【今日导读】
数据巨头SAS退出中国 国产替代方案或引关注
商业化进程加速 “巨星狗”接连收获大额订单
拟设专项孵化基金 北京打造脑机接口产业高地
高德入局无人驾驶赛道 打造最大Robotaxi聚合平台
【财经精选】
1、日前北京市经济和信息化局、天津市工业和信息化局、河北省工业和信息化厅印发《京津冀协同推进北斗时空产业发展行动方案（2025—2027年）》。力争到2027年，打造超2000亿元产业规模的京津冀北斗时空产业集群。
2、北京市科委、中关村管委会制定了《关于支持昌平区医药健康产业高质量发展的若干措施(征求意见稿)》，依托北京脑科学和类脑研究所等形成的成像、加工、检测、计算等平台能力，设立脑机接口专项孵化基金，打造中关村(昌平)脑科学与脑机接口产业集聚区。
3、11月5日何小鹏透露，2026年小鹏将推出全新智驾版本Robo，拥有L4级驾驶体验。未来小鹏的车型将分为三个版本，分别是：L2级智驾能力的Max；拥有L4软件能力，但是还是L2硬件和法规的第二代VLA的Ultra；以及和Robotaxi同源，具备3000Tops有效算力，2套硬件系统安全冗余，以及2套智驾模式的小鹏Robo。
4、江苏省政府发布《关于加快发展赛事经济提振体育休闲消费的意见》，提出支持金融机构探索运用门票收费权、赛事版权、转播权质押等提供风险缓释，加强数字人民币、支付结算、保险保障等综合金融服务。
5、宇树科技股份有限公司创始人、董事长王兴兴在第八届虹桥国际经济论坛”人形机器人创新发展合作”分论坛上表示，今年在政策等因素的支持下，机器人领域发展迅速。他表示，个人预计国内智能机器人领域单家企业平均增长率在50%-100%。
6、工业和信息化部办公厅发布关于开展2025年人工智能产业及赋能新型工业化创新任务揭榜挂帅工作的通知，内容包括，加快人工智能与工业深度融合应用，高水平赋能新型工业化。
7、从国家能源局了解到，最新数据显示，截至9月底，我国新型储能装机规模超过1亿千瓦，与“十三五”末相比增长超30倍，装机规模占全球总装机比例超过40%，已跃居世界第一。
8、SK海力士5日表示，已与英伟达就明年HBM4的供应完成了价格和数量谈判。一位熟悉SK海力士的消息人士称：“HBM4的供应价格将比HBM3E高出50%以上。”SK海力士向英伟达供应的HBM4单价已确认约为560美元（约合80万韩元）。此前业内预期SK海力士的HBM4单价约为500美元，但实际交付价格超出预期10%以上，比目前供应的HBM3E（约合370美元）价格高出50%以上。
9、上海市交通委员会、上海市发展和改革委员会发布《交通物流降本提质增效上海行动计划》。其中提出，加快通道沿线和重要节点骨干物流枢纽建设。
10、周三美股三大指数集体收涨。纳指涨0.65%，道指涨0.48%，标普500指数涨0.37%。谷歌涨超2%，创历史收盘新高。PINS跌超21%，创该公司美国IPO以来第二最差单日表现，特朗普关税冲击到该公司广告收入。热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.15%。欧洲主要股指集体收涨，德国DAX30指数涨0.53%。
【政策】
1、【卫星导航】京津冀发布北斗时空产业行动方案产业应用前景广阔
据“北京市经济和信息化局"网站消息，日前，北京市经济和信息化局、天津市工业和信息化局、河北省工业和信息化厅印发《京津冀协同推进北斗时空产业发展行动方案(2025-2027年)》。《行动方案》明确，力争到2027年，推广应用各类新型北斗独立定位终端产品80万台(套)以上，三地实现北斗应用总规模达到500万台(套)，引育行业头部企业10家，培育“专精特新”企业50家，打造超2000亿元产业规模的京津冀北斗时空产业集群。我国北斗导航应用产业前景广阔，伴随智能手机、消费电子以及特种行业需求放量，上游核心元器件、终端设备制造、软件服务和应用等核心厂商业绩有望兑现。在技术、需求、政策共振下，卫星导航产业链有望迎来快速发展。
2、【脑机接口】拟设专项孵化基金 北京打造脑机接口产业高地
11月5日，北京市科委、中关村管委会发布《关于支持昌平区医药健康产业高质量发展的若干措施（征求意见稿）》。该文件明确提出，昌平区将依托北京脑科学与类脑研究所等顶尖科研平台，设立脑机接口专项孵化基金，致力于打造中关村（昌平）脑科学与脑机接口产业集聚区。这一举措标志着北京昌平在脑机接口这一前沿科技领域迈出了坚实步伐，有望成为全国脑机接口产业发展的新高地。脑机接口技术作为当前科技领域的前沿热点，具有巨大的发展潜力和广泛的应用前景。它通过在大脑与外部设备之间建立直接的信息交互通道，为医疗、康复、智能交互等多个领域带来了革命性的变革。昌平区此次设立专项孵化基金，旨在为脑机接口相关企业提供资金支持、技术指导和资源整合等全方位服务，加速技术的研发与产业化进程。
3、【量子科技】中国电信再建3城“量子城域网”
中国电信在“量子城域网”的布局一直非常快，近期两则消息显示：中国电信又有三个城市在开展量子城域网建设。先是电信采购网发布《中国电信股份有限公司绵阳分公司2025年绵阳量子城域网建设工程采购项目直接采购公示》，随后电信采购网发布《中电信量子信息科技集团有限公司2025年量子城域网（广州深圳）监理服务项目询比公告》。值得关注的是，量子城域网目前主要是电信在开展建设，移动第一标合肥量子城域网刚刚发标。目前中国在量子通信领域的研究形成了覆盖卫星、地面网络到国际合作的完整技术体系。在量子通信领域，我国多次开创先河，“墨子号”量子科学实验卫星在国际上首次实现1000千米级基于纠缠的量子密钥分发，国家广域量子保密通信骨干网络是全球首个大规模广域量子网络。量子通信专利数也位居全球第一。一系列成就巩固了中国在量子通信领域的领跑地位，量子通信技术从实验室的32厘米传输起步，到如今中国覆盖数万公里的洲际网络，实现了从理论验证、工程突破到商业落地的全链条创新。
【产业】
1、【智能驾驶】高德入局Robotaxi智能驾驶市场规模不断扩容
11月5日，阿里巴巴旗下高德宣布入局Robotaxi，小鹏 Robotaxi将正式接入高德平台，共同为用户提供L4级自动驾驶出行服务。这是行业首个”出行平台+前装量产 Robotaxi"的合作模式，也是高德全面转向空间智能后 AI能力跨界开放的重要一步，即致力于以“技术+生态”服务全球客户，打造最大的Robotaxi聚合平台。当前，Robotaxi赛道热度高涨，摩根大通预测，2035年全球Robotaxi及全自动驾驶市场规模约达3000亿美元。中信证券发布研报称，智能汽车是重点看好的绩优成长三条主线(AI端侧、智能汽车、商业航天)之一，预计2025年将是智驾芯片切换的关键节点。Robotaxi能够提供无人化、更安全的出行服务，解决有人驾驶出租车用户痛点，2030年国内Robotaxi市场规模将有望达到近5000亿元规模。
2、【储能】市场拐点已至 储能产业加速增长迎来“价值重估”
据报道，第八届虹桥国际经济论坛“新型储能高质量发展促进全球能源转型”平行论坛11月5日在国家会展中心（上海）举办。国家能源局党组成员、副局长宋宏坤表示，截至今年9月底，中国新型储能装机规模已突破1亿千瓦，与“十三五”末相比增长超30倍，装机规模占全球总装机比例超过40%，已跃居世界第一，成为新型电力系统重要组成部分。下一步，国家能源局将不断完善政策规划顶层设计，科学合理谋划‘十五五’新型储能发展，加大力度支持新型储能领域科技创新，加快完善新型储能市场机制，推动新型储能高质量发展。今年以来，全球储能市场正以惊人的速度扩张。2025年1-9月，国内储能招标规模同比增长30%，达到102GWh。“十四五”以来，中国新型储能直接带动项目投资超两千亿元人民币，带动产业链上下游投资超万亿元，储能产业正从政策驱动的“可选项”转变为市场驱动的“必选项”，全球范围内爆发式增长已然开启。这一转变的根本驱动力来自于储能项目经济性的全面显现。在过去两年间，电芯生产成本呈现结构性下降趋势，成本曲线的快速下移显著提升了项目经济性。目前储能累计渗透率尚不足10%，仍处于高速增长初期。这一数据预示着储能市场拥有巨大的增长潜力，未来增长空间可观。
3、【具身智能】字节高薪招聘机器人算法专家 加速布局具身智能
近日，字节跳动集团启动了面向人形具身机器人操作算法资深专家岗位的招聘，月薪95K-120K，年薪高达百万。招聘页面显示，该岗位将主导人形具身机器人的操作算法研发，涵盖算法架构设计、抓取算法、VLA模型研发、灵巧手等方向。此外，还将参与具身大模型的预训练、后训练、SFT，以及评测与模型部署等工作。
字节跳动在具身智能领域的布局由来已久，团队自2020年起孵化，2023年7月正式成立机器人团队并入驻AI Lab。2025年4月，字节机器人团队并入Seed大模型体系，设立Seed Robotics，目标从“内部物流自动化”升级为“通用具身智能”。硬件方面，字节跳动参与投资的锦秋基金已投出多家具身智能创业公司，今年7月还发布了高自由度灵巧手ByteDexter。此次招聘，标志着字节跳动在具身智能领域的技术研发与产业化进程进一步加速。
4、【国产软件】数据巨头SAS退出中国 国产替代方案或引关注
近日，全球知名数据分析软件领域巨头SAS退出中国市场的消息引发行业广泛关注。据多方消息称，SAS（赛仕软件）或将全面退出中国市场，中国区团队面临全员裁员。目前，其官方网站已无法选择简体中文界面。SAS软件在数据挖掘、统计分析、商业智能等领域长期占据重要地位，广泛应用于金融、制药、制造业及政府机构。此次其业务的突然撤离，为大量依赖该软件进行日常运营与核心数据分析的国内企业带来了不确定性，尤其是在对数据合规性与连续性要求极高的临床试验和新药研发领域，相关药企亟需寻找替代解决方案并处理复杂的数据迁移工作。
面对这一市场变局，国产基础软件的可替代性成为关注焦点。业内专家指出，此次事件再次凸显了推动核心基础软件国产化、保障产业链供应链安全的重要性。后续影响及企业的应对之策，仍有待进一步观察。
5、【宇树机器人】商业化进程加速 “巨星狗”接连收获大额订单
11月5日，巨星传奇发布公告称，与宇树科技合作的“巨星狗”获得云工场科技5000台采购订单，合同总金额超过1亿元人民币。这是继昨日公布获得威刚科技千万级订单后，巨星传奇连续第二日宣布重要订单。据统计，2024年宇树科技消费级机器狗销量达2.37万台，显示市场需求初具规模。按销量计算，宇树科技占据超60%市场份额，云深处等企业紧随其后，行业集中度较高。预计未来价格将进一步下探至三四千元，推动销量增长。另据了解，越疆正式发布全球首款家庭智能体机器人Rover X1，售价7499元。据悉，Rover X1凭借行业首创的双视觉跟踪系统、全地形轮腿结构与智能负重能力，从“表演工具”进化为了“实干智能体”。随着一些个头小、定价亲民的准消费级机器人的推出，机器人走进普通人生活的价格屏障有所突破，也开启了新的应用场景。从全球市场前景来看，消费级机器人赛道正处于高速增长阶段。有机构预测，该市场规模将从2024年的358亿美元跃升至2032年的1015亿美元。
【涨价】
1、【化工】氯化亚砜价格3个月大涨近20，龙头企业将最为受益
据百川盈孚，11月5日，氯化亚砜市场今日均价大幅上涨8.61%至1552元/吨，市场整体受到成本端的有利支撑。8月以来氯化亚砜价格稳步上涨，从1300元/吨涨至目前，累计涨幅达19.38%。氯化亚砜作为一种重要的基础化工原料和氯化剂，主要应用于农药、医药中间体和染料的合成，这部分需求相对稳定。氯化亚砜是生产制备高性能电解液的主要原材料，特别是用于生产新型电解质双氟磺酰亚胺锂（LiFSI），而它是固态电池核心电解质材料。随着新能源汽车和储能市场对电池能量密度、快充性能和安全性要求的提升，LiFSI的渗透率有望快速增长，从而拉动对高纯度电池级氯化亚砜的需求。氯化亚砜是生产芳纶聚合单体的核心原料，而芳纶是国防军工、航空航天等领域不可或缺的高性能纤维。氯化亚砜也是生产特种工程塑料聚醚酮酮（PEKK）的原料之一。
2、【IGBT】部分汽车芯片组件价格大涨数倍，交货周期也从12周延长至20周以上
据报道，知情人士透露，由于安世半导体的芯片供应短缺，日产汽车将从下周起削减其在日本最畅销的SUV车型Rogue的产量。此外，有外媒统计，由荷兰挑起的此次危机，已经造成相关产品交货周期从12周延长至20周以上，部分芯片组件价格上涨10倍。安世半导体作为全球功率半导体领域的领军企业之一，其产品覆盖MOSFET、IGBT、二极管等关键器件，广泛应用于新能源汽车的电机控制、车载电源管理、车灯控制等系统。根据英飞凌和Omdia统计，2024年功率半导体器件和模块市场规模323亿美元，较2023年357亿美元下降约10%，处于行业下行周期。从目前跟踪周期情况来看，华泰证券认为板块整体已经处于磨底尾声阶段，海外复苏周期较国内或存在3-4个季度滞后。
【海外风向】
1、【基因疗法】基因编辑肾移植新突破 首例规模化临床试验启动
据报道，美国生物技术企业联合治疗公司（United Therapeutics）公告称，该公司在纽约大学朗格尼医学中心（NYU Langone Health）完成了将基因编辑猪肾移植至人体的首例临床试验手术，标志着这一手术的规模化临床试验正式启动。此次由FDA正式批准的注册临床试验启动意味着，该临床试验可以纳入身体状况相对稳定的患者，这能帮助研究人员摆脱“同情使用”的个案模式，这既是技术成熟的信号，也标志着相关研究进入了更系统、规模更大的新阶段，即基因编辑猪肾移植技术正处在从个别案例向规模化临床试验过渡的关键时期。
【公告解读】
嘉元科技：与宁德时代签订合作框架协议
北自科技：发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金申请获受理
卡倍亿：投资1亿元设立全资子公司上海卡倍亿机器人加速人形机器人用零部件项目的研发进程和业务布局
路德环境：拟变更证券简称为“路德科技”
鸿泉物联：公司证券简称变更为鸿泉技术
纽威股份：拟1.39亿元收购控股子公司东吴机械40%股权
亚辉龙：成功入选第九批国家级制造业单项冠军企业
亿纬锂能：与EVOPower签署战略合作协议
奇安信：与沈阳地铁集团签署战略合作协议
东峰集团：证券简称将变更为衢州东峰
豪能股份：拟发行可转债募资不超18亿元用于智能制造核心零部件项目（二期）等
快意电梯：与专业机构共同投资设立产业基金
民德电子：拟1480万元出售控股子公司君安宏图51%股权
陕西黑猫：出售全资子公司股权及债权交易价款15.77亿元
东方园林：全资子企业拟与国能日新共同投资设立储能产业发展公司
汇绿生态：控股公司签订马来西亚土地买卖协议
菲沃泰：股东FavoredTechCorporationLimited拟转让3%公司股份
华尔泰：拟投资11.53亿元建设二氧化碳综合利用年产12万吨氨基树脂项目
淮河能源：发行股份及支付现金购买资产事项获上交所审核通过
海博思创：与金昌市人民政府、华为达成合作
沪宁股份：拟投资4000万元认购虹剑光电部分股权
ST柯利达：控股股东以6.16元/协议转让总股本6.71%
梦天家居：筹划发行股份及支付现金购买川土微控制权暨实控人筹划控制权变更股票停牌
国机汽车：下属企业中汽工程中标涪陵新能源汽车轻量化项目
【增持】
海兴电力：已回购491.72万股，使用资金总额约1.34亿元
康辰药业：已回购39.74万股，使用资金总额2016.18万元
诺瓦星云：已回购5.88万股，使用资金总额991.17万元
开立医疗：部分董事、高管合计增持46万股公司股份
微芯生物：拟以1000万元-1500万元回购股份
贵州茅台：拟以15亿至30亿元回购股份并注销
【业绩】
宁波港：10月预计完成货物吞吐量9960万吨同比增长5.3%
*ST天山：10月活畜销售收入1334.84万元，同比增长242.54%
金龙汽车：10月客车销售量为4121辆，同比减少14.71%
牧原股份：10月商品猪销售收入103.31亿元，同比下降22.28%
金地集团：10月实现签约金额19.2亿元同比下降65.78%
【新股申购】
今日无新股
