【今日导读】
阿里云超节点实例上线 国产算力基建加速落地
中国团队首创底层显示技术 打破日韩多年垄断
DeepSeek文档新增V4Pro“正式版”模型，国产大模型提速叠加涨价有望重塑定价锚
资本开支528亿创历史新高，腾讯全力加码AI投入
【财经精选】
1、DeepSeek V4 Pro 正式版已经更新至API，调用模型名不变。新版本大幅增强了Agent能力，支持 Responses API 和 Codex 接入。
2、中汽协发布数据，7月汽车产销分别完成257.3万辆和258.4万辆，环比分别下降6.8%和8%，同比分别下降0.7%和0.3%。1-7月，汽车产销分别完成1756.7万辆和1760.2万辆，同比均下降3.7%，降幅比上半年进一步收窄。
3、12日下午，由国产大飞机C919执飞的CA723航班从北京起飞，前往蒙古国首都乌兰巴托。当地机场将以民航界最高礼遇“过水门”仪式为C919“接风洗尘”。这也标志着国产大飞机正式开启国际定期商业航线运营。未来，C919飞机将常态化执飞北京—乌兰巴托航线。
4、市场研究机构Counterpoint发布数据称，2026年第二季度NAND闪存市场以出货量计算，三星、SK海力士、长江存储的份额分别为25%、22%、14%，这是长江存储份额首次进入前三。
5、央行发布2026年第二季度中国货币政策执行报告。报告指出，继续实施好适度宽松的货币政策；及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度等。
6、消费电子行业已经因半导体短缺造成成本上涨，而软件方面似乎也显示出不妙的苗头。微软据悉将Windows 11授权费提高7%至10%，幅度较往年明显增加，且CPU越高端授权费越高。
7、中国信息通信研究院发布《eSIM产业发展研究报告（2026年）》。报告显示，截至2026年第一季度，全球累计eSIM连接总量已突破13亿，全球eSIM产业正从早期试点逐步进入规模化部署周期。
8、据报道，三星电子已确认引入Anthropic的大语言模型Claude，并大幅缩短了部分半导体设计与验证的周期。在客户定制SoC的验证工作中，原本预计耗时一个月以上的任务，仅用时两天就完成。内部评估显示，工作效率提升了约15倍。
9、据网络平台数据，截至8月12日18时，2026年暑期档（6月1日-8月31日）总票房超90亿，《功夫女足》、《八仙！》、《蜘蛛侠：崭新之日》分列暑期档票房榜前三位。
10、周三美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.04%，纳指涨0.54%，标普500指数涨0.26%。AI概念股飙升，存储芯片股方面，SK海力士涨超9%，闪迪涨超5%，西部数据涨超3%，希捷涨超7%，美光科技涨超4%；半导体设备股方面，应用材料涨超4%，泛林集团涨超4%，科磊涨超3%；新一代AI云服务公司方面，Nebius涨超34%，CoreWeave涨超19%；光通信和光子产品公司方面，Lumentum涨超13%，Coherent涨超8%，康宁涨超5%。
【政策】
1、【脑机接口】 浙江推进脑机接口产学研联动 产业商业落地有望提速
8月12日，浙江省人民政府办公厅印发《关于推进脑机接口产学研联动的若干措施》的通知。其中提到，优化产品应用路径。制定脑机接口产品医疗应用清单，根据产品获批上市情况动态更新。鼓励脑机接口企业自主合理定价，开通医用耗材挂网"绿色通道"，在申报后10个工作日内办结。鼓励医疗机构根据临床需要，按照"应配尽配"原则配备使用列入医疗应用清单的脑机接口产品，或设立临时采购绿色通道。方正证券认为，脑机接口有望成为下一代人机交互的核心技术，彻底改变人类与机器的交互方式。在短期内，脑机接口技术的应用将主要集中在医疗康复领域；长远而言，脑机接口将转向功能改善与增强，实现脑机融合智能。
【产业】
1、【OLED】中国团队首创底层显示技术 打破日韩多年垄断
据报道，8月12日小米正式发布REDMI K100 Pro系列手机，其搭载的新一代超级像素屏幕引发显示技术领域的关注。据小米方面介绍，该屏幕采用的M11发光材料体系基于第四代pTSF（磷光辅助热活化敏化荧光）技术量产，这是一种由中国团队首创的底层显示技术方案。采用pTSF技术使绿色子像素发光效率提升了20%，同时整机屏幕功耗相较于传统方案降低了约10%。此次技术的量产，标志着小米成为全球第三家、国内首家能从 OLED 发光材料层进行自研的手机厂商。这意味着国产手机厂商正从过去单纯依赖上游面板厂提供成熟方案，转向通过产学研合作深入产业链最上游的基础材料环节，加速了前沿科研成果的产业转化。随着国产手机大规模搭载国产pTSF发光材料屏幕，将大幅推动国产OLED发光材料的规模化落地，加速国产显示材料对日韩进口产品的替代进程。
2、【算力】 阿里云超节点实例上线 国产算力基建加速落地
8月12日，阿里云宣布灵骏真武M890超节点实例正式上线，首批已在乌兰察布地域开售。企业级客户无需自建机房，在云上即可开通64卡高速互联算力单元，最高可承载十万亿参数级MoE大模型推理。阿里云灵骏真武M890超节点也是国内首个成功运行超2万亿参数大模型的超节点形态算力，Kimi K3和Qwen3.8Max均已通过该实例对外提供服务。华泰证券称，国产GPU进入万卡时代，正处于从"可用"向"好用"跨越的关键期，具备全栈技术能力的国产GPU龙头，有望率先完成对海外竞品的实质性替代。根据灼识咨询的权威数据，中国智能计算芯片市场规模预计将从2024年的301亿美元增至2029年的2012亿美元，年复合增长率达46.3%，同期增长速度远超全球市场均值。
3、【大飞机】 国产大飞机执飞国际商业航线 相关产业国产替代加速
8月12日起，国航北京至蒙古国首都乌兰巴托航线将由国产大飞机C919执飞，标志着国产大飞机正式开启国际定期商业航线运营。这是我国自主干线客机首条对普通旅客开放、纳入全球售票体系的常态化国际商业航线，也意味着C919走完国内规模化运营的练兵阶段，正式开启跨境常态化载客的全新征程。广发证券研报表示，随着国内民航客机的机龄增长对相关航材的需求有望持续扩大，建议重视民航航材及大飞机国产化进程加速机遇。中信证券研报称，国内巨大的刚性需求以及海外市场的拓展潜力，预计C919大飞机的国内配套企业将受益于后续国产替代的推进，特别是为后续型号做好技术储备。
4、【腾讯系AI 】资本开支528亿创历史新高，腾讯全力加码AI投入
8月12日，腾讯控股披露财报。2026年第二季度营收2048亿元，同比增长11%，略超市场预期；净利润560亿元低于预期的584亿元，主因资本开支大幅跳升至528亿元，远超预期的321亿元，同比几近翻三倍，导致本季自由现金流转负。公司在业绩公告中明确，开支主要用于混元Hy模型升级、WorkBuddy和CodeBuddy推理需求、微信AI举措及云服务扩容。此前摩根大通已将腾讯全年资本开支预算上调至2000亿元。管理层同时披露，若剔除AI算力预付款项，自由现金流为376亿元，核心业务造血能力依然强劲。资本开支结构性飙升折射出腾讯AI战略的全面提速。华创证券研报指出，Hy3正式版以2950亿总参数、210亿激活参数的MoE架构，结合50多个业务的真实反馈完成后训练迭代，幻觉率从12.5%降至5.4%，任务解决率从72%跃升至90%，以较小激活规模比肩参数量为其2至5倍的旗舰开源模型。该机构认为，模型竞争正从唯参数论转向单位算力智能效率的比拼，Agent商业化核心也从"偶尔完成任务"转向"稳定、可控、可复现地持续执行"。腾讯宣布Hy3自推出以来持续位列OpenRouter词元消耗量全球前三。应用端，WorkBuddy正在成为腾讯AI投入的首要变现出口。国盛证券研报显示，WorkBuddy上线3个月PC端月访问量从885万升至2097万，位居国内桌面端办公智能体第一，超过第二、三名之和；QClaw、CodeBuddy等产品也同时进入前十。该机构指出，智能体赛道25至30年复合增速超50%，市场规模有望从804亿元增至6968亿元。
5、【DeepSeek】DeepSeek文档新增V4Pro“正式版”模型，国产大模型提速叠加涨价有望重塑定价锚
据界面新闻，DeepSeek官网API文档的模型与价格页面中，模型版本新增了DeepSeek-V4-Pro-0813，其支持非思考与思考模式，不过官方尚未发布该模型的更新日志。此前DeepSeek于8月6日公告计划近期整体上调API服务定价且涨幅较大，此次新模型上线叠加涨价预期，反映出国产大模型正从单纯追求能力提升转向能力与商业定价并重的新阶段。思考模式的上线也意味着模型在推理能力上进一步强化，可直接服务于复杂任务场景。浙商证券分析称，DeepSeek涨价叙事正在提升国内前沿开源模型的整体定价权，打破市场对于模型价格无限内卷的悲观预期，利好ARR斜率陡峭、全球竞争力持续提升的国产大模型。该机构指出，国产大模型不再讲竞争叙事，TAM蛋糕仍在做大，打破算力瓶颈仍是首要目标。后续催化包括大模型版本迭代发布、开源模型授权费等机制落地，以及模型算力端的突破。
【海外风向】
1、【固态电池】全固态电池进入工程验证期 主流厂商加速车规测试与多领域落地
据报道，根据TrendForce集邦咨询最新《全球固态电池产业发展动态季报_2Q26》，2026年全固态电池（ASSB）产业迈入工程化验证的关键期，Toyota（丰田）、Honda（本田）、Nissan（日产）、Samsung SDI（三星SDI）等厂商的ASSB小规模试产进度小幅领先，日系厂商的车规产品已于部分性能指标得到验证确认，正加速推进车载ASSB模组的性能评估。TrendForce集邦咨询表示，2026年ASSB技术成熟度（Technology Readiness Level, TRL）出现重大进展，在中国、日本、韩国等核心发展区域，ASSB性能验证和确认已跨过实验室原型验证阶段（TRL1-3），部分领导厂商向TRL5-6迈进，意味着研发重点从实验室材料性能突破，逐步转向工程制造、产品一致性及车规验证。
2、【航运】莱茵河水位过低或致驳船运输中断，欧洲内河航运与大宗商品运输风险升温
航运巨头马士基近期警告，莱茵河水位过低的情况可能会恶化到无法进行驳船运输。莱茵河是欧洲最重要的内河航运通道，承担着欧洲大陆化工品、煤炭、矿石及粮食等大宗商品的大规模水运任务，也是鲁尔工业区等制造业重地的重要物流命脉。水位持续走低将直接压缩驳船装载量甚至迫使航线停运，欧洲内陆工厂的原料补给和产成品外运将面临显著扰动。此前莱茵河曾在干旱年份出现断航先例，本次马士基的公开预警进一步放大了市场对欧洲供应链稳定性的担忧。中信建投指出，全球航运正持续受到极端天气与低水位因素的扰动。巴拿马运河因水位偏低，新巴拿马型船闸最大吃水自7月24日由49.5英尺降至49.0英尺，并计划8月15日进一步降至48.5英尺，多家船公司已加征低水位附加费并对美东航线实施货重限制，为运价提供额外支撑。该机构认为，港口拥堵叠加极端气候等扰动因素，使运力损耗难以在短期内有效修复，客观上为航运市场运力供给形成持续的隐性约束。该机构进一步指出，极端气候影响正从海运向内河运输延伸。欧洲内河航运高度依赖莱茵河等天然河道，水位变化直接影响船舶装载率和通行能力，一旦断航，化工品等大宗商品将被迫转向铁路和公路运输，物流成本与时效不确定性同步上升。这一风险也与全球范围内低水位、极端天气扰动航运运力的趋势相互印证，供应链波动性持续抬升。
3、【算力租赁】美股算力租赁商CoreWeave、Nebius双双暴涨 行业进入业绩释放期
美股AI算力租赁商Nebius第二季度营收5.823亿美元，同比大增454%，隔夜股价暴涨超34%；CoreWeave第二财季营收翻倍增长至25.8亿美元，公司表示第二季新签算力合同，贡献毛利率比前几个季度高出5-10个百分点，隔夜股价涨超19%。国海证券指出，中国AI算力供需紧张加剧，算力租赁行业中长期增长逻辑较为确定，且已进入业绩释放的红利期；2026年国内算力租赁企业有望逐步进入业绩高增长红利期，凭借大规模算力资源储备和长期大客户合约锁定，实现利润增速数倍于营收增速的非线性释放。
国联民生证券认为，Token“通胀”是本轮AI产业行情的核心主线。国内日均调用量两年增长超千倍，供需缺口下海内外算力租赁、云服务价格持续上涨；AI Agent时代Token需求的非线性增长，或直接带来超预期的AI算力需求。
【公告解读】
*ST联翔：控股股东终止协议转让公司5%股份
大晟文化：拟公开挂牌转让中联传动100%股权
冰山冷热：拟受让冰山服务100%股权
福星股份：子公司拟转让天立不动产股权
锋龙股份：拟3400万元转让子公司麦胜机械100%股权
【资本开支】
容大感光：拟将全资子公司容大感光科技（泰国）的投资额由700万美元增加至3500万美元，本次增加后的投资额3500万美元与公司2026年度向特定对象发行股票预案中泰国加工基地建设项目总投资额2.35亿元相匹配
佛塑科技：在韶关成立新能源公司，注册资本2000万
宁德时代：拟认缴出资24.75亿元参与设立海南绿色产业基金
【中标/合作】
百诚医药：旗下百伦检测中标昆药集团采购项目
国联民生：与北京金控签署战略合作框架协议
翰宇药业：与三生蔓迪签署司美格鲁肽注射液（血糖控制适应症）合作协议
华大智造：与瑞沃德达成战略合作
湘电股份：中标华润新能源朝阳喀喇沁300MW风电项目50Mvar调相机EPC总承包工程
宝钢股份：与冶金工业信息标准研究院签署战略合作协议
【增持回购】
巍华新材：拟回购8000万元至1.2亿元股份用于员工持股计划
扬帆新材：拟3000万元-6000万元回购公司股份
东南电子：拟以1400万元-2800万元回购股份，本次回购股份价格不超23.21元/股
【经营业绩】
晓程科技：2026年半年度净利润同比增长31.24%
汇成股份：上半年归母净利润501.23万元，同比下降94.78%
大湖股份：上半年净利润1688.13万元同比扭亏
移远通信：上半年净利润同比增长27.84%拟每10股派4.7元
南侨食品：上半年净利润同比下降92.79%
宝丰能源：2026年半年度净利润同比增长70.14%
金龙鱼：上半年归母净利润22.94亿元，同比增长30.69%
神马电力：2026年半年度净利润同比增长34.01%
浦发银行：2026年半年度净利润309.51亿元同比增长4.08%
中光防雷：上半年归母净利润1204.79万元，同比增长12.82%
理工能科：2026年半年度净利润同比增长9.59%
长虹华意：上半年归母净利润2.51亿元，同比下降2.60%
天源迪科：上半年归母净利润3290.01万元，同比下降5.68%
诚志股份：上半年归母净利润2.9亿元，同比增长1416.23%
辉隆股份：上半年归母净利润1.13亿元，同比增长1.51%
耐普矿机：上半年净利润亏损1176.01万元，同比转亏，拟10派0.8元
【复牌】
兆日科技：拟收购佰内科技控制权
ST逸飞：公司股票撤销其他风险警示
【新股申购】
今日无新股
