【今日导读】
机器人将再度登上春晚舞台 行业密集催化下核心公司持续受益
数据中心重要增量部件 国产燃气轮机完成评估验收
阿斯麦股价再创新高 半导体设备关注度高
商业航天头部公司中科宇航IPO迎新进展 深度合作公司望受关注
【财经精选】
1、北京穿越者载人航天科技有限公司自主研制的穿越者壹号（CYZ1）载人飞船试验舱，1月18日完成着陆缓冲系统的综合验证试验。穿越者称，本次试验各项指标均达到预期目标，其中关键指标超出预期。这是我国商业航天领域首个载人飞船全尺寸试验舱着陆缓冲关键技术验证项目，此次成功标志着穿越者已成为全球第三家研发并验证了载人飞船着陆缓冲技术的商业航天企业。
2、中核集团1月17日透露，由中核集团中国原子能科学研究院自主研制的我国首台串列型高能氢离子注入机（POWER-750H）近日成功出束，核心指标达到国际先进水平。
3、中央广播电视总台2026年春节联欢晚会17日完成首次彩排。今年春晚是“科技+艺术”的再升级，将“科技智造”融入舞美呈现、内容创作等，丰富人们对年味的缤纷想象。机器人将再度登上春晚舞台，用科技范和新鲜感的创意火花彰显我国科技进步的新气象。
4、1月16日下午，中国航天科技集团商业火箭有限公司抓总研制的长征十二号乙运载火箭（CZ-12B）顺利完成静态点火试验，试验取得圆满成功。CZ-12B是为满足我国低轨星座组网等商业发射需求研制的新一代四米级可重复使用火箭。
5、近日农业农村部、财政部、国家发展改革委印发《国家农业现代化示范区创建工作方案》，部署示范区创建工作，为基本实现农业现代化提供实践样板。
6、1月16日召开国务院常务会议，听取提振消费专项行动进展情况汇报并研究加快培育服务消费新增长点等促消费举措。要加快培育服务消费新增长点，支持新业态新模式新场景竞相涌现，增加优质服务供给，解决好信用、标准、安全管理等问题，促进服务消费提质惠民。
7、国家能源局17日宣布，2025年我国全社会用电量历史性突破10万亿千瓦时，达到10.4万亿千瓦时。这一数字在全球单一国家中尚属首次，相当于美国全年用电量的两倍多，超过欧盟、俄罗斯、印度、日本四个经济体的年用电量总和。
8、中国人民银行，国家金融监督管理总局1月17日联合发布通知称，商业用房(含"商住两用房")购房贷款最低首付款比例调整为不低于30%。
9、证监会近日公开发行辅导公示系统显示，中科宇航技术股份有限公司于近日辅导工作完成。因此，中科宇航成为继蓝箭航天后，IPO走得最快的商业航天企业。
10、上周五美股三大指数全天窄幅震荡，半导体板块延续强势，普遍上涨。截至收盘，道指跌0.17%，纳指跌0.06%，标普500指数跌0.06%。本周财报季将进入高潮，包括Netflix、强生和英特尔等公司将公布业绩。
【政策】
1、【充电桩】用电量破10万亿度 充换电服务业增速领跑
国家能源局17日发布，2025年我国全社会用电量历史性突破10万亿千瓦时，达到10.4万亿千瓦时，同比增长5%。这一数字在全球单一国家中尚属首次，相当于美国全年用电量的两倍多，超过欧盟，俄罗斯，印度，日本四个经济体的年用电量总和。第三产业和城乡居民生活用电对用电量增长的贡献达到50%。充换电服务业以及信息传输，软件和信息技术服务业用电量增速分别达到48.8%,17.0%，是拉动第三产业用电量增长的重要原因。随着新能源汽车保有量持续增长，充电需求大幅攀升，充电基础设施作为新能源汽车产业的关键支撑，进入发展"倍速时代"。根据国家发改委等部门印发《电动汽车充电设施服务能力"三年倍增"行动方案(2025-2027年)》，到2027年底，在全国范围内建成2800万个充电设施。
2、【电池回收】废旧动力电池回收和综合利用政策发布 千亿市场待启
1月16日，工业和信息化部举行新闻发布会，会上介绍了工业和信息化部等六部门联合印发的《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》。近年来，我国新能源汽车产业快速发展，产销量持续攀升。同时，随着已经销售使用的新能源汽车动力电池容量衰减步入退役期，废旧动力电池产生量不断增长，我国即将进入动力电池规模化退役阶段。国家市场监督管理总局此前公布的数据显示，2024年国内动力电池回收量突破30万吨，对应市场规模超480亿元，预计到2030年国内市场规模将突破千亿元。
【产业】
1、【可控核聚变】迈向工程化商业化 中国聚变装置正加快建设
2026核聚变能科技与产业大会16日在合肥举行，10个核聚变能重大采购项目和4个聚变联合实验室项目现场签约。根据2026年度聚变产业联合会采购计划，2026年，围绕EAST升级，CRAFT,BEST等任务的计划采购项目超120项，总经费近百亿元。当前已公布的BEST、CFEDR、环流四号及民营商业化聚变项目的资本开支已近2000亿元，未来随着实现商业堆的进程提速，可控核聚变市场空间将持续扩容。当前可控核聚变上游材料生产及供应包括碳素，金属及非金属材料等；中游设备制造包括产品加工，辅助系统，电源系统，微波加热，装置诊断，燃料注入和氚循环等；下游建设运营包括聚变电站设计，土建安装调试，电站运营等。
2、【商业航天】商业航天头部公司中科宇航IPO迎新进展 深度合作公司望受关注
1月17日，中国证监会公开发行辅导公示系统显示，商业航天企业中科宇航近日辅导工作完成，进入辅导验收状态。这使得中科宇航成为蓝箭航天后又一家迎来IPO关键进展的商业航天企业。中科宇航是中国科学院力学研究所培育孵化的高新技术企业，主要从事系列化中大型火箭研制、定制化宇航发射、亚轨道科学试验及太空旅游等业务。力箭系列火箭是中科宇航重点项目。其中，力箭一号已率先迈入规模化量产、批量化交付、常态化运营的成熟阶段，理论成本已迫近国际顶尖水平的力箭二号火箭已进入首飞冲刺阶段。商业航天公司密集IPO显著缓解行业高投入、长周期的资金压力，借助资本市场加速可回收火箭、卫星批产等核心技术迭代。上市门槛放宽促使企业从概念走向商业化，估值更看重技术落地与订单兑现。同时，带动材料、制造、应用等全产业链升级，并推动“火箭—卫星—服务”生态体系构建。在SpaceX等国际竞争压力下，中国商业航天借力政策与资本双轮驱动，加快布局万颗级低轨星座，提升全球竞争力。机构认为，商业航天政策、技术、资本三重飞轮仍在高效运转，产业加速发展趋势不变，具备竞争优势的细分龙头持续受益。
3、【机器人概念】机器人将再度登上春晚舞台 行业密集催化下多家核心公司持续受益
1月17日，中央广播电视总台《2026年春节联欢晚会》顺利完成首次彩排。据介绍，马年春晚是“科技+艺术”的再升级，将“科技智造”融入舞美呈现、内容创作等，丰富人们对年味的缤纷想象。继蛇年春晚扭秧歌的智能机器人跻身“顶流”后，机器人将再度登上春晚舞台，用科技范和新鲜感的创意火花彰显我国科技进步的新气象。机器人再度登上春晚，显著提升了行业曝光度与公众认知，强化了“中国智造”的国际形象。春晚对多机协同、动态控制等技术的严苛要求，成为国产机器人技术实力的实战验证，推动产业链加速升级。同时，这一高光时刻激发资本关注，带动人形机器人、核心零部件（如减速器、伺服电机）及AI算法等相关板块热度，促进技术迭代与商业化落地。此外，近期特斯拉V3频繁预热，产品定型及发布在即。优必选等头部公司大单频繁落地，并推进人形机器人应用场景加速打开。行业密集催化下，核心产业链公司持续受益。
4、【燃气轮机】数据中心重要增量部件 国产燃气轮机完成评估验收
据报道，中国航空发动机集团有限公司“太行7”“太行15”“太行110”重型燃气轮机创新发展示范项目，近日成功通过国家能源局燃气轮机创新发展示范项目评估验收。中国航发专家表示，评估验收完成，标志着中国航发突破了燃气轮机研发设计、关键材料开发、关键部件制造、试验验证和运行维护等核心技术，将有力带动我国燃气轮机行业产业化、商业化发展。据悉，“太行110”燃气轮机示范机组累计运行超8400当量小时，拥有完全自主知识产权，实现100%国产化，成功填补了国内110兆瓦级功率重型燃机产品的空白，是目前国内功率最大的国产商业重型燃气轮机，已通过国家级产品验证鉴定并实现国际商业订单销售。根据IEA预测，全球数据中心用电量预计将从2024年的约4150亿千瓦时增长至2030年的约9450亿千瓦时，占全球总用电量的份额从1.5%提升至近3%。2024-2030年，数据中心用电量复合增速约15%，显著高于全社会用电量增速。西南证券表示，短期来看，燃气轮机部署周期短（通常为1-2年）、供应可靠且与数据中心建设周期高度匹配，成为满足该爆发式增长需求的首要选择。相比之下，风电、核电、水电及传统地热等项目受制于较长的审批与建设流程，开发周期长达五年甚至十年以上，难以迅速填补电力缺口。全球燃气轮机行业头部集中度极高，GEV、西门子能源、三菱重工在建产能占全球约2/3，2024年新增装机量合计占比85%，当前头部厂商在手订单排期已达4-5年，正加速扩产应对需求。
【涨价】
1、【存储】DDR5内存条价格上涨超300%，全球头部厂商纷纷抛出巨额采购订单
2025年9月以来，DDR5内存条价格上涨超300%，DDR4内存条涨幅也超150%。有业内人士表示，此轮内存条涨价源于AI引爆的存储需求浪潮。行业调研显示，AI服务器对内存的需求量是普通服务器的8-10倍，如此庞大的需求，使得AI服务器目前已消耗全球内存月产能的53%，海量高端存储需求直接挤压了消费级内存的产能分配。全球头部云服务商纷纷抛出巨额采购订单。有报告指出，存储市场已进入“超级牛市”阶段，当前行情甚至超越了2018年的历史高点。AI训练与推理对显存带宽及容量的迫切需求，正驱动存储行业进入新一轮成长周期，存储产品呈现量价齐升态势。随着AI应用愈加广泛，特别是在深度学习、图像识别、自然语言处理等数据密集型领域渗透，存储的需求呈现明显增长。
【海外风向】
1、【半导体设备】阿斯麦股价再创新高 半导体设备关注度高
全球光刻机龙头阿斯麦16日收盘上涨2.03%，股价再创历史新高，市值高达5263亿美元(约合人民币3.69万亿元)，成为历史上第三只市值突破5000亿美元的欧洲股票。摩根士丹利半导体团队在最新研报中表示，在最乐观情形下，随着芯片制造商为满足激增的 AI需求而加大支出，阿斯麦股价有望进一步上涨70%。在AI浪潮和国产替代的双重驱动下，国产设备厂商的需求变得更加内生和持续，其成长性摆脱了全球半导体周期的束缚，呈现出穿越周期的能力，为国产设备厂商带来长达5~10年的黄金发展期。中信证券建议重点关注在刻蚀，薄膜沉积，清洗， CMP等核心设备领域已实现技术突破，获得头部客户验证，并具备平台化布局能力的龙头企业，以及在光刻，涂胶显影，量检测，测试等具备国产化率弹性的设备公司。
2、【人工智能】提升营收重要一步 OpenAI开启AI广告新纪元
据报道，OpenAI周五在美国市场推出ChatGPTGo，美国订阅费用为每月8美元，并将开始在ChatGPT应用中向部分美国用户测试广告。此举被视为该公司提升营收的重要一步。OpenAI测试广告背后是巨大的商业化压力。据国泰海通证券披露，ChatGPT月活用户已逼近10亿大关，但仅5%支付订阅费用，2025年上半年亏损高达80亿美元，未来5年基础建设投入超1万亿美元，单纯依赖订阅与投资人支持难以支撑发展，广告成为转化95%免费用户价值的现实选择。与传统广告相比，AI广告亮点显著。OpenAI强调广告不会干扰回答客观性，且具备交互性，以“对话即应用”逻辑让广告从静态展示转变为有生命力的对话节点，同时广告会被标注并与自然答案区分。国泰海通证券认为，OpenAI引入广告是最稳最快的盈利方式，其广告战略标志着公司开启商业化破局之路，交互性的广告形式为行业带来新想象空间，印证了AI商业化的迫切需求与巨大潜力。
【公告解读】
极米科技：全资子公司宜宾市极米光电有限公司于近日收到某国内知名汽车主机厂的第二个开发定点通知，宜宾极米将成为该客户某车型的车载投影供应商。
节能风电：下属风力发电项目公司共收到可再生能源补贴资金15.07亿元
祥和实业：签订4310.41万元日常经营合同
新瀚新材：拟现金收购海瑞特51%股权
大禹节水：联合体中标甘肃省积石山县毛牙峡调蓄水池水源保障工程设计采购施工（EPC）总承包及工程监理
云南白药：与河北建投集团达成战略合作
众生药业：控股子公司签署RAY1225注射液项目许可协议，将获得首付款及里程碑付款总金额为10亿元
金卡智能：与天翼物联深化战略合作
中材国际：全资子公司中材建设与加拿大安美瑞有限公司签订了《设计采购和监理服务协议》，合同暂定总金额2.99亿加元。
上汽集团：与新疆准东经开区达成合作，建设年产1000台无人矿卡一体化项目
晨光生物：拟在桂林设立子公司开展罗汉果加工提取业务
均胜电子：农银投资拟向安徽均胜安全增资人民币10亿元。本次交易完成后，农银投资将持有安徽均胜安全约4.81%股权，安徽均胜安全仍为公司控股子公司。
大博医疗：拟捐赠300万元参与设立“大博医疗集团专项基金”
北化股份：公司计划投资2.96亿元在四川省南充市实施硝化棉生产线及安全储运建设项目。
华天酒店：控股股东筹划合并重组实际控制人拟变更为湖南省国有文化资产监督管理委员会
苏大维格：全资子公司拟参与投资设立基金投向半导体、新能源、AI、航空航天等领域
顺威股份：拟定增募资不超3亿元
万润新能：全资子公司宏迈高科拟投资建设“7万吨/年高压实密度磷酸铁锂项目”，项目总投资金额为10.79亿元。
朗新集团：证券简称拟变更为朗新科技
上海沪工：拟2890.34万元转让参股公司南昌沪航工业40%股权
澄天伟业：拟定增募资不超过8亿元，用于液冷散热系统产业化项目、半导体封装材料扩产项目、液冷研发中心及集团信息化建设项目、补充流动资金。
华绿生物：拟在河南省驻马店市确山县境内新建华绿生物年产5万吨鹿茸菇工厂化生产项目，项目总投资额约为人民币3亿元。
晶科能源：与德国分销商再签37.11MW飞虎3组件订单
东阳光：与关联方共同增资合资公司用于收购秦淮数据中国100%股权暨关联交易交割完成
泉阳泉：控股子公司拟购买房产
*ST交投：联合体中标“巧家县全民健身中心建设项目工程总承包（EPC）”项目
TCL中环：拟投资一道新能源科技股份有限公司以发挥技术、规模、效率等相对优势，加速公司适度一体化战略推进。
申通地铁：转让全资子公司100%股权事项取得《上海市国有资产评估项目备案表》
华立股份：全资子公司华立亚洲以4750万港元购买升辉清洁19%股权
财通证券：与浙江省财开集团签署战略合作协议
颀中科技：拟以自有资金人民币5,000万元对禾芯集成进行增资。本次投资完成后，公司认缴禾芯集成新增注册资本2,600万元，增资完成后将持有其2.27%的股权，成为禾芯集成股东。
ST逸飞：与国内某锂电头部企业签订1.58亿元设备采购安装合同
民爆光电：筹划收购厦芝精密和江西麦达100%股权股票停牌
立中集团：全资子公司河北立中合金集团有限公司与国内头部新能源车企共同签署了《联合创新实验室战略合作协议》，开展汽车/机器人用铝合金新材料研发及应用技术研究，研发适配汽车/机器人高负载、高灵活性、高精度运动特性的铝合金材料。
启明星辰：下属全资子公司北京启明星辰信息安全技术有限公司与香港宽频签署《框架协议》，安全公司及其集团成员向香港宽频及其集团成员提供网络安全产品及解决方案服务，香港宽频及其集团成员在香港及澳门购买及分销该等产品及服务。
【增持】
华兰股份：控股股东上调增持计划价格上限
步长制药：拟以0.6亿元-1.2亿元回购股份，回购股份价格不超过23.98元/股。
欧科亿：董事会秘书韩红涛拟增持1000万元-2000万元。
【业绩】
大全能源：预计2025年净亏损为10亿元到13亿元，亏损幅度同比收窄52.17%到63.21%，国内多晶硅价格自第三季度起呈现恢复性上涨。
东珠生态：预计2025年归母净利润亏损9.35亿元至11.35亿元
镇洋发展：2025年净利润同比预降58.13%—64.94%
润达医疗：预计2025年度归母净利润亏损
申能股份：2025年完成发电量同比减少1.7%
大连热电：预计2025年净利润亏损0.92亿元—1.12亿元
纳思达：预计2025年净利润亏损
北方稀土：2025年净利同比预增116.67%-134.60%
中国软件：预计2025年净亏损4100万元-4900万元
吉视传媒：预计2025年净亏损3.64亿元-4.55亿元
宿迁联盛：预计2025年归母净利润亏损900万元-1350万元
中国汽研：2025年归母净利润10.6亿元，同比增长17.85%
京能置业：预计2025年净利润亏损9.86亿元-13.15亿元
亚邦股份：预计2025年归母净利润亏损4014.68万元
荣盛发展：预计2025年净利润为负值
百克生物：预计2025年净利润亏损2.2亿元—2.8亿元
三友化工：预计2025年度归母净利润9100万元左右，同比下降82%左右
抚顺特钢：预计2025年归母净利润亏损7.7亿元至8.7亿元，上年同期盈利1.12亿元
三星新材：预计公司2025年归母净利润为负值
热景生物：预计2025年净利润亏损2.1亿元-2.3亿元
工大高科：2025年净利同比预降56.23%-69.55%
安凯客车：预计2025年归母净利润亏损5000万元–6000万元
宝兰德：预计2025年净利润亏损7500万元左右
新华保险：2025年保费收入1958.99亿元同比增长15%
得利斯：预计2025年净利润400万元—600万元同比扭亏
绿发电力：2025年完成发电量同比增加81.75%
东江环保：预计2025年净利润亏损10.5亿元—13.5亿元
泉峰汽车：预计2025年净利润亏损2.9亿元—3.4亿元
黄河旋风：预计2025年净利润亏损8.5亿元
大智慧：预计2025年净亏损3400万元-5000万元
众泰汽车：预计公司2025年年度归属于上市公司股东的净利润为负值，2025年年度经营业绩仍为亏损状态；预计2025年末净资产为正值。
上海电力：2025年发电量同比上升1.41%
科士达：2025年净利同比预增52.21%-67.43%
中国神华：2025年煤炭销售量同比下降6.4%
广西能源：预计2025年净利润亏损1.7亿元-2.2亿元
中国一重：预计2025年净利润亏损3.1亿元-4.6亿元
广电网络：预计2025年净利润亏损12.9亿元—15.5亿元
三维通信：预计2025年净亏损1000万元-1500万元
中国电研：2025年度归母净利润5.33亿元，同比增长14.04%
钧达股份：预计2025年净利润亏损12.00亿元-15.00亿元
华能国际：2025年完成上网电量同比下降3.39%
澜起科技：2025年净利同比预增52.29%-66.46%
隆鑫通用：2025年净利润同比预增47.15%—60.53%
剑桥科技：2025年净利同比预增51%-67%高速光模块业务订单规模与发货数量同比均大幅增长
廊坊发展：2025年净利润同比预降83.52%左右
光明地产：预计2025年度净亏损26亿元到37亿元
宏源药业：2025年净利润同比预增119.57%—166.2%
胜宏科技：2025年净利同比预增260.35%-295.00%
三元股份：预计2025年度净亏损1.78亿元至3.56亿元
梅雁吉祥：2025年预亏8000万元—9800万元
*ST华微：预计2025年归母净利润1.45亿元-1.75亿元
ST长园：预计2025年净亏损10.80亿元-14.50亿元
建发股份：预计2025年度归母净利润为负值
阳光诺和：2025年净利同比预增7.69%-29.23%
美凯龙：预计2025年度业绩亏损
艾为电子：2025年净利同比预增17.70%-29.47%
博汇股份：预计2025年净亏损4800万元-7000万元
广安爱众：预计2025年净利润亏损
来伊份：预计2025年净亏损1.7亿元左右
海能技术：2025年净利润预增213.65%-236.61%
国联民生：预计2025年归母净利润20.08亿元，同比增长406%
爱旭股份：预计2025年净亏损12亿元-19亿元
通威股份：预计2025年净亏损90亿元-100亿元
我乐家居：2025年净利润同比预增40.78%—56.42%
锐明技术：2025年净利润同比预增27.58%—37.92%
贵广网络：预计2025年净利润亏损10.7亿元—13.5亿元
丽岛新材：预计2025年净利润亏损2600万元-3600万元
【复牌】
世茂能源：终止筹划控制权变更事项
延江股份：拟购买甬强科技98.54%股权
锋龙股份：公司股票复牌存在市场情绪过热等风险
【新股申购】
振石股份：申购代码780112，申购价格11.18元，发行市盈率32.59倍，公司主营清洁能源领域纤维增强材料研发、生产及销售。
农大科技：申购代码920159，申购价格25.00元，发行市盈率13.4倍，公司主营新型肥料及新型肥料中间体的研发、生产、销售和技术服务。
