【今日导读】
AI需求加速增长 美国光通信龙头订单畅旺
宇树H1跑速创纪录 机器人马拉松19日开跑
2026“苏超”启幕 足球产业迎发展新机遇
攻克技术壁垒 氢基燃料迈入规模化新阶段
【财经精选】
1、4月10日包钢股份、北方稀土披露上调2026年第二季度稀土精矿关联交易价格，环比上涨达44.61%。这也意味着，二者稀土精矿交易价格自2024年第四季度以来已经连续七个季度调升。
2、证监会发布《关于深化创业板改革 更好服务新质生产力发展的意见》，增设第四套上市标准；在创业板引入做市商、大宗交易实时成交确认、ETF盘后固定价格交易等机制安排；推动再融资储架发行制度在创业板落地实施，允许“一次注册、多次发行”等。
3、香港金融管理局4月10日宣布，金融管理专员根据《稳定币条例》向碇点金融科技有限公司及香港上海汇丰银行有限公司授予稳定币发行人牌照，以在香港发行稳定币。
4、4月11日，中国(内蒙古)自由贸易试验区揭牌仪式暨建设动员大会在内蒙古自治区呼和浩特市召开。内蒙古自贸试验区实施范围119.74平方公里，涵盖呼和浩特，满洲里，二连浩特3个片区。
5、近期承载国家脑机接口共性创新和产业服务平台建设的江苏脑机接口研究院建设取得重要进展，全国首家脑机接口OPC社区——栖智?元力BCI?OPC社区在南京栖霞高新区正式发布。
6、4月11日19时32分，我国太原卫星发射中心在广东阳江附近海域使用捷龙三号运载火箭，成功将卫星互联网技术试验卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。
7、从中国航天科技集团一院获悉，4月11日，由该院研制的5米直径复合材料动力舱产品正式下架。这是国内航天领域重复使用运载器最大的复合材料整体舱段，其成功研制标志着我国大尺寸航天复合材料结构制造技术取得重大突破。
8、工业和信息化部4月10日在湖北省武汉市召开2026年全国电子信息制造业高质量发展行业会议。会议强调，加快构建高效统一的人工智能芯片计算互联生态，牵引产业链条向更高价值环节跃升。坚决破除光伏行业“内卷式”竞争，提升重点产业链供应链韧性与安全水平。
9、从国家市场监督管理总局获悉，市场监管总局（国家标准委）批准发布一批重要国家标准，涉及新兴领域、安全生产等方面。在新兴领域，发布智能网联汽车、半导体器件、脑机接口、北斗芯片等18项国家标准，助力前沿技术领域高质量发展。
10、上周五美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨0.35%并录得八连涨，标普500指数跌0.11%止步七连涨，道指跌0.56%。美股芯片股走强，费城半导体指数涨超2%，续刷历史新高，30只成分股中23家收涨，上周该指数累涨逾13%。
【政策】
1、【RISC-V】坚持创新导向 加快促进第五代精简指令集产业发展
工业和信息化部近日在湖北省武汉市召开2026年全国电子信息制造业高质量发展行业会议。会议强调，坚持创新导向，编制好“十五五”电子信息制造业相关规划，加快促进第五代精简指令集（RISC-V）产业发展，大力推动人工智能终端迭代升级，推动整机与元器件同步突破，打造“爆款”产品，丰富应用场景。加快构建高效统一的人工智能芯片计算互联生态，牵引产业链条向更高价值环节跃升。加快促进第五代精简指令集（RISC-V）产业发展是当前我国突破芯片技术壁垒、实现自主可控的重要战略方向。工业和信息化部已明确将加快促进RISC-V产业发展作为“十五五”电子信息制造业重点任务，加快出台针对RISC-V领域的专项政策，包括研发补贴、税收优惠、知识产权保护等。支持RISC-V国际基金会与中国标准化组织合作，加快RISC-V指令集成为国际标准进程，提升我国在全球技术标准制定中的话语权。当前，RISC-V正处于从“技术突破”向“产业规模化落地”的关键阶段。2025年全球RISC-V芯片总出货量为69亿颗，预计到2031年将达到359亿颗，年复合增长率达31.7%，市场规模将超3000亿美元。
【产业】
1、【宇树机器人】宇树H1跑速创纪录 机器人马拉松19日开跑
宇树科技4月11日所发布的视频信息显示，其H1人形机器人达到10m/s的奔跑速度，打破人形机器人世界纪录。H1机器人腿长0.8米(0.4m+0.4m)，体重约62kg。此外，2026人形机器人半程马拉松将于4月19日上午在北京亦庄鸣枪开跑。相比去年，本届赛事参赛队伍数量超百支，增长近5倍。技术创新上，自主导航技术的首次规模化应用成为一大亮点与挑战。在复杂多变的环境中，机器人面临复杂环境感知与决策难题，对计算能力构成巨大挑战。同时，长距离奔跑对机器人的续航能力提出了严苛考验，考验其长距离续航与能源管理能力。人形机器人半程马拉松将为机器人产业提供更多发展助力，加速人形机器人从实验室走向应用。万联证券认为，当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻。供给端，特斯拉，宇树科技，智元机器人，优必选稳步推进量产节奏；需求端，人口老龄化与劳动力成本攀升形成长期驱动。随着政策与资本合力助推，AI大模型持续为机器人注入灵魂，人形机器人有望形成一个新兴产业，逐渐从B端走向C端，未来市场空间广阔，建议关注掌握电机，减速器，控制器等核心零部件技术，并能实现低成本，高质量量产的公司。
2、【体育产业】2026“苏超”启幕 足球产业迎发展新机遇
2026江苏省城市足球联赛将在万众瞩目中拉开大幕。率先进行的4场比赛排面拉满，多个主场都有重磅嘉宾空降，观众也如预期般迸发出超燃的热情，场均观赛人数超3万，依然一票难求。
去年“苏超”，现场观众243万，线上观赛人次超22亿，话题播放量破1000亿次，场均上座率超2.4万人。这既是赛事的成功，更是文商旅体融合的生动实践。2026“苏超”在赛制设计上，较2025赛季“常规赛单循环+淘汰赛单回合”赛制，2026赛季微调为“常规赛单循环+淘汰赛主客场双回合”赛制，常规赛仍为78场，每队6主6客；淘汰赛共13场，较去年增加6场，其中8进4、4进2实行主客场双回合，冠亚军决赛仍为一场定胜负。在赛程安排上，今年联赛所有比赛统一安排在周六进行，整个赛季覆盖“五一”、端午、中秋、国庆等节假日，较2025年联赛延长一个月。随着赛事升级与热度攀升，国内足球发展潜力持续释放，赛事经济带动效应显著，产业链有望迎来新一轮发展机遇
3、【可控核聚变】适配超算电力需求 民营核聚变企业融资刷新纪录
据报道，近日中国首家专注于小型化、分布式可控核聚变技术（FRC-SMR）的研发与产业化的高科技创新企业诺瓦聚变能源科技（上海）有限公司宣布完成7亿元天使+轮融资。本轮由某国内顶尖互联网大厂作为早期投资方继续加码。公司成立仅一年即完成两轮累计12亿元融资，创下国内民营核聚变企业成立初期融资规模与速度的新纪录。能源的可获得性已成为通往AGI（通用人工智能）的核心卡点，可控核聚变适配未来超大规模且高速扩展的AI超算中心电力需求。据悉，诺瓦聚变深耕FRC-SMR技术路线，致力于将先进聚变技术与人工智能深度融合，研发并商业化FRC小型模块化反应堆，加速分布式聚变能源的全球部署。可控核聚变被视为未来最理想的清洁能源之一。我国在可控核聚变领域已实现跨越式发展，部分核心技术方面达到世界领先水平，跻身国际“第一方阵”，商业化落地有望在2030年后实现。
4、【氢能源】全链条技术优化 海水直接制氢取得新突破
据报道，四川大学/深圳大学谢和平院士团队近日发布海水直接制氢相关研究成果。该研究首次将真实海洋环境多因素耦合作用纳入海水制氢研究体系，系统打通了从微观反应机制到宏观工程放大的全链条认知，创新性提出海水直接电解制氢规模化产业化应用的系统评估框架，为海洋绿氢产业发展提供了理论支撑与方向指引。该研究首次将研究视角从实验室理想体系拓展至真实海洋工程场景，构建了涵盖材料性能、界面过程、装置结构、海洋环境因素、可再生能源适配性的全维度系统评估框架，为海水制氢全链条技术优化、工程化设计与规模化放大提供了清晰、可量化的指导标准。
5、【算力】国产超节点元年开启，千亿级Scale up市场加速爆发
机构近期密集覆盖国产算力。据IDC报告，此前中国云端AI加速器市场本土芯片厂商份额达41%，总出货约165万张，华为以81.2万颗领跑，英伟达份额近乎腰斩。据华西证券披露，深圳建成全国首个万卡昇腾超节点智算集群，总规模14000P，训练线性度达93.12%，去化率92%，近50家机构签约。DeepSeek全年已发生至少7次大规模访问异常，国内日均词元调用量突破140万亿，算力供需矛盾正从性能瓶颈转向规模化供给瓶颈。华泰证券预计2028年国产超节点市场规模有望达3414亿元，2026—2028年复合增长率为194%，并判断2026年为国产超节点放量元年。其认为，超节点通过系统级重构，在单机柜内实现数十至数百张加速卡紧耦合互联，其核心价值并非提升算力峰值，而是将单卡理论优势保全至系统层面——训练环节基本保全性能，推理环节效率增益达20%—50%。面对国产单卡与海外先进卡仍存在差距的现状，超节点通过多卡协同、放大集群内系统级互联作用，有望成为国产算力的破局之道。华西证券指出，当前国产算力商业化加速，芯片—模型—应用正形成闭环，DeepSeek新一代V4模型已完成对华为、寒武纪等国产芯片的针对性优化，阿里、字节、腾讯已提前下单数十万颗华为新一代AI芯片。开源证券同样看好国产算力新机遇，重点关注AI算力紧缺背景下的产业链投资机会。
【涨价】
1、【硫酸】中东地缘冲突推高硫磺硫酸价格，价格传导或还未完全体现
据江苏索普集团披露，公司计划上调硫酸价格100元/吨，98%酸报价涨至2460元/吨。华泰证券指出，硫磺作为石油天然气加工副产物，中东占2025年全球硫磺供给量的24.8%。美伊冲突导致霍尔木兹海峡运输中断，硫酸原料供给大幅受阻。据卓创资讯，2025年我国硫磺需求量1948万吨，进口量961万吨，进口依赖度49%。其中自中东进口540万吨，占总进口量56%；自伊朗进口45万吨，占5%。我国硫酸产能约1.6亿吨，采用硫磺煅烧工艺产能达7962.5万吨，占比50%。据百川盈孚，硫酸（浙江嘉化98%）价格从2025年初530元/吨涨至3月20日1340元/吨，涨幅810元/吨。按一吨硫酸耗用0.33吨硫磺测算，硫磺上涨为硫酸带来了1167元/吨的成本压力，硫酸环节尚未完成对硫磺涨幅的完全传导。
【海外风向】
1、【通信】AI需求加速增长 美国光通信龙头订单畅旺
据媒体报道，美国光通信龙头Lumentum表示，美国巨型AI数据中心对其光通信组件的需求正在加速增长，公司预计两个季度内将售罄2028年产能。这家获得英伟达投资的公司，其纳斯达克上市股票在过去一年中上涨了超过1500%。公司正在尽可能快地扩大产能，但仍然难以满足需求。2026年是AI光互联的大年，一方面，800G和1.6T光模块共同放量高增驱动；另一方面，光互联新技术百花齐放(CPO,NPO,OCS,OI0等).光互联将持续向算力连接环节不断渗透，产业链共同受益，打开未来几年更大成长空间。
2、【HBM】AI基础设施中的核心战略资源，HBM景气有望持续向设备链条传导
SK海力士将于近日在位于韩国清州的新厂M15X正式扩大最先进DRAM的量产规模。业界预测，M15X将成为SK海力士2027年前持续扩大高带宽存储器（HBM）产量的核心据点。被称为“HBM之父”的韩国科学技术院电气与电子工程学院教授金正浩表示，AI芯片格局即将发生根本性变化，当前由英伟达主导、以GPU为核心的体系，最终转变为受内存主导的架构。存储正从传统周期品演化为AI基础设施中的核心战略资源，HBM景气有望持续向设备链条传导。SEMI预计，2026年HBM市场规模将同比增长58%至546亿美元，占DRAM市场比重接近四成。
3、【石油石化】美伊谈判破裂，霍尔木兹“堵点”短期难解
据央视新闻报道，当地时间4月12日，美国副总统宣布，美伊双方经约21小时谈判后仍未达成协议，美方代表团将返美。同时央视援引伊朗方面消息，伊朗并不急于重启下一轮谈判，强调"只要美国不同意达成合理协议，霍尔木兹海峡的局势就不会改变"。午后特朗普称美军将封锁任何试图进出霍尔木兹海峡的船只。此前全球原油现货市场已深度承压。数据显示，即期布伦特原油本周一度触及每桶144美元历史峰值，截至周五回落至126美元，但仍较6月期货溢价逾30美元。Rystad Energy数据显示，本次冲突影响全球约12%的石油供应量（约1290万桶/日）及23%的LNG贸易。平安证券认为，本轮冲突后油价中枢难回60美元/桶左右的低位，中期来看新的中枢或上移至80美元/桶左右"；后续即便战事平息，霍尔木兹海峡恢复通航与油田复产均需数周甚至更长时间，叠加原油浮仓消耗与多国释放库存使供应缓冲垫被削薄，能源供应潜在危机尚未解除。麦格理则警告，若冲突延续至6月，油价或冲破每桶200美元。未来“伊朗通过控制霍尔木兹海峡，从美元霸权和制海权两个方向对美国造成严重冲击”，双方将围绕海峡控制权展开"激烈、持久甚至超预期的争夺"，冲突影响将持续通过油价向外传导。
【公告解读】
爱朋医疗：与金赛药业签署战略合作框架协议
华峰铝业：投资建设年产55万吨高端铝板带箔项目，预计总投资不超过人民币30亿元。
包钢股份：拟将2026年第二季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税38,804元/吨。（干量，REO=50%）
陕建股份：下属子公司中标3个5亿元以上施工项目
甘肃能源：拟投43.77亿元建设庆阳东数西算产业园区绿电聚合试点项目二期100万千瓦新能源项目
安徽建工：联合及独立中标3个项目
古鳌科技：控股子公司昊元古拟向翼元汇出售其持有的新存科技（武汉）有限责任公司23.1632%股权，本次股权转让的交易作价为人民币4.2亿元。
长源东谷：拟购买康豪机电100%股权
华电科工：中标6.18亿元福建可门储运煤炭储备项目PC总承包标段
康华生物：拟分期认购纳美信新增注册资本并受让股权
浙江医药：拟分拆子公司新码生物至港交所主板上市
*ST花王：拟1元出售全资子公司花王农科100%股权
菱电电控：拟以现金方式购买安徽锐能科技有限公司30%股权，交易价格为2.4亿元
光大同创：拟出资1.5亿元设立合资公司，共同孵化高速光模块制造项目
东方盛虹：子公司拟投133.3亿元建芳烃产业链项目
中国西电：公司拟以人民币约1.14元对应1元注册资本的价格，对线材公司增资人民币1.55亿元
中国武夷：拟出资4.5亿元设立合资公司
明牌珠宝：公司拟将持有的全资子公司浙江明牌卡利罗饰品有限公司100%股权及该股权所附带的全部股东权利、义务转让给绍兴逸鸣，预计股权转让价格为人民币2亿元至3亿元之间。
南京医药：拟出资不超过4.5亿元设立南京医药集团大清医疗器械强链并购股权投资有限责任公司
数据港：拟出资2000万元参与设立产业投资基金
骄成超声：拟定增募资不超13.44亿元用于半导体先进超声设备研发及产业化项目等
若羽臣：全资孙公司拟2.99亿元收购BespokeHoldingCorporation、ErnoLaszloGroupLtd100%股权
江特电机：与院士团队及上海市浦东新区院士专家工作站联合会，就共同发起设立“低空经济协同创新研究院”。
峰岹科技：拟出资5000万元参与投资半导体产业基金
宝通科技：拟出资1098万元参与设立产业基金
茂莱光学：拟不超10亿元开展“茂莱光学MLL量产智造基地建设项目”
并行科技：拟与武汉光创对控股子公司楚云智算进行第二轮增资
华信永道：中标内蒙古、贵阳公积金项目
华宝股份：拟不超5460万元收购控股子公司少数股东股权
协创数据：拟5.1亿元增资光为科技将持有后者51%股权
广汽集团：与海尔集团签署战略合作框架协议
禾盛新材：拟2.33亿元增资参股公司熠知电子
宁德时代：与建龙集团签署战略合作协议
三峡能源：与远景能源签署战略合作协议
中恒电气：控股股东中恒科技投资与宁德时代签署战略投资合作框架协议
天壕能源：与多家印尼企业达成战略合作
【增持】
新点软件：拟以5000万元-1亿元回购股份，回购股份价格不超过人民币35元/股。
灿瑞科技：董事长提议以1600万元-3200万元回购股份。
锦波生物：拟回购25万-50万股
【业绩】
豫园股份：预计2026年第一季度净利润为1.6亿元左右，同比增加208.72%左右。
凯发电气：2025年度归母净利润7051.07万元，同比下降24.90%
龙源技术：2025年归母净利润亏损3567.06万元，同比由盈转亏
南侨食品：3月合并营业收入为2.72亿元同比减少1.34%
新五丰：1—3月生猪销售量125.91万头同比下降0.6%
仙坛股份：3月实现鸡肉产品销售收入4.59亿元，销售数量5.36万吨，同比变动幅度分别为1.16%、-2.87%，环比变动幅度分别为87.42%、120.91%。
冰川网络：预计一季度净亏损950万元-1350万元
国药现代：2026年一季度净利同比预降58.94%-65.03%
焦作万方：预计一季度归母净利润同比上升203.61%-222.20%
川投能源：2026年一季度控股企业累计发电量8.89亿千瓦时
国能日新：2025年净利润同比增长39.18%拟10转4派4.5元
深圳燃气：一季度净利润2.67亿元同比增长14.56%
四方新材：一季度商品混凝土产量66.66万立方米同比减少14.61%
罗牛山：3月销售生猪7.62万头，环比增长58.13%，同比增长39.80%；销售收入1.02亿元，环比增长27.25%，同比下降6.36%。
民和股份：3月鸡苗销售收入8981.30万元环比增26.69%
新宙邦：2026年一季度净利同比预增100.11%-117.51%
敦煌种业：收到543万元与收益相关的政府补助资金
天康生物：1-3月生猪销售收入10.78亿元，同比下降8.41%
禾望电气：第一季度净利润同比下降51.48%
春秋航空：2025年净利润23.17亿元，同比增长1.96%，拟向股东每股派发现金红利0.53元。
西部创业：预计一季度归母净利润约5200万元，同比下降20.92%
亿联网络：第一季度净利同比预增14%—18%
长安汽车：2025年净利润40.75亿元，同比下降44.34%。
中稀有色：一季度净利润同比预增217%-281%稀土产品业绩稳步提升
保变电气：一季度净利润5956.36万元同比增长110.39%
龙源电力：2026年3月完成发电量628.55万兆瓦时同比下降16.94%
保利发展：3月，公司实现签约面积114.75万平方米，同比减少24.79%；签约金额260.33亿元，同比减少10.28%。
远大控股：一季度净利同比预增272%-458%
通源石油：2025年净利润同比下降34.19%
幸福蓝海：2025年净利润亏损1.45亿元同比减亏
泰永长征：预计2025年净亏损500万元-800万元
中信海直：获得政府补助3644万元
雷特科技：2025年净利润4522万元同比增长0.98%
晶盛机电：2025年度净利润8.85亿元同比下降64.75%
合力泰：2025年净利润同比下降98.5%
西藏城投：2025年净亏损5.53亿元同比转亏
德宏股份：2025年归母净利润1153.69万元，同比下降74.99%
粤桂股份：预计一季度归母净利润1.96亿元-2.32亿元，同比增长67.72%-98.53%
海思科：一季度净利同比预增923%-1095%创新药销售保持良好增长
圣农发展：预计一季度净利润2.5亿元-2.9亿元，同比增长69.43%-96.54%
启明星辰：第一季度净利润同比预增2279.31%—3281.13%
宁波富邦：2025年净利润5858.68万元同比增长3649.06%
成都华微：修正后2025年净利润1.54亿元同比增长25.73%
【复牌】
华钰矿业：控股股东拟变更为万洋启新
首钢股份：终止筹划发行可转债及支付现金购买资产事项
【新股申购】
鸿仕达：申购代码920125，申购价格16.57元，发行市盈率14.99倍，公司主营智能自动化设备、智能柔性生产线、配件及耗材等产品。
