今天指数继续收涨，沪指日线14连阳，离4100点越来越近。
但今天个股上却是跌多涨少，这其实也进一步验证了跑赢指数在未来会变得越来越难。
说回板块，今天芯片板块表现亮眼。
其中以光刻胶与存储方向最为突出。
先说光刻胶。
光刻胶作为光刻工艺的核心耗材，目前依然是被日本厂商保持着主导甚至近乎垄断的地位，特别是在高端市场。像东京应化、日本合成橡胶、信越化学、住友化学、富士胶片等日本厂商合计占据全球光刻胶市场约77%的份额，而在EUV等高端光刻胶领域，日本厂商的市场份额甚至超过90%。
而且日本厂商不仅掌握光刻胶成品配方，还垄断上游核心原料（如高纯度树脂、光酸发生剂）的供应。
这种寡头格局的形成，使得光刻胶成为全球半导体供应链中受地缘政治影响最显著的环节之一。
自日本首相高市早苗公然发表涉台错误言论，中日地缘政治紧张局势进一步升温。
近日中方决定禁止所有两用物项向日本军事用户、军事用途，以及一切有助于提升日本军事实力的其他最终用户用途出口。
同时还宣布对原产于日本的进口二氯二氢硅发起反倾销立案调查。
而光刻胶作为日本的杀手锏，虽然目前没有正式宣布全面停止对华出口，但已经在事实上逐渐收紧对华的出口：对华出口光刻胶的审批周期从过去的2-3个月被拉长至4-6个月、2025年对华光刻胶的供应配额较2024年减少了10%-15%、部分企业暂停向特定中国晶圆厂供应如ArF光刻胶等高端产品。
当下来自外部的压力正倒逼国内光刻胶产业加速实现自主突破。
此外，近期全球存储芯片市场又迎来一波显著的上涨行情。
此次上涨的直接催化是英伟达CEO黄仁勋在CES 2026大会上的演讲。他明确指出，当前AI推理的瓶颈已从计算能力转向数据存储，尤其是处理复杂任务时产生的大量上下文记忆等数据，使得传统存储架构效率低下。为此，他提出新的解决方案，强调将存储更紧密地集成在GPU附近，这显著提升了对高性能存储芯片容量和性能的预期需求。
而在供应端，三星电子和SK海力士等头部厂商计划在2026年第一季度将服务器DRAM价格大幅上调60%至70%，进一步加剧了市场对供应紧张的担忧。
存储芯片本轮涨价周期的核心驱动力是AI带来的结构性需求变化。AI服务器对存储容量和性能的要求远高于传统服务器，为追求更高利润，全球主要存储芯片厂商（如三星、SK海力士）将大量产能转向用于AI服务器的高端产品，如HBM（高带宽内存）和DDR5。这导致DDR4等传统存储产品的产能被大幅挤压，而市场上大量存量服务器和新增服务器仍依赖DDR4，从而造成供应紧张，价格飙升，甚至出现前代产品价格反超新一代的现象。
目前市场普遍预期存储芯片在2026年全年仍维持供不应求的局面，美光科技CEO甚至预计存储芯片本轮景气周期将持续到2027年。
