【今日导读】
矿产大国禁止铜钴精矿出口，全球供给刚性收缩
DeepSeek计划大幅上调API服务价格 算力产业链受关注
民爆行业“十五五”规划印发、鼓励企业重组整合
北京海淀加速打造脑机接口新高地、脑机接口产业化进程持续推进
【财经精选】
1、据国家网信办，为保障关键信息基础设施安全稳定运行，防范网络安全风险隐患，维护国家安全，依据《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国网络安全法》，网络安全审查办公室按照《网络安全审查办法》，对派拓公司在华销售的产品实施网络安全审查。
2、工业和信息化部印发《民用爆炸物品行业安全发展 “十五五” 规划》。其中提出，提高产业集中度，鼓励民爆企业依法依规实施重组整合。
3、8月6日消息，据报道，刚果（金）已发布最新行政指令，决定彻底禁止铜精矿与钴精矿的出口。同时，刚果（金）政府推出了新的税收框架，对具有经济价值的矿业副产品开征新税，计税估值系数设定为55%。据悉，该新税收框架将于三个月后正式生效。
4、近日中国人民银行与阿根廷中央银行续签了双边本币互换协议，互换规模为1300亿元人民币/28万亿阿根廷比索，协议有效期五年，经双方同意可以展期。
5、市场消息称，第八代五粮液批价近日持续上行，引发市场广泛关注。第三方报价平台显示，自8月4日起，第八代五粮液市场批价迎来明显跳涨，单瓶价格从前期730元攀升至745元。
6、国家统计局数据显示，2026年上半年，国内3D打印设备产量同比增长48.5%，增速在主要工业产品中排名第一。
7、美国总统特朗普当地时间8月6日签署行政令，依据《1962年贸易扩展法》第232条，对进口多晶硅及其衍生产品采取最低进口价格和额外关税措施，以支持美国国内多晶硅、半导体和太阳能供应链。美国将对公告附件所列多晶硅锭及相关衍生产品加征15%的从价关税。相关措施将自2026年12月4日美国东部时间凌晨12时01分起生效。
8、8 月 6 日，国家能源局发布的《中国核电发展报告（2026）》显示，我国可控核聚变技术研发加速推进。国内聚变能研发已形成规模化的商业投资格局，累计融资规模突破百亿元，呈现 “国家队主导、地方国资支撑、市场化机构活跃” 的投资结构。
9、字节跳动8月6日举办2026年度年中全员会。公司CEO梁汝波表示，字节跳动大语言模型会坚持自研，做好基本功，接受短期落后，坚持优化长期，最重要的是动作不要变形。
10、周四美股三大指数集体收跌，道指跌0.85%，标普500指数跌0.18%，纳指跌0.06%。Roundhill存储ETF跌超4%，西部数据跌超13%，铠侠ADR、闪迪跌超6%，SK海力士跌约5%。SpaceX涨逾6%，总市值重新站上1.5万亿美元上方。微软涨超2%，创去年11月以来新高。利弗莫尔中概股龙头指数收涨0.13%。欧洲主要股指收盘多数上涨，德国DAX30指数涨0.15%。
【政策】
1、【民用爆破】民爆行业“十五五”规划印发、鼓励企业重组整合
8月6日，工业和信息化部印发《民用爆炸物品行业安全发展“十五五”规划》。其中提出，优化产业结构。提高产业集中度，鼓励民爆企业依法依规实施重组整合。
研究机构认为，民爆行业上游为工业炸药原料及生产设备供应；中游为民爆产品；下游为爆破服务及矿山服务。民爆行业具备多重壁垒：民爆产品生产具有生产许可约束，政策明确原则上不新增工业炸药、雷管许可产能，存量优化替代新增扩张。民爆产品销售环节资质强调企业安全记录及技术、合规能力，新企业难以短期达标。属地资源绑定，区域壁垒显著等。目前在我国民爆行业参与主体中，规模靠前企业大多数为央国企，资源、资金和产业链一体化布局拓展优势突出。全球民爆市场规模广阔，民爆企业积极拓展海外市场，创造新的业绩增长点。
2、【脑机接口】北京海淀加速打造脑机接口新高地、脑机接口产业化进程持续推进
据媒体报道，北京市海淀区已集聚超30家脑机接口核心企业，占全国近60%，已形成“基础研究-技术攻关-产品研发-临床应用”的全链条创新生态，一个脑机接口新高地正在崛起。据了解，在2026中关村论坛年会上正式揭牌的中关村（海淀）脑机接口产业集聚区，目前已聚集20余家脑机接口项目，并已落成AI+脑机接口标准测试验证实验室。下一步，集聚区将聚焦AI与脑机接口融合创新，围绕神经医疗、工业安全、康复器械、柔性电极、脑数据平台等全赛道创新项目，打造具备全球竞争力的脑机接口产业创新集群。
2026年，脑机接口写入十五五规划纲要，跻身国家重点培育的未来产业，伴随标准体系落地、技术突破加速、应用场景扩容，这条兼具科技高度与市场广度的赛道，正迎来黄金发展期。脑机接口正呈现三大技术路径并行突破、临床转化全面提速的发展态势。国内脑机接口核心技术持续突破，电极赶超+芯片替代，规模化临床逐步启动推进终端验证，国内产业后发追赶趋势显著。政策+资本双重共振下，脑机接口产业迈入加速成长新阶段，博睿康、强脑科技有望年内上市，带来新一轮投资机遇。
3、【美容护理】支撑行业高质量发展 化妆品安全通用要求强制性标准发布
据报道，近日，市场监管总局（国家标准委）批准发布《化妆品安全通用要求》（GB7916—2026）强制性国家标准。该标准由国家药监局组织起草，将于2028年1月1日起正式实施。该标准是在中国境内生产经营化妆品所要遵守的基础性安全标准，标志着我国化妆品标准从“卫生标准”上升到“安全标准”，更好地守护公众用妆安全、支撑行业高质量发展。
【产业】
1、【虚拟电厂】新型电力系统核心载体、虚拟电厂应用加速推进
据报道，国务院国资委消息，截至2026年6月底，国家能源集团12个在运虚拟电厂项目聚合资源容量815.7万千瓦、可调节容量83.9万千瓦，可调节容量相比去年年底实现了近一倍增幅。国家能源集团正全力推动海南、河南、福建、广西、天津等5个虚拟电厂项目，预计2026年年底前投运，持续扩大用户侧灵活可调节资源的聚合规模、提升调节能力。虚拟电厂作为新型电力系统的核心载体，已被纳入国家能源战略顶层设计，在政策、技术、市场三重驱动下，规模化商用加速推进。国家发改委、国家能源局联合发布的《关于加快推进虚拟电厂发的指导意见》，明确提出到2027年、2030年全国虚拟电厂调节能力分别达到2000万千瓦和5000万千瓦以上，并推动其参与电力现货、辅助服务及需求响应市场。随着政策完善、技术成熟及商业模式创新，其将成为新型电力系统的核心调节主体，推动能源结构转型与电力市场多元化发展。预计到2030年，虚拟电厂将占全球能源市场份额的30%以上，中国或成最大应用市场，市场规模突破千亿元。
2、【DeepSeek】DeepSeek计划大幅上调API服务价格、算力产业链受关注
8月6日，“国产大模型风向标”DeepSeek发布公告：计划近期整体上调DeepSeekAPI服务的定价，预计涨幅较大。开源证券认为，2026年一季度，智谱API累计提价83%，调用量反而逆势增长400%；阿里云、腾讯云、百度智能云等年初已集体上调AI算力相关价格。本次DeepSeek API涨价，展示了大模型厂商从“以低价换市场”向“以价值定价”的战略转向，Token定价逻辑转向价值回归。Token通胀并非短期脉冲，而是具有持续性和结构性的产业趋势。一方面，大模型厂商从价格战集体转向价值定价，行业共识正在形成。Agent普及驱动Token消耗乘数式增长的趋势不可逆，多Agent协同带来的网络效应将进一步放大Token需求。
3、【电子气体】半导体制造升级为高纯电子级氢氟酸需求提供较好支撑
据报道，随着AI GPU、HBM高带宽内存及先进逻辑芯片持续扩产，每片晶圆对高纯度电子级氢氟酸的使用量同步增加，使其成为AI半导体供应链的重要战略物资。
电子级氢氟酸作为高端氟化工材料且为半导体芯片用重要清洗剂和蚀刻剂，有“化学钥匙”之称，是晶圆制造不可或缺的湿电子化学品。华泰证券指出，先进制程方面，伴随3nm/2nm先进制程推进，蚀刻层数增加，对超高纯G5级产品的需求显著提升。存储方面，据Yole Group预测，2023-2028年HBM供应量年均复合增长率达45%，同时单颗HBM堆栈容量从2025年约187GB增至2030年约464GB，叠加存储扩产进一步放大高端耗材需求弹性。AI算力驱动下的半导体制造升级为高纯电子级氢氟酸需求支撑性较好。
4、【算力】字节跳动讨论训练超5万亿参数模型，国内大模型算力竞赛再升级
据了解，字节跳动正在讨论训练一个参数规模超5万亿的模型，该计划由Seed Foundation负责人项亮主导，与大语言模型预训练数据负责人沈科合作。此举意在超越现有竞争对手——阿里的Qwen 3.8-Max（2.4万亿参数）和月之暗面的K3（2.8万亿参数），成为国内参数规模最大的大模型。为此，Seed团队正在重新梳理组织、划分职责、分配资源。多位字节人士表示，与其在现有尺寸上继续追赶，不如把参数规模一次推到同行的数倍，争取领先位置。目前该计划仍处于早期阶段，并不代表模型最终一定会发布。国盛证券此前在字节跳动专题报告中指出，字节Seed团队在Seedance 2.5上已展现多模态生成的全面突破，模型单次视频生成时长从15秒跃升至30秒，多模态参考输入上限达50个，并从内容创作拓展至具身智能、智能驾驶和制造等实体产业。此次讨论5万亿参数模型，意味着字节正从多模态应用优势向底层模型参数规模发起全面冲击，国内大模型进入参数规模跃迁和基础设施竞速的新阶段。
【涨价】
1、【有机硅】有机硅行业供给收缩叠加成本抬升、产品价格上涨
8月6日，百川盈孚数据显示，有机硅系列产品价格上涨。其中，二甲基硅油、有机硅DMC价格较5日分别上涨3.57%、1.65%，报价分别为14500元/吨、12706元/吨。
国金证券认为，海外产能收缩推动供给格局优化，长期看有机硅行业将步入高质量发展阶段。海外有机硅企业面临环保和成本等诸多限制，产能有所收缩，陶氏或于2026年中期关闭其英国巴里基础硅氧烷工厂，预示着将有14.5万吨/年的欧洲产能缩减，本土供应减少近三分之一。政策端来看，国内虽然4月1日起初级形态聚硅氧烷出口退税将正式取消，短期或带来成本压力，但这也倒逼行业从依赖补贴转向依靠定价权，加速落后产能出清。随着行业格局优化，叠加新的下游应用领域不断拓宽，我国有机硅行业也焕发新的活力。
【海外风向】
1、【AI安全】又一款人工智能模型“失控”、人工智能系统带来新的网络安全风险
据媒体报道，继Anthropic和OpenAI之后，Meta也加入了人工智能代理失控的公司名单。 Meta发言人周三证实，该公司的一款人工智能模型在网络安全测试期间入侵了另一家公司的系统。此次攻击事件是在测试模型时发生的，类似于之前OpenAI和Anthropic披露的事件。
类似Meta模型失控的安全漏洞凸显了人们日益增长的担忧，即先进的人工智能系统可能带来新的网络安全风险。一些知名的人工智能领袖也由此建议，在更强有力的安全保障措施到位之前，人工智能的开发速度应该放缓。在业内看来，模型能力越强，失控作恶的潜在威胁越大，传统隔离防护持续承压，自主AI网络攻击或将成为长期常态化风险。传统安全面临的挑战不只是攻击手段增多、攻击速度加快，更深层的原因是计算逻辑发生了变化——大模型让计算从确定走向了不确定，模型能够直接处理模糊、开放、充满变化的真实世界任务。因此，智能体时代的安全目标需要从“防御确定威胁”转向“管控不确定性”。
2、【交换机】美股交换机巨头Q2业绩超预期并大幅上调指引
据媒体报道，美国云网络和交换机巨头Arista Networks二季度业绩全面超出预期，单季收入首次突破30亿美元，全年收入指引大幅上调至126亿美元。Dell'Oro Group发布的报告显示，2026年以太网交换机市场规模预计在435亿至450亿美元。开源证券认为，Token正从AI底层技术单元上升为数字经济的核心价值载体，Token工厂的规模化建设将沿产业链层层传导，驱动全产业链景气上行，看好国产AI链从网络端、计算端、AIDC等全产业链投资机会。
3、【金属铜】矿产大国禁止铜钴精矿出口，全球供给刚性收缩
据报道，刚果民主共和国已禁止出口铜精矿和钴精矿。刚果（金）是全球最大的钴生产国和主要的铜生产国，此前已于2025年3月对钴矿实施出口禁令、同年10月执行出口配额制度。方正证券研报数据显示，刚果（金）2025年钴矿开采量为23万吨，2026-2027年年度出口上限为9.66万吨，其中8.7万吨为基础配额、0.96万吨为战略配额，若严格执行意味着供给量将减少约58%。本次将禁运范围由钴扩大至铜精矿，标志着该国资源管控政策进一步升级，全球铜钴原料供应链面临系统性收紧。刚果（金）资源保护主义近年来持续加码。中银证券此前指出，刚果（金）已将锂、钽、铌、钨、铀及稀土纳入战略矿产清单，相关矿产特许权使用费率由3.5%提升至10%，且按毛收入征收，已处于全球锂矿权利金区间顶部。钴、锗此前已被纳入战略清单，本次铜精矿出口禁令表明铜资源同样进入收紧通道。资源国通过出口管控、提高权利金等方式强化关键矿产收益分配的趋势日益明显，全球铜钴供应链的成本中枢和安全溢价有望系统性抬升。从此前钴出口管控的实际效果来看，供给冲击已深刻改变全球贸易流向。方正证券数据显示，2026年1-5月中国进口钴中间品仅9781吨，同比下降96%，作为全球钴冶炼主要国家的中国，原料端供给出现断崖式下滑。截至6月30日国内电钴库存仅2821吨，较年初减少6173吨。
【公告解读】
锴威特：拟收购晶艺半导体100%股权
通化金马：全资子公司拟收购八加一药业控股权
名家汇：拟现金收购至誉科技不超26.19%股份
宏昌科技：拟收购昆吾半导体及尤品新材料各45%股权
创源股份：拟8351万元收购创酷未来90%股权
中稀有色：拟挂牌转让东电化公司37%股权
健帆生物：拟受让爱多多37.60%股权
福瑞达：控股股东商业集团拟将其所持有的5082.85万股公司股票（占公司总股本的5%）非公开协议转让至山东国投，转让价格为5.38元/股，转让对价2.74亿元
【资本开支】
红四方：拟投资74.75亿元在新疆建设新型肥料项目
兴福电子：拟出资3675万元设立合资公司兴发投资
新叶股份：子公司签订驱油用聚丙烯酰胺框架采购合同
中复神鹰：拟定增募资不超38.93亿元，用于年产3万吨高性能碳纤维建设项目、超高模量碳纤维研发平台项目、补充流动资金
西安奕材：拟引入战略投资方共同对子公司增资65亿元推进武汉硅材料基地项目的建设和投产
盛达资源：子公司银都矿业90万吨/年采矿技改项目获核准
【中标/合作】
三星电气：子公司签订约1.75亿元海外经营合同
松原安全：获得总额约6.91亿元欧洲汽车制造商项目定点
东宏股份：中标项目签订1.8亿元采购框架合同
达梦数据：中标中国海油数据中心基础设施升级项目
奥来德：全资子公司中标约4728万元AMOLED生产线升级项目
凯龙高科：中标云边端协同无人网联装备能力平台研究与开发项目
【增持回购】
扬帆新材：拟3000万元至6000万元回购股份用于股权激励或员工持股计划
五粮液：累计增持公司股份约2亿元
永和股份：已回购304.4万股，使用资金总额9920.01万元
法本信息：取得金融机构不超6000万元回购股份专项融资支持
大洋电机：回购133万股，使用资金总额992.66万元
莲花控股：取得不超9000万元股票回购贷款承诺函
映翰通：控股股东提议以2000万元-3000万元回购股份
【经营业绩】
神农集团：7月商品猪销售收入4.11亿元同比增长25.69%
鹏鼎控股：7月合并营业收入32亿元同比增长6.61%
百隆东方：上半年归母净利润5.59亿元，同比增长43.45%
金麒麟：上半年归母净利润1729.38万元，同比下降83.94%
上港集团：预计7月完成母港集装箱吞吐量同比增长1.3%
温州宏丰：上半年归母净利润9234.62万元，同比扭亏为盈
综艺股份：上半年归母净利润4713.74万元，同比增长136.92%
百奥赛图：预计上半年净利润2.36亿元至2.46亿元，同比增加391.87%至412.71%
金徽股份：上半年净利润同比增长61.52%拟每10股派3.30元
立华股份：7月肉鸡销售收入12.74亿元，同比增长4.60%
正虹科技：1-7月生猪销售收入5553.61万元，同比下降49.27%
好当家：上半年净利润2997.88万元同比增长21.74%
安杰思：上半年归母净利润同比下降6.27%
伟星新材：上半年归母净利润同比增长43.90%
深城交：上半年归母净利润3854.45万元
道道全：上半年归母净利润同比下降90.68%
安凯客车：1—7月销量4777辆同比增长8.32%
【复牌】
*ST聆达：撤销退市风险警示及其他风险警示
【新股申购】
频准激光：申购代码787826，申购价格186.88元，发行市盈率49.42倍，公司主营精准激光器的研发、生产与销售。
