成熟度，人形机器人已从实验室走向实际应用，随着电机、齿轮箱等专属部件量产，设计增量环节将迎来确定性机会，行业成长逻辑从概念转向业绩兑现。产业链方面，人形机器人成本70%集中于上游核心部件，执行器、精密电机、减速器及传感器为核心增量环节，其中特斯拉Optimus单手需26个执行器，双手共需50多个微型丝杠，相关零部件供应商将直接受益于量产落地。
【公告解读】
中国西电：子公司中标合计10.05亿元南方电网项目
保利联合：所属公司中标(能投公司)内蒙古大唐国际锡林浩特矿业有限公司胜利东二号露天煤矿工程2026-2030年剥离工程二标段，中标金额15.28亿元。
盛洋科技：子公司FTA与某全球最大卫星公司签署南美项目合作协议
舒华体育：拟投资建设舒华健康产业园项目，总投资预计为不超过人民币5亿元。
莱茵生物：公司股票将继续停牌
好莱客：放弃技象科技股权优先购买权和增资优先认缴出资权
白云电器：拟1500万元收购浙变电气10%股权
宜安科技：控股子公司宜安云海获得国内某汽车主机零部件厂商镁合金重大项目定点，宜安云海将为该客户开发并供应新能源汽车镁合金动力总成壳体零部件。根据客户规划，本项目预计于2026年3月末开始量产，预计订单总金额为4.3亿元。
阳光诺和：与北京大学医学部合作共建“北大医学-阳光诺和创新药物联合实验室”。双方将聚焦细胞治疗、基因治疗等前沿领域，以开发临床候选药物为核心目标，充分发挥各自优势，协同推进公司在创新药物研发领域的高质量发展。
联美控股：控股子公司福林热力决定于近日起停产，未来将根据市场情况决定是否恢复生产。
东软载波：全资子公司与云南电力技术有限责任公司签订《合作框架协议》
华昌达：与上海交通大学上海智能制造研究院、上海智能制造功能平台有限公司签署战略合作框架协议，针对具身智能及人形机器人在工业场景的落地应用需求，在三方已有基础上进行联合技术攻关与平台研发。
吉电股份：投资建设广西邕宁那楼二期100MW风电项目，该项目动态总投资5.64亿元。
华友钴业：与国际知名客户签署7.96万吨三元前驱体产品供应备忘录
沃尔核材：拟投资不超过15亿元扩建惠州市惠城区水口产业园项目
四维图新：投资鉴智机器人成为其第一大股东重组后的“新鉴智”将成为旗下智驾业务平台
协创数据：拟斥资不超过90亿元采购服务器主要用于为客户提供云算力服务
中能电气：公司及子公司预中标/中标多个项目，合计合同金额约4.23亿元
侨银股份：预中标约12.25亿元贵州省遵义市正安县城乡环卫一体化项目特许经营项目
华神科技：分公司成都华神科技集团股份有限公司制药厂拟向四川滨江药业有限公司转让所持有的“无烟灸条上市许可持有人权益及相关技术”，转让的总金额为人民币1,800万元。
甘肃能化：下属煤一公司中标3.59亿元九龙川煤矿工程施工项目
王子新材：实控人之一致行动人王孝军辞世其持有的1125.04万股由其子王小龙、女儿王丹、王小洁继承
海优新材：拟投建高分子特种胶膜生产项目并设立全资子公司
TCL科技：拟发行不超过20亿元科技创新公司债券
东微半导：实际控制人续签一致行动协议
珈伟新能：全资子公司拟1元收购蔚县陆枫新能源100%股权
神思电子：中标关联方项目预计金额1.99亿元
上海九百：拟与控股股东等共同投资设立参股公司
豫园股份：拟向宁波塑料有限公司转让其持有的宁波星健资产管理有限公司100%股权及截至2025年11月20日对宁波星健的债权，交易对价共计人民币1.50亿元。
晶科能源：新签乌兹别克斯坦300MW飞虎3组件供货协议
联合精密：拟以人民币1.94亿元的价格收购成都迈特航空制造有限公司51%股权，并与交易对手方签署《股权转让协议》。本次交易完成后，目标公司将成为公司控股子公司。
中科电气：拟投建年产30万吨锂离子电池负极材料一体化项目总投资约70亿元
中盐化工：与宁夏建材签订战略合作协议
中航成飞：全资子公司签署投资合作协议书
东杰智能：筹划购买遨博智能控股权事项股票停牌
莲花控股：控股孙公司拟购买4000块加速卡产品及服务用于智算业务
华菱线缆：拟以现金及发行可转债方式收购三竹科技70%股权
【增持】
数码视讯：拟8000万元-1.2亿元回购公司股份
行动教育：拟以2000万元-2500万元回购股份，回购股份价格不超过人民币45元/股。
中远海控：单日增持超750万AH股
一品红：拟1亿元-2亿元回购公司股份
丽尚国潮：控股股东拟增持1%-2%。
诺瓦星云：拟7500万元-1.5亿元回购公司股份回购价格不超过240元/股
【业绩】
中煤能源：11月商品煤销量同比下降15.7%
中国太保：前11月太平洋人寿保险公司保费收入同比增长9.4%
【复牌】
嘉美包装：控股股东将由中包香港变更为逐越鸿智
【新股申购】
今日无新股
