【今日导读】
天兵科技完成“一箭 36 星”分离试验 行业密集催化下产业链受益
重塑人机交互范式 蚂蚁集团投资超仿生仿人机器人
华为等多个巨头参与，中国快充方案成为全球标准
英伟达GTC大会将召开物理AI受关注
【财经精选】
1、近日天龙三号大型液体运载火箭“一箭36星”分离试验在天兵科技张家港智能制造基地顺利完成。本次试验是国内首次实现36星同步分离，创下国内应用场景卫星数量最多的纪录，标志着我国商业航天在多星部署、大运力交付能力上取得重要突破。
2、来自巴西的30万吨矿石船舶“双子座”轮在青岛港董家口港区矿石码头D31泊位开启第一抓斗作业，标志着青岛港第二座40万吨矿石码头正式投产。青岛港也成为全国首个拥有40万吨干散货数智码头、北方首个拥有双40万吨矿石码头配置的港口。
3、中国证监会主席吴清10月27日在2025金融街论坛年会上表示，将启动实施深化创业板改革，设置更加契合新兴领域和未来产业创新创业企业特征的上市标准，为新产业、新业态、新技术企业提供更加精准、包容的金融服务。
4、谷歌与NextEra能源公司合作重启爱荷华州核电站，主要为谷歌的人工智能和云业务提供动力。预计该核电站将在2029年前开始供电。
5、国家外汇管理局局长朱鹤新在2025金融街论坛年会上表示，聚焦贸易便利化，近期国家外汇局将新出台9条政策措施，更大力度推动贸易创新发展。
6、10月27日高通宣布推出新一代面向数据中心的人工智能推理优化解决方案：基于高通AI200和AI250芯片的加速卡及机架式解决方案。高通AI200和AI250预计分别于2026年和2027年商用。
7、中国证监会印发《合格境外投资者制度优化工作方案》，《方案》提出，持续、滚动放开更多商品期货期权品种，满足外资多资产策略下大类资产配置。明确外资公募基金短线交易适用规则，给予外资公募基金与境内公募基金按产品账户维度计算短线交易持股比例的同等待遇，便利境外大型资产管理机构开展投资等。
8、Fermi America宣布，公司将启动四座大型核电反应堆的工程工作，这些反应堆将为美国得州潘汉德尔（Panhandle）地区的一座数据中心电网园区提供电力。
9、乘联分会秘书长崔东树10月27日发文表示，1-9月份，汽车行业收入78235亿元，同比增7.8%；成本68867亿元，增8.6%；利润3483亿元，同比增3.4%；汽车行业利润率4.5%，相对于下游工业企业利润率6%的平均水平，汽车行业仍偏低。
10、美股三大指数周一均续创新高，纳指涨1.86%，标普500指数涨1.23%，道指涨0.71%。高通收涨11.09%，创2024年7月份以来收盘新高。苹果、谷歌均再创新高，苹果总市值逼近4万亿美元。纳斯达克中国金龙指数收涨1.59%。欧洲主要股指集体收涨，富时意大利MIB指数涨1%。
【政策】
1、【海洋经济】世界唯一 我国在北极实现连续载人深潜
据报道，10月27日，由自然资源部、中国科学院共同组织执行北极载人深潜任务的科考队顺利返回。我国自主设计建造的国际首艘具破冰能力的载人深潜作业母船“探索三号”，搭载“奋斗者”号载人潜水器在北极共完成了43个潜次作业任务。“奋斗者”号与“蛟龙”号载人潜水器实现了水下联合作业，创新了我国双载人潜水器水下协同作业模式。本航次开创了在密集冰区“船潜协同”的移动式冰潜新模式，使我国成为目前世界上唯一在北极密集海冰区进行连续载人深潜的国家。科考队采集了一批珍贵的水体、沉积物、岩石和生物样品，获得了大量的观测数据，将为深入研究北极气候快速变化等提供重要科学支撑。在2025年的政府工作报告中，深海科技首次被明确列为“国家战略核心领域”，并提出了“加快深海科技研发和产业化进程”的要求。这标志着深海科技在我国经济社会发展中的地位显著提升，将得到国家层面的重点支持和推动。目前，我国深海科技已经形成了从技术研发、装备制造到商业开发的完整产业闭环。随着产业链的逐步完善，深海科技产业将实现更加高效、协同的发展。随着海洋经济总量的不断增长，深海科技相关产业有望成为最具爆发力的增长极。据测算，2025年深海科技将撬动3.25万亿市场空间，成为推动13万亿海洋经济发展的重要力量。
2、【低空经济】打造千亿产业集群，全国首个低空信息基建规划出炉
山东省通信管理局联合省发展改革委、省自然资源厅、省交通运输厅印发《山东省低空信息基础设施专项规划》。这是全国首个省级低空信息基础设施专项规划。规划指出，通过十年时间，构建一套“空天地一体、通感算智融合”的智能化、全覆盖、高可靠、高安全的低空通信网络数字基础设施；明确以无人机制造、航空物流等为重点发展赛道，到2027年建成千亿级低空经济产业集群，着力构建“两核多点”的产业发展格局。
【产业】
1、【机器人概念】重塑人机交互范式 蚂蚁集团投资超仿生仿人机器人
据报道，企查查APP显示，近日，首形科技（上海）有限公司发生工商变更，新增蚂蚁科技集团股份有限公司全资子公司上海云玚企业管理咨询有限公司等为股东。企查查信息显示，该公司成立于2024年，经营范围包含：智能机器人的研发；智能机器人销售；人工智能理论与算法软件开发；人工智能基础软件开发等。公开信息显示，首形科技是一家专注于高端、超仿生仿人机器人研发的企业，旨在为市场提供具有高度拟人化特征的机器人产品。超仿生仿人机器人通过高精度仿生设计、类脑智能决策、多场景落地重塑人机交互范式。短期聚焦工业替代与服务升级，长期将依托AGI与开源生态实现“人机共融”。
2、【商业航天】天兵科技完成“一箭 36 星”分离试验 行业密集催化下产业链核心公司受益
商业航天头部公司天兵科技今日官宣，天龙三号大型液体运载火箭“一箭 36 星”分离试验，在天兵科技张家港智能制造基地顺利完成。本次试验是国内首次实现36星同步分离，创下国内应用场景卫星数量最多的纪录。此次星箭分离系统的关键突破，将与其他技术协同支撑天龙三号在可靠性和成本上达到国际一流标准，为低轨星座组网任务提供可靠、高效、低成本发射服务，助力我国太空基础设施建设提速。商业航天板块迎来“政策面”“业绩面”和“技术面”的三重拐点。政策面，十五五规划首提建设航天强国目标；业绩面，中国星网今年实现密集组网，垣信此前已重启发射，组网任务迫切，有望带动上游卫星制造等环节业绩兑现；技术面国内民商火箭公司继续加快IPO步伐，朱雀三号、力箭二号、天龙三号、谷神星二号等首次发射节点将近。行业密集催化下，可关注卫星互联网及其配套产业链公司。
3、【快充】华为等多个巨头参与，中国快充方案成为全球标准
据媒体报道，泰尔终端实验室27日宣布，由中国信息通信研究院牵头，联合华为、vivo、OPPO公司撰写的标准L.1004（移动终端通用快速充电解决方案）通过国际电信联盟第五研究组（ITU-TSG5）审议并作为国际标准正式发布。泰尔终端实验室表示，这是ITU首次制定的全球通用快速充电标准。公告称，标准方案由国内多家主流厂商联合攻关，融合了多种快充技术，实现了跨品牌、跨设备的快速充电功能兼容。随着L.1004等国际标准的落地，移动终端行业将进一步打破协议壁垒、实现统一口径下的高效快充互通，为消费者带来更加安全、便捷的充电体验，并为绿色低碳转型提供强有力的技术支撑。未来，消费者使用一个充电器，即可为更多不同品牌的手机、平板等移动终端设备提供快充体验。
4、【机场航空】创两个月最大涨幅，人民币升值或继续助推资产重估
行情显示，境内外人民币周一创下两个月来最大涨幅。 美元/离岸人民币1个月隐含波动率小幅升至2.7%，六个交易日以来首次上涨。银河证券表示，中国政府债务成本低于经济增速，政府债务使用效率较高，财政扩张对汇率构成支撑。5000亿的政策性金融工具、1万亿的与化债相关的地方特殊再融资债券有望在四季度落地。货币宽松加积极财政的共振之下，将继续推升人民币升值。此外，机构认为人民币升值将助推中国资产重估。华西证券表示，在经济边际企稳，流动性较为宽松，人民币升值背景下，股票市场有望维持牛市氛围。行业方面，华鑫证券表示，综合汇兑损益、外币负债、北向持仓和原材料进口四大视角，交运、有色、石化、机械、家电、电子、电力设备等行业有望受益于人民币汇率升值。另外对于航空、造纸众多产品以外币结算，人民币升值时，成本降低，也将增厚利润。
【海外风向】
1、【英伟达概念】英伟达GTC大会将召开物理AI受关注
美东时间10月27日-29日，英伟达在华盛顿特区召开全球技术大会(GTC 2025)，黄仁勋将发表现场主题演讲。本次会议主题聚焦于“物理AI和机器人”等前沿技术。研究机构认为，物理AI正在重塑机器人训练的底层逻辑，从依赖真实数据的“经验主义"，转向基于物理规律的“理性主义"。英伟达通过全栈技术方案，构建了从云端训练到边缘部署的完整生态，推动物理AI从实验室走向工业、医疗、家庭等场景。未来随着具身智能大模型与边缘计算的结合，机器人将逐步渗透至人类活动的各个领域，最终实现“像人类一样思考，比人类更高效执行”的终极目标。物理AI市场空间广阔。
2、【特斯拉概念】自我进化 特斯拉官宣世界模型器
据报道，10月27日，特斯拉官宣神经网络系统“世界模型器（World Simulator）”，该系统通过生成逼真的虚拟驾驶场景，可以直接模拟、合成自动驾驶的“孪生世界”，使AI在一天内学习相当于人类500年的驾驶经验，并在无限的虚拟世界中自我进化。同款AI大脑，擎天柱机器人也可共用。该系统通过高保真模拟大幅减少对真实测试的依赖，是特斯拉实现自动驾驶与机器人技术跨越的关键工具如果说大语言模型让AI学会了理解语言，那么世界模型的出现，则意味着AI开始尝试理解世界。世界模型的核心是让AI内部构建一个可交互的世界，要理解物理规则、模拟未来状态、预测动作结果，实现从静态图像、视频生成，逐步走向多模态、带动作控制的视觉语言动作模型（VLA，Vision-Language-Action）。特斯拉的“世界模型器”作为其自动驾驶系统FSD的核心技术，通过端到端神经网络架构和虚拟仿真能力，正在重塑自动驾驶、机器人及通用人工智能（AGI）的发展路径。它不仅是自动驾驶技术的跃迁，更是通用人工智能的试验场。其影响跨越交通、机器人、数据伦理与产业生态，未来，能否构建“超越人类价值观”的AI系统，或将重新定义人类与机器的交互边界。
3、【可控核聚变】全球核聚变竞赛正持续升温，到2050年市场规模有望突破40万亿美元
据媒体报道，美国核聚变能源开发商HelionEnergy近日正式获得华盛顿州奇兰县（ChelanCounty）颁发的有条件使用许可（ConditionalUsePermit，CUP），为其位于华盛顿州马拉加的“Orion”的聚变发电机厂房获取后续许可及开展建设扫清了障碍。全球核聚变竞赛正持续升温。根据国际原子能机构预测，到2050年，全球核聚变市场规模有望突破40万亿美元。核聚变新路线受到关注，电源价值量进一步提升。托卡马克装置是主流选择，而投资体量巨大；惯性约束持续取得技术突破，但电能转化为激光能存在较大的能量损耗；基于成本和可行性考量，市场会逐步关注更低成本以及更高可行性的技术路线。场反位形属于小型模块化反应堆的新路径，具有投资成本低和建设周期短的优势，装置参数实现了快速迭代。混合堆是融合裂变和聚变优势的新方向，规避了聚变堆的技术难点，并且比裂变堆更清洁环保。对于以上两种技术路线，电源的重要性显著提升，建议关注电源、电容、开关等环节的投资机会。
【公告解读】
长源东谷：收到客户定点通知函
高铁电气：预中标6238.82万元城市轨道交通项目
震裕科技：拟投资21.1亿元在宁海县建设精密部件制造装备等项目
中邮科技：中标中国邮政速递物流无人车租赁集中采购项目
宏微科技：控股子公司与国内某新能源汽车头部客户签订框架性采购合同
新化股份：子公司拟共同投资设立股权投资合伙企业专项投资于必博半导体股权
江山欧派：全资子公司河南欧派和重庆欧派停产业务转移至浙江生产基地
京华激光：拟投建年产2万吨UV光刻铂金浮雕防伪材料扩建项目
*ST围海：预中标约3.13亿元河道工程项目
金陵药业：与南京鼓楼医院签署7850万元技术转让合同
西域旅游：控股子公司拟对外出租资产
吉电股份：拟发行规模不超27亿元新能源类REITs
中金辐照：拟投资1.03亿元建设秦皇岛综合灭菌中心项目
中国核建：子公司签署海阳核电5、6号机组核岛土建及安装施工工程合同
欣锐科技：终止盐城超级充电项目
开山股份：签订总投资8亿美元肯尼亚绿氨项目相关合同
北部湾港：投资9.41亿元建设江海联运泊位工程
浙江医药：拟投资16.85亿元建设昌北生物建设项目
中国铝业：子公司云铝股份拟5亿元参股投资云南铝箔
瑞丰新材：拟2.46亿美元在沙特设立合资公司
亨通光电：中标多个海洋能源项目中标总金额18.68亿元
祥源新材：与同济大学签订专利实施许可合同
汇通能源：拟出资1.84亿元受让兴华芯7.43%股权
博源化工：拟27.26亿元收购银根矿业10.65%股权
新兴铸管：拟1.51亿元购买控股子公司阜康能源10%股权
中国能建：与岳阳市政府、岳阳市交通运输局签署合作协议
科大智能：拟投资不超过3.5亿元建设数字能源产业基地项目
航新科技：筹划控制权变更事项股票及可转债明起停牌
海南高速：拟4667.51万元购买交商集团持有的交控石化51%股权
光韵达：拟2.41亿元收购凌轩精密36.47%股份
龙建股份：中标G217线莎车至塔什库尔干县公路建设项目，中标价3.28亿元
【增持】
云意电气：实际控制人拟增持1000万元-2000万元公司股份
【业绩】
长华集团：第三季度归母净利润2757.39万元，同比下降1.66%
高德红外：前三季度净利润同比增长1059%完整装备系统总体外贸产品合同已完成验收交付
上海能源：第三季度净利润为4972.13万元，同比下降67.73%
蔚蓝锂芯：前三季度净利润同比增长82.05%
三美股份：第三季度净利润同比增长237%本期氟制冷剂价格上升带动营收大幅增加
大恒科技：第三季度净利润7148万元同比增长1961%
中信博：第三季度净利润亏损3596.1万元
宁波富邦：前三季度净利润同比增长299%白银价格持续上涨
唯捷创芯：第三季度净利润环比增长107.40%Wi-Fi7模组、车规级产品等核心业务规模扩大
聚合顺：第三季度归母净利润2898.08万元，同比下降64.15%
冰川网络：前三季度净利润5.02亿元同比扭亏
恒瑞医药：前三季度净利润同比增长25%药品销售及海外授权首付款收到的现金增加
正丹股份：第三季度净利润4487万元同比下降91.67%
通富微电：第三季度净利润同比增长95.08%
湖南黄金：第三季度净利润3.73亿元同比增长63.13%
嘉必优：第三季度净利润2139.42万元，同比增长33.7%
南方航空：前三季度净利润同比增长17%生产经营持续向好效益大幅提升
瑞芯微：前三季度净利润同比增长121.65%RK3588芯片带领各AIoT算力平台在各类机器人市场等持续渗透
芯联集成：前三季度营收同比增长约20%连续五季正毛利增长
东方雨虹：第三季度归母净利润2.45亿元，同比下降26.58%
大全能源：第三季度净利润7347.9万元，同比扭亏
招商南油：第三季度归母净利润3.77亿元，同比下降13.47%
【复牌】
标准股份：控股股东拟公开征集转让不超27.77%股份
【新股申购】
德力佳：申购代码732092，申购价格46.68元，发行市盈率34.98倍，公司主营高速重载精密齿轮传动产品。
中诚咨询：申购代码920003，申购价格14.27元，发行市盈率9.69倍，公司主营为客户提供工程造价、招标代理、工程监理及管理、BIM服务、工程设计等专业技术服务。
