【今日导读】
马斯克提出月球电磁弹射 AI卫星商业航天出现新逻辑
全球首次将金刚石导热技术应用于商用AI服务器体系
首款操作系统开放下载 加速量子计算生态自主化建设
确认算力需求确定性 半导体巨头再敲定千亿美元订单
【财经精选】
1、2月24日安徽省深入实施量子信息产业“千家场景”行动，2026年将推动超300个应用场景落地。在未来产业场景、载体、生态方面，对未来产业标杆应用场景和商业化应用解决方案。在前瞻布局未来产业的同时，安徽还将强化产业协同，加快发展智能网联新能源汽车、新一代信息技术、人工智能、低空经济和商业航天等战略性新兴产业。
2、辽宁省促进跨境电商加快发展工作视频会议24日召开。省委副书记、省长王新伟强调，要着力引育壮大经营主体，招引一批头部跨境电商企业，引导企业从“卖产品”向“卖品牌”转变。要加快跨境电商赋能产业带，“一带一策”推动10条省级跨境电商重点产业带差异化发展
3、据报道，Meta与AMD达成AI设备采购协议，将部署6吉瓦AMD GPU。AMD同意向Meta公司出售价值高达600亿美元的AI芯片。
4、为更便捷部署专用于人工智能（AI）的数据中心卫星网络，美国太空探索技术公司首席执行官埃隆·马斯克设想，从月球用电磁弹射方式向地球轨道发射卫星。
5、北京大学电子学院团队创造性地制备了迄今尺寸最小、功耗最低的铁电晶体管，有望为AI芯片算力和能效提升提供核心器件支撑。
6、2月24日召开国务院常务会议，会议研究推进银发经济和养老服务发展有关工作。其中提到，要进一步释放银发消费需求，提升消费能力，发挥消费补贴等政策牵引作用，打造一批银发消费新场景新业态。
7、春节假日9天，全国国内出游5.96亿人次，较2025年春节假日8天增加0.95亿人次；国内出游总花费8034.83亿元，较2025年春节假日8天增加1264.81亿元。假日游客人数和花费均创历史新高。
8、Meta公司计划于今年晚些时候正式进军稳定币领域。此举由该公司内部团队主导，旨在构建基于区块链的支付基础设施，服务其全球社交与商业生态。此举被视为其继Diem项目终止后，重启加密货币战略的关键一步。
9、2月24日上交所官网显示，盛合晶微半导体有限公司科创板IPO已成功通过上交所上市审核委员会审议，成为马年首家科创板过会企业。值得关注的是，盛合晶微是一家红筹企业，此次拟募资48亿元冲刺科创板上市。
10、美股三大指数集体收涨，纳指涨1.04%，标普500指数涨0.77%，道指涨0.76%。大型科技股多数上涨，AMD涨超8%，英特尔涨超5%，特斯拉、奈飞、苹果涨超2%。PayPal两个交易日累计上涨13%，创2022年以来最大同期涨幅。汤森路透涨超11%、SaaS巨头赛富时涨4%。欧洲主要股指多数收涨，德国DAX30指数涨0.04%。
【政策】
1、【养老概念】国常会研究推进银发经济产业链面临新机遇
在24日举行的国务院常务会议上，研究推进银发经济和养老服务发展有关工作。会议指出，我国银发经济潜力很大，要完善支持举措，强化政策落实，促进养老事业和养老产业发展，为应对人口老龄化提供有力支撑。要进一步释放银发消费需求，提升消费能力发挥消费补贴等政策牵引作用，打造一批银发消费新场景新业态。2023年中国养老产业市场规模约为12万亿元，预计到2027中国养老产业市场规模有望超过20万亿元。其中，养老服务业涵盖着老年人衣食住行，医疗服务，生活照料和学习娱乐，具有涉及面广，产业链长和贴近老年人需求等特点，是中国养老产业市场重要细分市场，具有广阔的发展前景。在政策与市场双轮驱动下，养老服务业面临全新机遇。
2、【职业教育】深化教学关键要素改革 促进职业教育系统性跃升
据教育部网站，近日，教育部印发《关于深化职业教育教学关键要素改革的意见》（以下简称《意见》），全面部署各地、各职业学校开展专业、课程、教材、教师、实习实训等教学关键要素联动改革，推动人才培养由传统知识传授向综合能力提升转变，促进职业教育系统性跃升，有效实现办学能力高水平、产教融合高质量，形成职业教育高技能人才培养生态。我国已建成世界规模最大的职业教育体系。新修订《职业教育法》确立“职业教育与普通教育具有同等重要地位”。“十五五”规划明确支持职业教育高质量发展，要求“提升职业学校办学能力，建设特色鲜明高职院校”，提出“技能照亮前程”等新一轮培训计划。据最新统计数据，我国职业教育市场近年来保持稳健增长，2024年市场规模1.12万亿元，2027年预计达到1.27万亿元。
【产业】
1、【元器件】北大团队实现芯片领域重要突破 国产化进程有望提速
2月23日，北京大学电子学院研究员邱晨光说，团队创造性地制备了迄今尺寸最小，功耗最低的铁电晶体管，有望为AI芯片算力和能效提升提供核心器件支撑。邱晨光表示，这一技术打破了传统铁电晶体管的物理限制，使得能耗比国际最好水平整整降低了一个数量级。邱晨光解释，有着超低工作电压与极低能耗特性的纳米栅铁电晶体管，不仅能为构建高能效数据中心提供核心器件方案，也为发展下一代高算力人工智能芯片奠定关键技术基础。全球半导体需求持续改善，AI服务器与新能源车保持高速增长，需求在2026年1月或将继续复苏。从供给端看，尽管企业库存水位较高且仍在上升，但AI带来的部分细分市场需求高增，使得上游晶圆代工厂有所提价，手机，PC等消费电子受内存涨价影响或使成本有所上升，从而或使出货有所减缓，但整体看，半导体2月供需格局预计将继续向好，未来半导体国产化有望继续加速，建议逢低关注细分板块龙头标的。
2、【卫星导航】中国星网开启两项重点采购 推动产业链进入密集组网和终端大规模落地关键期
据2月24日行业动态，中国星网近期正式启动两项重点采购工作，分别从终端硬件与智能基建两大方向，加快卫星互联网产业落地。其中，第一项为等效口径0.45米的产品化相控阵宽带终端采购，目前已进入供应商邀请谈判流程，项目实施区域以北京、西安等地为主。第二项则是面向人工智能领域的数字模型训练能力建设项目，该项目已开启公开招标，且建设资金均已落实到位。根据此前中国星网网络应用研究院相关招标，0.45米相控阵宽带终端天线中标公司包括飞思通信、航天恒星、神舟卫通、盟升科技等，报价区间17.9-22.2万元/套，显示产业链已具备批量化交付能力。市场各方预计，伴随低轨宽带通信卫星组网推进，该类终端将迎来“爆发式”需求，军用及应急、物联网和大众宽带等多场景同步推动终端板块成长。
3、【量子科技】首款操作系统开放下载 加速量子计算生态自主化建设
2月24日，安徽省量子计算工程研究中心宣布，我国首款自主研发量子计算机操作系统“本源司南”正式开放线上下载。这是全球首个开放下载的量子计算机操作系统，将有效降低开发门槛，加速我国量子计算生态自主化建设。量子操作系统与软件、量子计算云平台、量子计算应用软件作为量子计算的三大关键软件环节，是技术落地生态核心。量子计算机操作系统是量子计算机的“大管家”，不仅承担着资源调度、软硬件协同管理等核心职能，还具备量子任务并行计算、量子比特自动校准等关键能力，能够显著提升量子计算机整机运行效率。作为下一代信息技术的核心驱动力，量子计算能够有效解决传统计算算力不足的难题，被视作引领下一代产业变革的颠覆性技术，也成为全球科技竞争的战略焦点。
4、【机器人概念】何小鹏内部信：要实现全球首个高阶人形机器人量产
据报道，小鹏汽车CEO何小鹏向全体员工发布了一封开工信，主题为“稳进破局，2026共赴物理AI新十年”。在信里，何小鹏称要在2026年“把梦想量产”，全新一代IRON机器人将在年底年底启动量产，要成为“全球第一个规模量产的高阶人形机器人”。今年IRON将率先落地导览、导购等场景，并向全球开发者开放SDK。人形机器人全面进军春晚，松延动力、宇树科技、魔法原子、银河通用四家机器人公司分别亮相小品、武术、歌曲及微电影四大类节目。多家国内本体厂登陆春晚，展示在硬件可靠稳定性及模型端的积极产业变化，春晚这一国民级舞台将推动其在2C场景加速落地，看好2026年机器人产业链有望迎来规模放量阶段。
【海外风向】
1、【商业航天】马斯克提出月球电磁弹射 AI卫星商业航天出现新逻辑
据多家媒体23日报道，为更便捷部署专用于人工智能(AI)的数据中心卫星网络，美国太空探索技术公司首席执行官埃隆。马斯克设想，从月球用电磁弹射方式向地球轨道发射卫星。据法国未来科学网站报道，马斯克有意在月球建造一台巨型电磁弹射装置和一座卫星组装厂，由前者发射卫星进入地球轨道。未来科学网站的报道认为，从理论上说，马斯克从月球发射卫星的设想并非全无道理。月球引力小，没有大气层且太阳能丰富，这些条件能让发射效率远超从地球发射，部署庞大卫星星座也将变得更简单，且能避开充斥近地轨道的航天器及其残骸。在"十五五"规划明确指引的背景下，低轨卫星作为6G"空天地一体化"网络的关键基础设施，其发展具备明显的政策刚性。同时，低轨轨道与频谱资源高度稀缺且不可再生，全球可用容量有限，中国在发射与规划层面持续推进，行业具备"必须做，且要抢时间"的战略特征。由此，商业航天投资逻辑由主题驱动，明确切换至以网络建设为核心的Capex周期。
2、【金刚石概念】全球首次将金刚石导热技术应用于商用AI服务器体系
据媒体报道，2月23日，Akash Systems宣布，全球首批搭载Diamond Cooling？技术的英伟达GPU服务器正式交付给印度主权云服务商NxtGen AI Pvt Ltd。这批产品基于NVIDIA H200平台，是全球首次将“金刚石导热技术”应用于商用AI服务器体系，实现了材料层面的创新突破。
Akash Systems的核心创新在于优化GPU内部从芯片核心至最终散热器的传热路径，而这一路径通常涉及硅衬底、金属互连、导热界面材料（如铟、石墨）、封装盖板以及最终的散热器或冷板等多级介质。该方案是在这些传热路径的材料层叠中，嵌入人造金刚石增强层。金刚石作为目前已知导热性能最优的材料之一，其导热率大约为铜的5倍，可以显著降低GPU核心到散热界面的热阻，减少因高温导致的"热降频"，从而提升实际算力利用率。NVIDIA H200作为AI服务器行业标杆，其性能、散热与系统集成方案持续演进，成为验证先进材料（如金刚石导热技术）应用效果的理想载体。H200平台GPU服务器的热设计功耗和封装复杂性正推动上游材料和组件企业加速创新，材料级变革将成为提升AI基础设施能效的重要推手。
3、【AMD概念】确认算力需求确定性，半导体巨头再敲定千亿美元订单
媒体报道称，Meta与AMD达成了一项为期五年、总规模高达千亿美元的重磅人工智能芯片及设备采购协议。这一史无前例的合作标志着全球科技巨头在AI基础设施领域的投资竞赛进一步升级。根据最新披露的协议内容，Meta将在未来五年内采购高达6吉瓦算力的AMD处理器及数据中心设备。据路透和华尔街日报报道，这笔交易的总价值预计在600亿美元至逾1000亿美元之间。首批搭载AMD新一代MI450图形处理器（GPU）的设备将于今年下半年开始部署。作为交易的创新财务安排，Meta将获得以每股1美分价格购买高达1.6亿股AMD股票的认股权证。如果双方合作达成特定的技术与商业里程碑，且AMD股价在未来触及600美元的目标位，Meta最终可能获得AMD约10%的股份，成为其核心股东之一。分析认为，此前AMD还与OpenAI达成合作，AMD作为后发者，其新产品获得了大额的订单，成为算力芯片的重要玩家。同时，双方的合作进一步确认了算力需求的确定性。
【公告解读】
风范股份：中标南方电网项目中标金额约1.84亿元
浙江医药：出资2.5亿元参与投资廊坊信慧银发经济股权投资基金
城地香江：子公司已完成与X公司进一步签订IDC托管业务协议
甘肃能源：腾格里沙漠大基地600万千瓦新能源项目中民勤双茨科200万千瓦风电项目获得核准。
东阳光：筹划发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项停牌
内蒙华电：拟变更证券简称为“华能蒙电”
三安光电：拟对不符合业务需求的设备进行处置，该批设备的账面原值为8.66亿元，累计折旧4.19亿元，账面净值4.47亿元，占公司2024年末（经审计）、2025年9月末（未经审计）固定资产账面净值的比例分别约为1.93%、1.86%。
怡达股份：控股子公司泰兴怡达取得年产20万吨环氧丙（乙）烷衍生产品项目备案证
韶能股份：新丰旭能与元碳公司签订独立储能电站项目用地及电厂资源合作协议，建设100MW/200MWh独立储能电站项目，本协议总金额为人民币2,200万元。
申联生物：拟2.37亿元收购世之源控股权并开展创新药业务
*ST松发：下属公司恒力造船2艘好望角型散货船建造合同于近日签约生效，本次标的合同金额合计约1.4-2亿美元。
大族激光：拟1.5亿美元在东南亚设立海外运营中心
航新科技：公司实际控制人拟变更为胡晨
ST人福：拟向控股股东定增募资不超过30亿元-35亿元，，扣除相关发行费用后的募集资金净额拟用于创新药研发项目－子公司宜昌人福项目、创新药研发项目－总部研究院项目、两性健康及复杂制剂制造基地建设项目、数智化建设项目以及补充流动资金。
【增持】
元力股份：拟以5000万元至6000万元回购公司股份用于员工持股计划或股权激励
海螺水泥：控股股东海螺集团拟7亿元-14亿元增持公司股份
兴瑞科技：已回购298万股，使用资金总额6840.11万元
开普云：拟5000万元-1亿元回购公司股份，回购价不超315元/股
【业绩】
长春一东：获得政府补助400万元
苏泊尔：2025年度净利润同比下降6.58%
三生国健：2025年归母净利润29.39亿元，同比增长317.09%
白银有色：获得政府补助900万元
哈三联：获得政府补助600万元
斯瑞新材：2025年净利润同比增长35.04%
祥源文旅：公司2026年春节假期接待游客114.28万人次，同比增长44.36%；2026年春节假期实现营业收入7,092.37万元，同比增长42.89%。
艾迪药业：2025年度营业总收入增长72.49%
交控科技：2025年净利润同比增长86.13%
微导纳米：2025年度归母净利润2.13亿元，同比下降6.12%
中微半导：2025年净利润2.85亿元，同比增长108.05%。
甬矽电子：2025年净利润8224万元同比增长23.99%
恒誉环保：2025年度归母净利润3593.25万元，同比增长106.25%
中科曙光：2025年净利润为21.13亿元同比增长10.54%
燕麦科技：2025年度归母净利润1.37亿元，同比增长42.63%
【新股申购】
固德电材：申购代码301680，申购价格58.00元，发行市盈率27.96倍，公司主营新能源汽车动力电池热失控防护零部件、电力电工绝缘产品。
